In der heutigen Gesellschaft sind Aktien mitverantwortlich für permanent wachsende Anforderungen an das Management und die dadurch resultierenden Veränderungen im Wirtschaftsleben. Die Globalisierung, der technische Fortschritt und die Digitalisierung sind darüber hinaus weitere Treiber. Unternehmen wie Amazon, Apple, Google oder Tesla haben den Markt und den damit verbundenen Wettbewerb in den letzten Jahren sichtbar verändert. Im Jahr 2018 gelang dem Konzern Knorr-Bremse, trotz eines drohenden Handelskrieg zwischen USA und China sowie steigenden Zinsen, ein solider Börsengang. Mit einem Emissionsvolumen von rund 4 Milliarden Euro sicherte sich der Konzern Knorr-Bremse den zweitgrößten Börsengang im Jahr 2018. Welche Chancen und Risiken birgt der Börseneinstieg für ein Unternehmen? Wann ist der richtige Zeitpunkt, sein Unternehmen an die Börse zu bringen?
Ziel dieser Hausarbeit ist es, den Börsengang des international aufgestellten Bremsenherstellers Knorr-Bremse im Bereich der Unternehmenskennzahlen, der Motive, der Kursentwicklung sowie Investor Relations zu analysieren.
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
1.1 Einleitung und Zielsetzung
1.2 Aufbau der Hausarbeit
2 Grundlagen
2.1 Börsengang
2.2 Preisfestsetzungsverfahren
2.3 Börsenmarktstruktur
2.3.1 Marktstruktur
2.3.2 Marktsegmente
2.4 Eigenkapitalrentabilität
2.5 Gesamtkapitalrentabilität
2.6 Leverage Effekt
2.7 Tageslinie und Trendkanäle
3 Analyse der Knorr-Bremse
3.1 Überblick Konzern
3.2 Analyse Konzernzahlen
3.3 Überblick Preisbildung der Aktien
3.4 Überblick Aktionärsstruktur
3.5 Analyse Motive Börsengang Knorr-Bremse
3.6 Analyse Kursentwicklung der Aktien
3.7 Analyse Investor Relations der Knorr-Bremse
3.8 Kurzfristige Investition in Knorr-Bremse
4 Zusammenfassung und Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit analysiert den Börsengang des internationalen Bremsenherstellers Knorr-Bremse mit Fokus auf Unternehmensführung, finanzielle Kennzahlen, Motive, Kursverläufe sowie die Investor Relations Kommunikation, um die strategischen Hintergründe und Markteffekte des Börsengangs im Jahr 2018 ganzheitlich zu erläutern.
- Grundlagen von Börsengängen und Preisfestsetzungsverfahren
- Analyse der Konzernentwicklung und der Kennzahlen von 2014 bis 2020
- Untersuchung der Motive und der Aktionärsstruktur des Konzerns
- Betrachtung der Kursentwicklung und der Investor Relations Strategie
- Reflexion der kurzfristigen Investitionsauswirkungen
Auszug aus dem Buch
3.5 Analyse Motive Börsengang Knorr-Bremse
Wenn sich ein Unternehmen für einen Börsengang entscheidet, können hierfür einige Motive verantwortlich sein. In strategischer Hinsicht kommen bei einem Börsengang von Familienunternehmen unter anderem eine Nachfolgeregelung, der Verkauf von Beteiligungen oder die Steigerung des Bekanntheitsgrades in Betracht. Durch den Börsengang der Knorr-Bremse gingen rund 30% der Mehrheitsbeteiligung von Heinz Hermann Thiele in Beteiligungen von Aktionären über. Dies führte zur weiteren Aufteilung von Führungs- und Kapitalgeberfunktionen sowie Übertragung von Verantwortungen. Hierdurch sicherte sich der Konzern weiteren Fortbestand und ihre Zukunftsfähigkeit. Weiterhin führt ein Börsengang zur Steigerung des Bekanntheitsgrades eines Unternehmens. Medien berichten über Entwicklungen und Pläne des Unternehmens. Durch Nennung bekannter Investoren steigt die Aufmerksamkeit künftiger Investoren sowie das Interesse der Medien und das Marktstanding. Durch die international tätige US-amerikanischen Investmentgesellschaft Black Rock, die mit rund 3% Beteiligung namentlich genannt wurde, konnte Knorr-Bremse das internationale Standing des Konzerns aufzeigen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung: Hinführung zum Thema Börsengänge und Präzisierung der Zielsetzung sowie des Aufbaus der Hausarbeit.
