Zielsetzung dieser Hausarbeit ist es, Transaktionsrisiken im weltweiten Handel zu erläutern und dabei Bezug auf den Praxisfall der Wirecard-Problematik zu nehmen, um zu hinterfragen, anhand welcher Informationen wäre die gegebene Problematik aus externer Sicht vorzeitig erkennbar gewesen.
Die vorliegende Hausarbeit ist daher in sieben Hauptkapitel gegliedert, dabei befasst sich das erste Kapitel mit einer allgemeinen Einführung in die Thematik der Zielsetzung. Das Zweite widmet sich der Vorstellung des Wirecard-Unternehmens. Das Dritte beginnt mit der Erklärung des Wirecard-Skandals, dabei wird aus einer wirtschaftlichen und internationalen Sicht auf die Problematik eingegangen. Im vierten Kapitel der vorliegenden Hausarbeit werden ausführlich die frühzeitigen Anzeichen der Wirecard-Krise dargestellt, besprochen und kritisch hinterfragt. Außerdem werden die nötigen Kennzahlen zu einer objektiveren Einschätzung der Problematik betrachtet, um zu prüfen, ob mögliche Prognosen bereits vor der Krise getroffen werden könnten, bzw. ob die Krise hätte verhindert werden können. Im sechsten Kapitel werden potenzielle Handlungsempfehlungen zum Wirecard-Skandal abgegeben. Abgerundet wird diese Hausarbeit im letzten Teil mit einem schlussbetrachtenden Fazit.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Das Unternehmen Wirecard AG
3. Der Wirecard Skandal
3.1. Erste Anzeichen
3.2. Die Aufdeckung des Betrugs
4. Indikatoren der bevorstehenden Krise
4.1. Ursachen der Krise
4.1.1. Missmanagement
4.1.2. Einflüsse vom Absatzmarkt
4.1.3. Mängel der Finanzstruktur
4.2. Aktienkurs als Warnindikator
5. „Insolvenzkennzahlen"
5.1. Kennzahlen
5.1.1. Liquidität
5.1.2. Finanzierung
5.1.3. Vermögen
5.1.4. Gesamtkapitalrendite
5.1.5. Umsatzrentabilität
5.1.6. Kapitalumschlag
5.2. Vergabe der Gewichtung von Kennzahlen
5.3. Auswertung der Kennzahlen
5.4. Anwendung der Kennzahlen
5.4.1. Berechnung von Liquidität
5.4.2. Berechnung von Finanzierung
5.4.3. Berechnung von Vermögen
5.4.4. Berechnung von Gesamtkapitalrendite
5.4.5. Berechnung von Umsatzrentabilität
5.4.6. Berechnung von Kapitalumschlag
5.4.7. Addition und Auswertung
6. Handlungsempfehlungen
7. Fazit
Zielsetzung & Themen
Das Ziel der Arbeit ist es, die Risiken bei Transaktionen im weltweiten Handel zu erläutern und diese anhand des Praxisfalls der Wirecard AG zu untersuchen. Dabei wird analysiert, welche Informationen aus externer Sicht eine vorzeitige Erkennung der Problematik ermöglicht hätten.
- Untersuchung von Transaktionsrisiken im internationalen Handel.
- Aufarbeitung des Wirecard-Skandals und der Entwicklung der Krise.
- Analyse mikroökonomischer Krisenursachen wie Missmanagement und Finanzstrukturmängel.
- Einsatz von Insolvenzkennzahlen zur objektiven Einschätzung der Unternehmensstabilität.
- Ableitung von Handlungsempfehlungen für externe Akteure zur Risikoprävention.
