Neben der internationalen Finanzkrise dominiert in der Berichterstattung nationaler Medien aktuell vor allem das Thema „Altersvorsorge“. Dabei stehen insbesondere die traditionelle Alterssicherung im Rahmen der Gesetzlichen Rentenversicherung (GRV) und ihre künftige Finanzierung in der Kritik. Angesichts der erheblichen Veränderungen in der demographischen Struktur der Bundesrepublik Deutschland ist das Problem dabei klar ersichtlich: So gibt es im Verhältnis zu den Rentenempfängern immer weniger Beitragszahler. Damit ist absehbar, dass die Beiträge zur GRV mittelfristig nicht ausreichen werden, um den Kapitalbedarf zu decken. Die Bundesregierung verabschiedete als Reaktion auf diese Entwicklung schrittweise Reformen am Rentensystem. Ein Bestandteil dabei war die Schaffung staatlich geförderter Vorsorgeprodukte, um die freiwillige Alterssicherung zu bestärken. In den Bereich der privaten Altersvorsorge ist dabei das mietfreie Wohnen in der eigenen Immobilie einzuordnen, die immer noch die favorisierte Form der Alterssicherung darstellt.
Das Hauptziel dieser Arbeit ist es zu untersuchen, ob es unter Renditegesichtspunkten vorteilhafter ist, zunächst zur Miete zu wohnen und parallel vorzusorgen, um zu Rentenbeginn mit dem verzinsten Kapital eine eigene Immobilie zu erwerben, oder ob es sinnvoller ist, sich bereits während der Erwerbsphase für den Kauf einer eigengenutzten Wohnimmobilie als Altersvorsorge zu entscheiden. Die Ergebnisse aus den Modellberechnungen sollen Aufschluss darüber geben, inwieweit die Anlageentscheidung dabei von den Ausprägungen der verschiedenen Einflussvariablen ab-hängt. Im Rahmen einer weiteren Analyse wird untersucht, wie sich das Inkrafttreten des Eigenheimrentengesetzes zum 01.08.2008 auf die Vorteilhaftigkeit der beiden Anlagealternativen auswirken wird.
Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Einleitung
- Motivation
- Zielsetzung
- Aufbau der Arbeit
- Altersvorsorge in Deutschland
- Demographischer Wandel in Deutschland
- Auswirkungen auf die gesetzliche Altersrente
- Vom Drei-Säulen-Modell zum Drei-Schichten-Modell der Altersvorsorge
- Basisversorgung
- Zusatzversorgung
- Private Altersvorsorge
- Einordnung der Immobilie in das 3-Schichten-Modell
- Die eigengenutzte Immobilie als Altersvorsorge
- Ökonomische Faktoren beim Erwerb eigengenutzter Immobilien
- Immobilienpreisentwicklung
- Erwerbsnebenkosten
- Instandhaltungskosten
- Darlehensarten
- Immobilienmiete bei gleichzeitiger Alternativanlage
- Mietzins
- Mietpreisentwicklung
- Abgeltungssteuer
- Die Eigenheimrente zur Förderung eigengenutzter Immobilien
- Bausparen
- Eigenheimrente
- Aktueller Marktüberblick
- Beeinflussbarkeit durch emotionale Aspekte
- Ökonomische Faktoren beim Erwerb eigengenutzter Immobilien
- Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Immobilienkauf und Immobilienmiete
- Modellannahmen für die ökonomischen Einflussfaktoren
- Formelherleitungen
- Immobilienkauf
- Immobilienmiete
- Eigenheimrente
- Vorteilhaftigkeitsanalysen
- Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Immobilienmiete und Immobilienkauf
- Betrachtung der Investitionssumme
- Betrachtung des Anlagezinssatzes
- Betrachtung des Mietzinssatzes
- Betrachtung des Eigenkapitalanteils
- Betrachtung des Fremdkapitalzinssatzes
- Betrachtung der Miet- und Immobilienpreisentwicklung
- Betrachtung des Zeitpunkts der Investitionsentscheidung
- Abhängigkeit der Vorteilhaftigkeit vom Standort
- Einfluss der Eigenheimrente auf den Vorteilhaftigkeitsvergleich
- Einfluss der Eigenheimrente auf den Immobilienerwerb
- Betrachtung der Investitionssumme mit drei Anlagealternativen
- Betrachtung des Anlagezinssatzes mit drei Anlagealternativen
- Betrachtung des Mietzinssatzes mit drei Anlagealternativen
- Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Immobilienmiete und Immobilienkauf
- Ergebnisse und Handlungsempfehlungen
- Zusammenfassung und Ausblick
- Literatur
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit befasst sich mit der Frage, ob der Erwerb einer eigengenutzten Immobilie als Altersvorsorge für den Einzelnen vorteilhaft ist. Die Arbeit analysiert die ökonomischen Faktoren, die bei der Entscheidung für oder gegen den Immobilienkauf eine Rolle spielen, und vergleicht die beiden Alternativen Immobilienkauf und Immobilienmiete unter Berücksichtigung verschiedener Einflussfaktoren.
