Die Entwicklung der Seminararbeit zeigt, dass bei dem ausgewählten Praxisbeispiel, dem Volkswagen (VW) Konzern, vor allem die Grundlagen des Konzernabschlusses und dabei auch die internationale Rechnungslegung nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) zu berücksichtigen sind. Die Ausarbeitung befasst sich dabei mit der klassischen kennzahlenorientierten Jahresabschlussanalyse (JAA) und fokussiert sich auf die Finanzlage des Unternehmens. Vor diesem Hintergrund verfolgt die Arbeit das Ziel, am Beispiel des VW-Konzerns den Sinn und Zweck der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse unter Berücksichtigung von IFRS- / Konzernabschluss-Richtlinien zu vermitteln. Durch die Bildung von Kennzahlen der Finanzlage sowie deren Auswertung und Erläuterung, soll Aufschluss über die finanzwirtschaftliche Lage gegeben werden. Untersucht werden in diesem Kontext auch Konflikte, die bei der Analyse des Konzernabschlusses auftreten.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Ausgangssituation
1.2 Problemstellung und Zielsetzung
1.3 Methodik
1.4 Aufbau
2 Theoretische Grundlagen der Jahresabschlussanalyse
3 Theoretische Grundlagen der Konzernabschlussanalyse
3.1 Begriffsdefinition des Konzernabschlusses
3.2 Internationale Rechnungslegung
3.3. Aufstellungspflicht und Befreiung
3.4 Konsolidierungskreis
4 Theoretische Grundlagen der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse
5 Finanzwirtschaftliche Konzernanalyse am Beispiel VOLKSWAGEN
5.1 Unternehmensprofil des Volkswagen Konzerns
5.2 Vermögensstrukturanalyse
5.3 Kapitalstrukturanalyse
5.4 Bestandsbezogene Liquiditätsanalyse
5.4.1 Kurzfristige Liquiditätsanalyse
5.4.2 Langfristige Liquiditätsanalyse
5.5 Dynamische Cashflow-/ Kapitalflussanalyse
6 Kritische Würdigung
7 Fazit
7.1 Zusammenfassung
7.2 Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, den Sinn und Zweck der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse anhand des Volkswagen Konzerns unter Berücksichtigung der IFRS-Rechnungslegungsvorschriften zu erläutern und kritisch zu reflektieren.
- Theoretische Fundierung von Konzernabschluss und Jahresabschlussanalyse
- Strukturanalyse von Vermögen und Kapital des VW-Konzerns
- Analyse der Liquidität (kurz- und langfristig)
- Untersuchung der dynamischen Cashflow- und Kapitalflussrechnung
- Kritische Würdigung der Analyseergebnisse unter Berücksichtigung von IFRS 16
Auszug aus dem Buch
5.2 Vermögensstrukturanalyse
Nach Wöltje geht es bei der Analyse der Vermögensstruktur darum, Informationen über die Art und Zusammensetzung des Vermögens sowie die Dauer der Vermögensbindung zu gewinnen, um die Liquidierbarkeit zu ermitteln. Als Rechenbasis für die Ermittlung der Kennzahlen dienen die einzelnen Posten der Aktivseite der Strukturbilanz. Eine Übersicht der berechneten Kennzahlen zur Vermögensstruktur des VW Konzerns ist der Tabelle 2 zu entnehmen, die zugehörige Bilanz als Basis für die Kennzahlenberechnung ist dem Anhang (AI) beigefügt.
Die Anlagenintensität oder auch Anlagenbindung gibt an, wie viel Prozent des Gesamtvermögens in langfristigem Vermögen gebunden ist. Die Anlagenintensität des VW Konzerns liegt im Jahr 2019 bei 61,59% (2018: 59,94%). Das Anlagevermögen ist hierbei um knapp 10% bzw. 26 Mrd. € gestiegen. Dies ergibt sich insbesondere aus der neuen IFRS16-Regelung, durch die Leasingnehmer die Nutzrechte auf der Vermögensseite und die entsprechende Verbindlichkeit auf der Kapitalseite als Verbindlichkeit zu erfassen haben. Der Vorteil einer hohen Anlagenintensität kann sein, dass Kreditgeber eher bereit sind zu investieren, da langfristige Vermögenswerte nicht schnell veräußerlich sind und damit eine Sicherheit darstellen. Dies kann gleichzeitig auch ein Nachteil sein, da es das Unternehmen unflexibel macht und Sachanlagen hohe Fixkosten mit sich bringen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Vorstellung der Problemstellung, Zielsetzung und methodischen Vorgehensweise der Arbeit.
2 Theoretische Grundlagen der Jahresabschlussanalyse: Erläuterung der Bedeutung und des Zwecks des Jahresabschlusses und der Analyse nach HGB.
3 Theoretische Grundlagen der Konzernabschlussanalyse: Darstellung der Konzernrechnungslegung sowie der Aufstellungspflichten und Konsolidierungsmethoden.
4 Theoretische Grundlagen der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse: Einordnung der Analyse von Vermögen, Kapital, Liquidität und Cashflows als zentrale Steuerungsinstrumente.
5 Finanzwirtschaftliche Konzernanalyse am Beispiel VOLKSWAGEN: Praktische Anwendung der Kennzahlenrechnung auf Basis des Geschäftsberichts 2019 des VW-Konzerns.
6 Kritische Würdigung: Reflexion über die methodischen Grenzen und die Auswirkungen neuer Rechnungslegungsstandards wie IFRS 16 auf die Kennzahlen.
7 Fazit: Zusammenfassende Erkenntnisse und Ausblick auf die zukünftige Entwicklung des Konzerns.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Konzernabschluss, Volkswagen Konzern, IFRS, Bilanzanalyse, Vermögensstruktur, Kapitalstruktur, Liquiditätsanalyse, Cashflow, Kapitalflussrechnung, Anlagenintensität, Eigenkapitalquote, Leasing, Rechnungslegung, Finanzanalyse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die finanzwirtschaftliche Analyse eines Konzernabschlusses am Beispiel des Volkswagen Konzerns unter Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder sind die Vermögens-, Kapital- und Liquiditätsstrukturanalyse sowie die Untersuchung der Cashflow-Rechnung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, den Sinn und Zweck der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse zu erläutern und diese anhand von konkreten Kennzahlen des VW-Konzerns für das Geschäftsjahr 2019 zu demonstrieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine klassische Literaturrecherche kombiniert mit einer quantitativen Kennzahlenanalyse basierend auf dem Geschäftsbericht 2019 angewandt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen des Konzernabschlusses sowie die praktische Anwendung der Finanzanalyse auf den VW-Konzern, inklusive Vermögens-, Kapital- und Liquiditätskennzahlen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere IFRS, Konzernabschluss, Finanzwirtschaftliche Analyse, Liquidität und Kapitalflussrechnung.
Welche Auswirkung hat IFRS 16 auf die Bilanz des VW-Konzerns?
IFRS 16 führt zur Aktivierung von Nutzungsrechten und zur Passivierung von Leasingverbindlichkeiten, was die Bilanzsumme erhöht und die Anlagenintensität beeinflusst.
Warum ist die "Goldene Bilanzregel" für den VW-Konzern relevant?
Sie dient zur Beurteilung der langfristigen Finanzierungsstabilität, indem geprüft wird, ob das Anlagevermögen durch langfristiges Kapital gedeckt ist.
- Quote paper
- Maxi Birr (Author), 2020, Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse anhand des Volkswagen Konzerns, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1119452