Auszug aus dem Buch
4.1.1. Missmanagement
Missmanagement ist einer der Ausgangspunkte für das Etablieren von Corporate Governance17, wobei die Geschäftsführung im Fokus steht. Corporate Governance beschäftigt sich mit dem Treffen von „richtigen“ Entscheidungen innerhalb eines Unternehmens. Fehleinschätzungen der potenziellen Risiken des Unternehmens können zu Missmanagement und Unternehmenskrisen führen. Die Risiken werden auf folgenden Ebenen geschaffen:
1. Unternehmensstrategie
2. Management
3. Operative Ebene18
Der Werdegang des DAX-Konzerns Wirecard ist allgemein, wie in den oben genannten Kapiteln bereits erwähnt, sehr fraglich gewesen. Allein die Tatsache, dass das Unternehmen vierfach die Veröffentlichung der Konzernbilanz verschoben hat, erweckt das Misstrauen. Die Veröffentlichung der Konzernbilanz zählt zu einer der wichtigsten Impulse innerhalb des Aktienmarktes und als ein Grundstein für das Handeln (bspw. Ein- oder Verkauf der Aktie) eines Aktionärs oder eines anderen Gläubigers. Außerdem stand das Unternehmen in den letzten Jahren immer wieder massiv in der Kritik, seitens der britischen Wirtschaftszeitung „Financial Times“. Die Zeitung warf Wirecard vom Jahr 2015 bis zum Jahr 2019 kriminelle Machenschaften vor (Korruption, Betrug, Geldwäsche, falsch ausgewiesene Gewinne, was zu widerspruchsvollen Bilanzen des Unternehmens führte).19 Markus Braun, als CEO und CTO ein massiv „Promotion“- interessiertes Vorstandsmitglied der Wirecard AG, verfolgte jedoch ein anderes Ziel. Dieser verfolgte eine komplett andere Vision von Wirecard, suchte aktiv nach Publicity, um weitere Investoren zu umwerben und dementsprechend versagte er auf allen oben geannten Ebenen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung stellt die Bedeutung sicherer Transaktionen im E-Commerce dar und skizziert die Problematik des Wirecard-Skandals sowie die Zielsetzung dieser Arbeit.
2. Das Unternehmen Wirecard AG: Dieses Kapitel gibt einen Überblick über die Geschäftstätigkeit, die historische Entwicklung und die Bedeutung der Wirecard AG als DAX-Unternehmen.
3. Der Wirecard Skandal: Hier werden die ersten Anzeichen für Unregelmäßigkeiten sowie die schrittweise Aufdeckung des Bilanzbetrugs beschrieben.
4. Indikatoren der bevorstehenden Krise: Dieses Kapitel analysiert mikroökonomische Ursachen der Krise wie Missmanagement und Finanzstrukturprobleme sowie die Rolle des Aktienkurses als Indikator.
5. „Insolvenzkennzahlen": Es werden sechs spezifische Kennzahlen zur Identifizierung einer drohenden Insolvenz vorgestellt, gewichtet und beispielhaft auf die Daten der Wirecard AG angewendet.
6. Handlungsempfehlungen: Basierend auf den Erfahrungen des Skandals werden Maßnahmen für Endverbraucher und Investoren zur vorzeitigen Risikominimierung formuliert.
7. Fazit: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und betont die Notwendigkeit einer kritischen Prüfung von Unternehmensdaten trotz scheinbar robuster Kennzahlen.
Schlüsselwörter
Wirecard AG, Transaktionsrisiken, Bilanzbetrug, Insolvenz, Kennzahlen, Finanzstruktur, Missmanagement, Liquidität, Börse, Risikomanagement, E-Commerce, Krisenursachen, Kapitalumschlag, Unternehmensführung, Corporate Governance
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse von Transaktionsrisiken im globalen Handel am Beispiel der insolventen Wirecard AG.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die zentralen Felder umfassen die Aufarbeitung des Wirecard-Skandals, die theoretischen Ursachen von Unternehmenskrisen sowie die praktische Anwendung von Insolvenzkennzahlen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist zu hinterfragen, ob und anhand welcher Informationen der Untergang der Wirecard AG aus externer Sicht vorzeitig hätte erkannt werden können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine betriebswirtschaftliche Analyse durchgeführt, die auf der Anwendung quantitativer Insolvenzkennzahlen auf Basis von Jahresabschlussdaten basiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der Krisenursachen, die detaillierte Berechnung von Kennzahlen und die Diskussion möglicher Handlungsempfehlungen zur Risikoprävention.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Zu den prägenden Begriffen gehören Wirecard, Insolvenz, Bilanzfälschung, Kennzahlenanalyse und Transaktionsrisiken.
Warum deuten die berechneten Kennzahlen laut der Arbeit auf ein gesundes Unternehmen hin?
Die Berechnung des Insolvenzfrühwarnindikators ergab einen Wert von 20,88, was laut der verwendeten Methodik auf einen soliden Zustand hindeutet, obwohl Wirecard faktisch betrügerische Bilanzen vorlegte.
Welchen Einfluss hatte der "Finanzbetrug" auf die Aussagekraft der Kennzahlen?
Die fehlenden 1,9 Milliarden Euro machten einen Großteil der Bilanzsumme aus, wodurch die Kennzahlen auf Basis verfälschter Daten ein falsches Sicherheitsgefühl vermittelten.
Welche Rolle spielte der Aktienkurs bei der Risikobewertung?
Trotz des hohen Kurses zeigten bereits Jahre vor der Insolvenz massive negative Schwankungen eine hohe Volatilität, die als Warnsignal für Investoren hätte dienen können.
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- Anonym (Author), 2021, Transaktionsrisiken im weltweiten Handel am Beispiel der Wirecard AG, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1009658
