Eine Rendite auf angelegtes Kapital zu erwirtschaften wird in der heutigen Zeit immer schwieriger. Bei Minuszinsen und der in Deutschland herrschenden Angst vor der Investition in Assetklassen, zum Beispiel Aktien, erscheinen Immobilien gegenwärtig attraktiver denn je. Der Run der letzten beiden Dekaden zeigt daher deutlich hohe Wertsteigerungen bei Wohnimmobilien.
„Denn Eines ist sicher: die Rente.“ Das Credo des Bundesministers für Arbeit und Sozialordnung Dr. phil. Norbert Blüm (CDU-Politiker), das er 1986 im Wahlkampf plakatieren ließ, erscheint heute nicht mehr zeitgemäß. Der Wahlspruch provozierte großen Unmut innerhalb der Wählerschaft, weil die umlagebasierte Rentenversicherung bereits in den 1980er Jahren als desolat bezeichnet wurde. Schon in jener Legislaturperiode bestand das Problem, dass die Beitragszahler ihre Rente nicht aus ihrem eigenen Kapitalbestand aufbauten, sondern lediglich einen Anspruch auf die spätere staatliche Rente hatten.
Die Bezüge der aktuellen Rentenempfängerinnen und Rentenempfänger werden von den jetzigen Einzahlern finanziert. Dies wird als Generationenvertrag bezeichnet, den offiziell niemand unterschrieben hat. Dennoch gilt, dass die Jüngeren ihre Beiträge in die Rentenversicherung einzahlen, wovon die Renten der heutigen Bezieher ausgezahlt werden.
Besonders der demografische Wandel und die absehbaren Folgen machen den Ausspruch von Blüm obsolet und folgenschwer, denn dieser Wandel bedroht durch den Geburtenrückgang in Deutschland die Altersvorsorge. Bereits 1965 war abzusehen, dass die Babyboomer-Generation Geburtenrückgänge in Kauf nehmen musste.
Die Vorsorgesysteme stehen daher vor einem Kollaps und stellen das bisherige Konzept von Ausbildung, Arbeitsleben und Ruhestand infrage. Seit Jahren steigt das Risiko der Altersarmut stetig an. Daraus ergibt sich die Frage, ob nicht das Rentenalter angehoben werden sollte. Zudem rücken staatlich geförderte Produkte wie Riester- und Betriebsrenten in den Vordergrund, die die Versorgungslücke im Rentenalter jedoch nicht auffangen können.
Ebenso rücken Alternativen immer weiter in den Fokus des Endverbrauchers. Private Auswahlmöglichkeiten treten zusätzlich in den Vordergrund. Dies können entweder
Hinsichtlich der Niedrigzinsen wird der Immobilienerwerb in der heutigen Zeit jedoch disputabel betrachtet. Diese wissenschaftliche Bachelorarbeit prüft im Kern, ob eine Immobilie in Deutschland eine lohnenswerte Altersvorsorge darstellt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Forschungsfrage der Arbeit
1.3 Vorgehensweise
2 Bevölkerungsentwicklung in Deutschland
2.1 Begriffserklärung – Demografischer Wandel
2.2 Status Quo – Deutsche Bevölkerungsstruktur
2.3 Trend und Entwicklung der Zuwanderung
2.4 Demografische Modelle
2.5 Kritik an der Bevölkerungsvorhersage
3 Altersvorsorge in Deutschland
3.1 Deutsches Rentensystem
3.2 Gesetzliche Altersvorsorge
3.2.1 Gesetzliche Rentenversicherung
3.2.2 Beamtenversorgung
3.3 Betriebliche Altersvorsorge
3.3.1 Direktversicherung
3.3.2 Pensionskasse
3.3.3 Pensionsfonds
3.3.4 Unterstützungskasse
3.3.5 Direktzusage
3.4 Private Altersvorsorge
3.4.1 Riester-Rente
3.4.2 Bankprodukte
3.5 Altersvorsorgelücke
3.6 Kausalwirkung von Demografie und Rentensystem
4 Immobilien zur Altersvorsorge
4.1 Kapitalanlage: Immobilien
4.1.1 Wohnraum als Grundbedürfnis
4.1.2 Basics: Immobilienkennzahlen
4.1.3 Quadratmeterpreis
4.1.4 Kaufpreisfaktor
4.1.5 Eigenkapitalrendite
4.1.6 Bruttoanfangsrendite
4.1.7 Nettoanfangsrendite
4.1.8 Leverage-Effekt-Szenarien
4.2 Motivation für Immobilieninvestments
4.3 Demografische Entwicklung auf dem Immobilienmarkt
4.4 Demografie und Immobilienpreise in Europa
4.5 Corona-Krise und Zunahme der Immobilienpreise
4.6 Bedarf von Wohnimmobilien im Altersruhestand
5 Vergleich Kaufen vs. Mieten
5.1 Steuerliche Betrachtung
5.1.1 Steuerliche Abgaben beim Kauf
5.1.2 Steuerliche Abgaben bei Nutzung
5.1.3 Steuerliche Abgaben beim Verkauf
5.2 Praxisbeispiel: Kaufen
5.3 Praxisbeispiel: Mieten
5.4 Auswertung
6 Experten
6.1 Definition
6.2 Expertenmeinungen
7 Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen der Bachelorarbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht kritisch, ob Immobilien trotz des demografischen Wandels in Deutschland eine geeignete und lohnende Strategie zur Altersvorsorge darstellen. Ziel ist es, dem Leser eine fundierte Entscheidungsgrundlage zu bieten, indem verschiedene Aspekte wie Renditekennzahlen, steuerliche Rahmenbedingungen und der Vergleich zwischen Immobilienerwerb und alternativen Anlageformen (z. B. ETF-Sparpläne) beleuchtet werden.
