In dieser Arbeit stellt sich die Frage, inwiefern Blackrock Einfluss auf die Entwicklung eines Landes, oder sogar der ganzen Welt – vor allem in wirtschaftlicher Hinsicht, aber auch auf politischer Ebene – nehmen kann und ob ein systemisches Risiko von dem Konzern ausgeht, weshalb Blackrock als systemrelevant eingestuft werden sollte.
Als sogenannte Schattenbank wird die Investmentgesellschaft Blackrock zunehmend als "heimliche Weltmacht" bezeichnet, welche "zu groß, zu mächtig [und] zu einflussreich" (FAZ) sei. So wirft man Blackrock als weltweit größtem Vermögensverwalter vor, direkten Einfluss auf die Entwicklung verschiedener Unternehmen und Branchen nehmen zu können, aber auch großen Einfluss auf die Politik eines Landes zu haben. Dabei werden auch Vorwürfe laut, dass Blackrock den freien Wettbewerb einschränke, indem es verschiedene Unternehmen der gleichen Branche kontrolliere und auf eine andere Art den preislichen Wettbewerb zwischen den Unternehmen einschränke. Darüber hinaus gibt es ebenfalls Stimmen, die Blackrock vorwerfen, ihre Beratung bei staatlichen Institutionen zum eigenen Vorteil bei ihren Investments auszunutzen, wodurch sie einen unfairen Vorteil gegenüber Wettbewerbern hätten.
Inhaltsverzeichnis
1. Vorwort / Problemstellung
2. Blackrock
2.1 – Blackrock während der Finanzkrise
2.2 – Die ETF-Sparte von Blackrock
2.3 – Aladdin
2.4 – Was bedeutet „Systemrelevanz“?
3. Blackrocks Einfluss
3.1 – Wirtschaftliche Ausmaße
3.1.1 Risikomanagement von 15 Billionen Dollar
3.1.2 Blackrock Solutions – Berater & Investor zugleich
3.1.3 Beratung der EZB
3.1.4 Stresstests für die EZB & Chinese Walls
3.2 – Politischer Einfluss
3.2.1 Einflussnahme auf die Zukunft vieler Unternehmen
3.2.2 Politische Verflechtungen am Beispiel Mexiko
3.2.3 Positive Einflüsse auf den Klimawandel
4. Wie steht es um den Einfluss und die Systemrelevanz?
5. Ein Ausblick: Viele Fragen und nur eine Antwort
Zielsetzung & Themen der Facharbeit
Die Facharbeit untersucht den Einfluss des weltweit größten Vermögensverwalters BlackRock auf die globale Wirtschaft und Politik. Dabei wird analysiert, inwieweit das Unternehmen aufgrund seiner Größe, seiner Beraterfunktion für staatliche Institutionen und seiner Risikomanagementplattform Aladdin als systemrelevant einzustufen ist.
- Wirtschaftlicher Einfluss durch massives Risikomanagement (Aladdin)
- Die Rolle als Berater für Zentralbanken und Regierungen
- Politischer Lobbyismus und Einflussnahme auf Unternehmen
- Die Problematik potenzieller Interessenkonflikte ("Chinese Walls")
- Diskussion zur Einstufung als systemrelevantes Finanzinstitut
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Risikomanagement von 15 Billionen Dollar
Wie bereits erwähnt verfügt Blackrock über die wahrscheinlich fortschrittlichste, in jedem Falle aber die größte Risiko- und Investmentplattform. Mit Aladdin überwacht und bewertet Blackrock rund zehn Prozent der Vermögen, die weltweit existieren, und gibt allerlei Prognosen ab, wie sich zum Beispiel ein Fonds oder eine Aktie entwickeln könnte24. Dabei wird ein riesiger Pool an Faktoren herangezogen, auch wenn sie nur im entferntesten Einfluss auf das überwachte Kapital nehmen könnten. Rob Goldstein 25 – COO & Leiter von Blackrock Solutions erklärt den Vorteil, welchen Aladdin seinen Kunden bringt: „Der Vorteil für die Kunden: Wer seine weltweiten Positionen und Risiken auf Knopfdruck abrufen kann, gewinnt einen entscheidenden Vorsprung im Milliardengezocke. Er kann rechtzeitig kaufen oder verkaufen, Gewinne einstreichen oder Verluste vermeiden.“ 26 Dies mag sich für die institutionellen Investoren nach einem durchaus praktischen – wenn auch nicht gerade günstigen – Tool anhören, und bringt sicherlich auch eine Reihe von Möglichkeiten mit sich, Verluste zu vermeiden und Gewinne zu erwirtschaften, allerdings befürchten viele Beobachter eine Gleichschaltung des Finanzsystems.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Vorwort / Problemstellung: Einleitung in die Thematik der "heimlichen Weltmacht" BlackRock und Darlegung der Leitfrage bezüglich Systemrelevanz.