- Demographischer Wandel und seine Auswirkungen auf die Altersvorsorge
- Das Drei-Schichten-Modell der Altersvorsorge und die Einordnung der Immobilie
- Ökonomische Faktoren beim Erwerb eigengenutzter Immobilien
- Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Immobilienkauf und Immobilienmiete
- Einfluss der Eigenheimrente auf den Vorteilhaftigkeitsvergleich
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik der eigengenutzten Immobilie als Altersvorsorge ein und erläutert die Motivation, Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit.
Kapitel 2 beleuchtet die aktuelle Situation der Altersvorsorge in Deutschland. Es werden der demographische Wandel und seine Auswirkungen auf die gesetzliche Altersrente sowie die Entwicklung vom Drei-Säulen-Modell zum Drei-Schichten-Modell der Altersvorsorge dargestellt. Die Einordnung der Immobilie in das Drei-Schichten-Modell wird ebenfalls behandelt.
Kapitel 3 befasst sich mit der eigengenutzten Immobilie als Altersvorsorge. Es werden die ökonomischen Faktoren beim Erwerb eigengenutzter Immobilien, wie Immobilienpreisentwicklung, Erwerbsnebenkosten, Instandhaltungskosten und Darlehensarten, analysiert. Außerdem wird die Immobilienmiete bei gleichzeitiger Alternativanlage sowie die Eigenheimrente zur Förderung eigengenutzter Immobilien betrachtet.
Kapitel 4 führt einen Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Immobilienkauf und Immobilienmiete durch. Es werden Modellannahmen für die ökonomischen Einflussfaktoren getroffen und Formelherleitungen für beide Alternativen erstellt. Die Vorteilhaftigkeitsanalysen untersuchen den Einfluss verschiedener Faktoren, wie Investitionssumme, Anlagezinssatz, Mietzinssatz, Eigenkapitalanteil, Fremdkapitalzinssatz, Miet- und Immobilienpreisentwicklung, Zeitpunkt der Investitionsentscheidung und Standort. Der Einfluss der Eigenheimrente auf den Vorteilhaftigkeitsvergleich wird ebenfalls betrachtet.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Altersvorsorge, die eigengenutzte Immobilie, den Immobilienkauf, die Immobilienmiete, den Vorteilhaftigkeitsvergleich, den demographischen Wandel, das Drei-Schichten-Modell der Altersvorsorge, die Eigenheimrente und die ökonomischen Einflussfaktoren. Die Arbeit analysiert die Vor- und Nachteile des Immobilienerwerbs als Altersvorsorge und liefert Handlungsempfehlungen für die Entscheidungsfindung.
- Quote paper
- Florian Müller (Author), 2009, Vorteilhafte Erwerbsstrategien für die eigengenutzte Immobilie als Altersvorsorge, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/127732