- Analyse des demografischen Wandels und dessen Auswirkungen auf das deutsche Rentensystem.
- Detaillierte Untersuchung von Immobilien als Investitions- und Vorsorgeobjekte unter Berücksichtigung aktueller Markttrends.
- Erarbeitung von Kennzahlen zur Bewertung der Wirtschaftlichkeit von Immobilieninvestitionen.
- Vergleichende Analyse der Modelle „Kaufen“ und „Mieten“ inklusive steuerlicher Aspekte.
- Einbezug von Expertenmeinungen zur langfristigen Entwicklung des Immobilienmarktes.
Auszug aus dem Buch
1.1 Problemstellung
Diese wissenschaftliche Thesis setzt einige Problemstellungen frei. Zuerst muss definiert werden, welche Zielgruppe im Grundsatz dafür prädestiniert ist, Altersvorsorge mit Immobilienerwerb zu betreiben. Hier sind einige Elemente, auf die eingegangen wird:
Zu berücksichtigen ist, ob eine Immobilie a) selbst genutzt wird, b) als reine Kapitalanlage dient oder ob es c) Alternativen in diesem Bereich gibt, da jeder potenzielle Rentenbezieher einbezogen werden muss.
Dabei besteht die Problematik, dass jeder Bürger individuelle Präferenzen bezüglich der Altersvorsorge hat. Hier müssen mehrere Teilfaktoren betrachtet werden. Jeder Bürger hat unterschiedlich hohes Vermögen, zudem muss unterschieden werden, in welchem Teil Deutschlands eine Immobilie als Kapitalanlage interessant sein kann.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Stellt die Problemstellung der Altersvorsorge vor dem Hintergrund des demografischen Wandels dar und formuliert die Forschungsfrage der Arbeit.
2 Bevölkerungsentwicklung in Deutschland: Analysiert theoretische Grundlagen und aktuelle Trends des demografischen Wandels sowie deren Auswirkungen auf die Bevölkerungsstruktur.
3 Altersvorsorge in Deutschland: Beschreibt das deutsche Drei-Säulen-System sowie die Herausforderungen der Rentenlücke und die Kausalwirkung der Demografie auf das Rentensystem.
4 Immobilien zur Altersvorsorge: Untersucht Immobilien als Anlageklasse, erläutert zentrale Kennzahlen und analysiert Markteinflüsse wie die Corona-Pandemie und den Bedarf im Altersruhestand.
5 Vergleich Kaufen vs. Mieten: Vergleicht durch Praxisbeispiele und steuerliche Analysen die Strategien des Immobilienerwerbs mit dem Besparen von Indexfonds.
6 Experten: Spiegelt Meinungen und Einschätzungen von Fachleuten aus der Immobilienwirtschaft zur künftigen Marktentwicklung wider.
7 Fazit und Ausblick: Führt alle Ergebnisse zusammen und zieht ein abschließendes Resümee über die Eignung von Immobilien als Baustein für die private Altersvorsorge.
Schlüsselwörter
Altersvorsorge, Immobilien, demografischer Wandel, Rentensystem, Kapitalanlage, Rendite, Kaufen vs. Mieten, Immobilienerwerb, Rentenlücke, Immobilienmarkt, steuerliche Betrachtung, Eigenkapitalrendite, Wohnimmobilien, Vermögensaufbau, Demografie.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, ob Immobilien in Deutschland trotz des demografischen Wandels als geeignetes Instrument zur Altersvorsorge dienen können.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen umfassen die Bevölkerungsentwicklung, das deutsche Rentensystem, die Wirtschaftlichkeit von Immobilien als Kapitalanlage und der Vergleich zu anderen Anlageformen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, die Forschungsfrage zu beantworten, ob sich Immobilien zur Altersvorsorge eignen, um dem Leser eine bessere Einschätzung der Chancen und Risiken zu ermöglichen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es werden eine theoretische Auseinandersetzung mit dem Thema, die Analyse von demografischen Daten und Modellen sowie quantitative Praxisbeispiele (Vergleich Kaufen vs. Mieten) angewendet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil behandelt die demografische Ausgangslage, die drei Säulen der Altersvorsorge, die Funktionsweise und Bewertung von Immobilieninvestitionen sowie einen detaillierten Vergleich von Kaufen und Mieten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Altersvorsorge, demografischer Wandel, Immobilien, Renditekennzahlen, Rentenlücke und Investitionsvergleich.
Wie wirkt sich der demografische Wandel konkret auf die Renten aus?
Der demografische Wandel führt zu einem Absinken des Rentenniveaus und einer steigenden Belastung des umlagebasierten Rentensystems, da immer mehr Rentner auf immer weniger Beitragszahler treffen.
Warum spielt der Leverage-Effekt eine Rolle bei Immobilieninvestitionen?
Der Leverage-Effekt ermöglicht durch den Einsatz von Fremdkapital eine Steigerung der Eigenkapitalrendite, was Immobilien für Anleger bei entsprechender Bonität besonders attraktiv machen kann.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2021, Die Eignung von Immobilien zur Altersvorsorge in Deutschland trotz demografischen Wandels, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1185554