2. Blackrock: Vorstellung des Unternehmens, seiner Geschichte während der Finanzkrise, der ETF-Sparte, der Plattform Aladdin und Definition des Begriffs Systemrelevanz.
3. Blackrocks Einfluss: Analyse der wirtschaftlichen Dimensionen (Aladdin, EZB-Beratung) sowie politischer Verflechtungen und Einflussnahmen auf Unternehmen und den Klimawandel.
4. Wie steht es um den Einfluss und die Systemrelevanz?: Synthese der Analyseergebnisse und kritische Bewertung der Einstufung von BlackRock als systemrelevantes Unternehmen.
5. Ein Ausblick: Viele Fragen und nur eine Antwort: Abschließendes Fazit und Forderung nach offizieller Einstufung als systemrelevanter Konzern.
Schlüsselwörter
BlackRock, Vermögensverwaltung, Systemrelevanz, Aladdin, Finanzkrise, ETF, Risikomanagement, EZB, Lobbyismus, Shareholder Engagement, Finanzmärkte, Interessenkonflikt, Chinese Walls, Wirtschaftspolitik, Klimawandel
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Facharbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Macht und den Einfluss des Investmentunternehmens BlackRock auf globale Finanzmärkte, Politik und Wirtschaft.
Welche sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Felder sind die Vermögensverwaltung, das Risikomanagementsystem Aladdin, die beratende Tätigkeit für Zentralbanken sowie der politische Lobbyismus.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist zu ergründen, ob BlackRock aufgrund seiner Größe und Verflechtungen als systemrelevant eingestuft werden sollte.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Analyse von Expertenmeinungen, Dokumentationen, Fachpublikationen sowie Statistiken und Fallbeispielen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden die wirtschaftlichen Ausmaße, die Rolle als Berater für Zentralbanken (FED, EZB) und der politische Einfluss von BlackRock detailliert untersucht.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Systemrelevanz, Aladdin, Vermögensverwaltung, Lobbyismus und Finanzmarktstabilität sind die prägenden Begriffe.
Was sind "Chinese Walls" im Kontext von BlackRock?
Es handelt sich um organisatorische Trennungen innerhalb des Konzerns, die verhindern sollen, dass vertrauliche Daten aus der Beratungstätigkeit in die operative Investment-Sparte fließen.
Welche Rolle spielt das Fallbeispiel Mexiko?
Das Beispiel illustriert, wie BlackRock durch persönlichen Kontakt mit Regierungsvertretern politischen Einfluss nimmt, um wirtschaftliche Rahmenbedingungen im Sinne seiner Investitionen zu sichern.
Wie steht die Autorin zur Einstufung von BlackRock?
Die Autorin kommt nach eingehender Analyse zu dem Schluss, dass die bisherige Ablehnung einer Einstufung als systemrelevant durch die Monopolkommission falsch sei.
- Quote paper
- Stefan Cames (Author), 2021, Blackrock als unbekannte Weltmacht? Der wirtschaftliche und politische Einfluss Blackrocks mit abschließender Beurteilung der Systemrelevanz des Finanzkonzerns, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1003509
