Als Teil der Unternehmensanalyse bildet die Analyse des Jahresabschlusses die Grundlage für die Bewertung eines Unternehmens oder Konzerns. Hierbei werden Informationen aus den gegebenen Daten mit verschiedenen Methoden analysiert und aufbereitet, sodass der Analysierende die wirtschaftliche (Vermögens-, Finanz-, und Ertrags-) Lage einordnen und betrachten kann. Eine wesentliche Rolle spielen die Daten aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie gegebenenfalls Kapitalflussrechnung und Anhang.
Im Folgenden wird die stromgrößenorientierte Jahresabschlussanalyse in Verbindung mit Cashflow-Analyse, deren Kennzahlen und Analyse der Kapitalflussrechnung anhand des Konzernabschlusses der Joh. Vaillant GmbH & Co KG untersucht. Dabei werden zuerst die Methoden und der Aufbau dargelegt und im weiteren Verlauf die Umsetzung erläutert. Im Anschluss an die Durchführung der Analyse erfolgt eine Auswertung und Kritik der Methodik.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Relevanz und Einordnung
1.2 Das zu untersuchende Unternehmen
2 Methoden der stromgrößenorientierten Analyse
2.1 Cashflow und Cashflow-Kennzahlen
2.2 Kapitalflussrechnung (Cashflow-Statement)
3 Dynamische Liquiditätsanalyse
4 Kritische Würdigung
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Diese Arbeit widmet sich der Durchführung einer stromgrößenorientierten Jahresabschlussanalyse am Beispiel des Konzerns Joh. Vaillant GmbH & Co KG. Das Hauptziel besteht darin, die Liquiditätssituation und die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens durch die Untersuchung von Cashflow-Kennzahlen und der Kapitalflussrechnung transparent zu machen sowie kritisch zu bewerten.
- Grundlagen der stromgrößenorientierten Analyse
- Ermittlung und Interpretation des operativen Cashflows
- Analyse der Kapitalflussrechnung und ihrer Teilbereiche
- Berechnung und Bewertung des Free Cashflows
- Kritische Würdigung der Finanzlage unter Berücksichtigung externer Faktoren
Auszug aus dem Buch
2.1 Cashflow und Cashflow-Kennzahlen
Um sich ein umfassendes Bild der Finanzlage eines Unternehmens zu machen, betrachtet man die Liquidität. Während man bei der statischen Liquiditätsanalyse durch Bestandsgrößen des Stichtags die zukünftigen Zahlungsströme und Zahlungsfähigkeit prognostiziert, untersucht man bei der dynamischen bzw. stromgrößenorientierten Analyse die vergangenen Cashflows, um damit auf die zukünftige Liquidität zu schließen. Daher beinhaltet die Cashflow-Analyse zusätzlich relevante Informationen für den Analysten.
Ein wichtiger Aspekt dabei ist der Cashflow und seine Kennzahlen. Er kann im Zweifelsfall ausschlaggebend für weitere Entscheidungen wie beispielsweise für Investoren oder die eigene Gewinnausschüttung sein und wird häufig zu Rate gezogen.
Wenn man allgemein vom Cashflow spricht, meint man in der Regel den operativen Cashflow. Er basiert auf der laufenden Geschäftstätigkeit des Unternehmens bzw. Konzerns. Um ein möglichst realistisches Bild vermitteln zu können, werden lediglich zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen der operativen Tätigkeit miteinander verrechnet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Relevanz der Unternehmensanalyse und führt das untersuchte Unternehmen, die Vaillant Group, im Kontext der GreenTech-Branche ein.
2 Methoden der stromgrößenorientierten Analyse: Hier werden die theoretischen Grundlagen des Cashflows, die Berechnungslogiken sowie die Bedeutung der Kapitalflussrechnung als Instrument der Bilanzanalyse dargelegt.
3 Dynamische Liquiditätsanalyse: Dieses Kapitel präsentiert die praktische Anwendung der Analyse anhand der Kennzahlen der Joh. Vaillant GmbH & Co KG für die Jahre 2019 und 2020.
4 Kritische Würdigung: Der letzte Teil bewertet die Ergebnisse der Analyse unter Berücksichtigung wirtschaftlicher Einflussfaktoren wie der Pandemie und gibt einen Ausblick auf die Aussagekraft solcher Kennzahlen.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Cashflow, Kapitalflussrechnung, Vaillant Group, Liquidität, GreenTech-Branche, operative Tätigkeit, Investitionstätigkeit, Finanzierungstätigkeit, Free Cashflow, Kennzahlenanalyse, Finanzlage, Fremdfinanzierung, Zahlungsströme, IFRS
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse der finanziellen Situation der Joh. Vaillant GmbH & Co KG mittels stromgrößenorientierter Methoden der Jahresabschlussanalyse.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Im Zentrum stehen die Liquiditätsanalyse, die Auswertung von Zahlungsströmen (Cashflows) und die Untersuchung der Kapitalflussrechnung des Unternehmens.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die finanzielle Leistungsfähigkeit des Heiztechnik-Konzerns Vaillant anhand von Cashflow-Daten transparent darzustellen und die Aussagekraft dieser Kennzahlen für externe Analysen zu prüfen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine externe Jahresabschlussanalyse durchgeführt, die sich auf die Auswertung veröffentlichter Konzernabschlüsse und die Anwendung dynamischer Analyseverfahren stützt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Erläuterung der Cashflow-Ermittlung und die praktische Anwendung dieser Methoden auf die Kennzahlen der Vaillant Group sowie deren kritische Interpretation.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist durch Begriffe wie Cashflow, Kapitalflussrechnung, Liquidität, Free Cashflow und Jahresabschlussanalyse geprägt.
Wie sicher ist die finanzielle Lage der Vaillant Group laut Analyse?
Die Analyse kommt zu dem Schluss, dass die finanzielle Lage aufgrund gestiegener Cashflows und einer soliden Liquiditätsausstattung als gesund und zukunftsorientiert einzustufen ist.
Was ist die Bedeutung des Free Cashflows für das Unternehmen?
Der Free Cashflow dient als Indikator für die finanzielle Flexibilität von Vaillant und zeigt auf, in welchem Umfang Mittel für Tilgungen oder Investitionen zur freien Verfügung stehen.
Warum wird die Rolle der Finanzierungstätigkeit kritisch hinterfragt?
Die Autorin weist darauf hin, dass ein Anstieg des Cashflows teilweise auf Kreditaufnahmen beruhen kann, was langfristig als Belastung für zukünftige Zahlungsströme zu werten ist.
- Arbeit zitieren
- Jennifer Schieck (Autor:in), 2022, Jahresabschlussanalyse am Beispiel der GreenTech-Branche, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1281937