2 Grundlagen: Vermittlung des theoretischen Rahmens zu Börsengängen, Preisfestsetzungsverfahren, Marktstrukturen und finanzwirtschaftlichen Kennzahlen.
3 Analyse der Knorr-Bremse: Detaillierte Untersuchung des Konzerns, seiner historischen Kennzahlen, Motive für den Börsengang, Kursverläufe sowie der Investor Relations Aktivitäten.
4 Zusammenfassung und Fazit: Zusammenfassende Betrachtung der Ergebnisse und kritische Reflexion hinsichtlich der strategischen Zielerreichung des Börsengangs.
Schlüsselwörter
Börsengang, Knorr-Bremse, Eigenkapitalrentabilität, Bookbuilding, Aktienmarkt, Preisfestsetzungsverfahren, Investor Relations, Unternehmensanalyse, Konzernzahlen, Leverage Effekt, Marktkapitalisierung, Börsennotierung, Finanzstrategie.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Hausarbeit befasst sich mit einer umfassenden Analyse des Börsengangs der Knorr-Bremse AG im Jahr 2018 und untersucht dessen wirtschaftliche sowie strategische Aspekte.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Schwerpunkte sind die theoretischen Grundlagen des Börsengangs, die Analyse der Konzernkennzahlen, die Motivlagen der Unternehmensführung sowie die Entwicklung des Aktienkurses nach dem Börsengang.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, den Börsengang des international aufgestellten Bremsenherstellers im Hinblick auf seine finanziellen Kennzahlen, die strategischen Motive und die Investor Relations Kommunikation zu analysieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer deskriptiven Analyse von Unternehmensdaten, der Auswertung von Kennzahlen über den Zeitraum 2014 bis 2020 sowie der Anwendung von börsenanalytischen Verfahren wie dem Bookbuilding.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden sowohl theoretische Grundlagen (wie Preisfestsetzungsverfahren) als auch die spezifische Unternehmensanalyse der Knorr-Bremse (inklusive Kursentwicklung, Aktionärsstruktur und Investor Relations) behandelt.
Was sind die wesentlichen Schlüsselbegriffe dieser Analyse?
Die Arbeit wird wesentlich durch Begriffe wie Börsengang, Eigenkapitalrentabilität, Investor Relations, Bookbuilding-Verfahren und Konzernzahlen charakterisiert.
Warum war der Börsengang für Knorr-Bremse strategisch sinnvoll?
Der Börsengang diente unter anderem der Vorbereitung auf wichtige Zukunftsthemen und der Sicherung von unternehmerischer sowie finanzieller Flexibilität bei gleichzeitiger Stärkung der Markenpräsenz.
Welche Rolle spielte Heinz Hermann Thiele beim Börsengang?
Heinz Hermann Thiele gab als bisheriger Hauptaktionär rund 30% seiner Mehrheitsbeteiligung an neue Aktionäre ab, was zur Aufteilung von Führungs- und Kapitalgeberfunktionen beitrug.
Wie beeinflusste die Corona-Pandemie die Knorr-Bremse Aktie?
Die Pandemie führte zu einer hohen Volatilität und einem starken Kurseinbruch im März 2020, bevor sich die Aktie im Sommer desselben Jahres wieder solidisieren konnte.
Was zeigt die kurzfristige Investitionsanalyse des Autors?
Sie verdeutlicht, dass kurzfristige Investitionen ohne fundierte Analyse des Unternehmens und der Marktbedingungen – wie in einem Selbstversuch über die App eToro gezeigt – mit hohen Risiken und Verlustpotenzialen verbunden sind.
- Quote paper
- Stefan Gundlach (Author), 2022, Analyse des Börsengangs der Knorr-Bremse AG, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1239200
