Einführung
Die Aktie hat in den letzten Jahren in Deutschland in der Gunst der Anleger deutlich an Popularität gewonnen. Das hat zu einem erheblichen strukturellen Wandel in der Börsenkultur geführt. Die Zahl der Börsengänge erreichte in jedem der vergangenen Jahr neue Rekordhöhen.
Der Wandel des Aktienmarktes wurde gleichzeitig durch die Gründung der Börsensegmente ‚Neuer Markt′ und ‚SMAX′ hervorgerufen. Die Gründung dieser Segmente löste einen wahren IPO-Boom aus. Gleichzeitig sind für die neuen Börsensegmente auch neue Regelungen in der Berichterstattung, die den internationalen Gepflogenheiten entsprechen, verabschiedet worden.
Aber nicht nur die Zahl der Emissionen hat sich in diesen Segmenten erhöht, sondern auch die Emissionsvolumina haben sich nicht zuletzt durch die Emission des Bundesvermögens durch das Bundesministerium für Finanzen, wie z.B. die Deutsche Telekom AG oder die Deutsche Post AG, in den vergangenen Jahren vervielfacht. Auch haben private große Emissionen wie Infineon Technologies AG, eine Tochter der Siemens AG, viele Anleger an die Börse gelockt.
Der Bundestag der Bundesrepublik Deutschland hat durch eine Reihe von Gesetzesänderungen seit Beginn der neunziger Jahre einen wesentlichen Beitrag zur Harmonisierung und Öffnung des deutschen Kapitalmarktes für ein breiteres Aktionärspublikum geleistet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
1.1 Problemstellung
1.2 Ziele der Arbeit
1.3 Gang der Untersuchung
2. Investor Relations-Aktivitäten (Entwicklung und Grundlagen)
2.1 Entstehung
2.2 Aufgaben
2.3 Grundsätze und Ziele
2.4 Zielgruppen
2.5 Maßnahmen
2.5.1 Gesetzliche Grundlagen
2.5.1.1 Aktiengesetz (AktG)
2.5.1.2 Handelsgesetzbuch (HGB)
2.5.1.3 Börsengesetze
2.5.1.4 Zweites Finanzmarktförderungsgesetz
2.5.1.5 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
2.5.1.6 Gesetz zur Kontrolle und Transparenz (KonTraG)
2.5.2 Pflichtmaßnahmen
2.5.3 Freiwillige Maßnahmen
2.5.4 Freiwillige Maßnahmen für Internationale Investoren
2.6 Informationsstruktur, Relevanz und Instrumente der IR
2.6.1 Informationsstruktur
2.6.2 Relevanz
2.6.3 Instrumente
2.6.3.1 Einsatz neuer Medien
2.6.3.1.1 IR im Internet
2.6.3.1.2 Telefonkonferenzen mit Investoren
2.6.3.1.3 Call Centers
2.6.3.1.4 Direktansprache per E-Mail
2.7 Selbstgesetzte Ziele im Rahmen der IR
2.7.1 Betriebswirtschaftliche Ziele
2.7.2 Kommunikationspolitische Ziele
2.7.3 Shareholder-Value-Konzept
2.7.4 Marktorientiertes Wertsteigerungsmanagement
3. Die Börseneinführung der syskoplan AG
3.1 Die syskoplan AG
3.1.1 Gründe für den IPO
3.1.2 Börsensegmente und gesetzliche Anforderungen
3.1.2.1 IR ist Pflicht der IPO Vorbereitung
3.1.2.2 Gestaltung der IR-Arbeit vor dem Börsengang
3.1.3 Maßnahmen vor dem Börsengang
3.1.3.1 Die Planungs- und Konzeptphase
3.1.3.2 Die Vorbereitungsphase
3.1.3.3 Die Due Diligence-Prüfung
3.1.3.4 Börsenzulassung/Factbook
3.1.4 Börseneinführungsphase
3.1.5 Der Börsengang
3.2 Marketingmaßnahmen vor dem Börsengang
3.2.1 Corporate PR
3.2.2 Finanzwerbung
3.2.3 Finanzpressearbeit
3.2.4 Sonstige Maßnahmen
3.2.5 Ergebnisse der Pressearbeit
4. Analyse des Börsengangs unter Berücksichtigung der Anforderungen an das Marketing als Werttreiber
4.1 Das Marketing als Werttreiber (Creating Value)
4.2 Organisatorische Aufhängung der IR als Teil der kommunikativen Wertvermittlung im Unternehmen
4.3 Probleme des marktorientierten Wertmanagements
4.3.1 Marketingstrategie und Marketingmix
4.3.2 Marketingaufwendungen als Kosten
4.3.3 Mangelhafte Performance-Messung der marktorientierten Unternehmensführung
4.4 Abgrenzung zum Shareholder Value/Neuere Erkenntnisse
4.5 Anwendung des marktorientierten Wertmanagements auf Dienstleistungen
4.6 Besonderheiten im Rahmen des IPO
4.6.1 Sind Marketingkampagnen kurz vor dem IPO effizient?
4.6.2 Marketingziele der IR-Arbeit im Pre-IPO
4.7 Analyse der Kommunikationsstrategie unter Berücksichtigung von Kommunikationstheorien
4.7.1 Werbung
4.7.2 Den Markt verstehen lernen
4.7.3 Konzept der Produkteinführung
4.7.4 Corporate Communication - Unternehmenskommunikation
4.7.5 Corporate Image – Unternehmensimage
4.7.6 syskoplan: Der Investment Case?
4.7.7 Marktgerechtes Pricing der Emission?
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Diplomarbeit untersucht die Rolle der Investor Relations (IR) als strategisches Marketinginstrument im Kontext eines Börsengangs (IPO). Ziel ist es, aufzuzeigen, wie IR-Maßnahmen zur Wertsteigerung eines Unternehmens beitragen und welche spezifischen Anforderungen dabei an die Unternehmenskommunikation gestellt werden, illustriert am Fallbeispiel der syskoplan AG.
- Grundlagen und Rahmenbedingungen von Investor Relations
- Gesetzliche Anforderungen und Publizitätspflichten
- Strategische IR-Instrumente und der Einsatz neuer Medien
- Marketing als Werttreiber im IPO-Prozess
- Analyse der Börseneinführung der syskoplan AG
Auszug aus dem Buch
1. Einführung
Die Aktie hat in den letzten Jahren in Deutschland in der Gunst der Anleger deutlich an Popularität gewonnen. Das hat zu einem erheblichen strukturellen Wandel in der Börsenkultur geführt. Die Zahl der Börsengänge erreichte in jedem der vergangenen Jahr neue Rekordhöhen.
Der Wandel des Aktienmarktes wurde gleichzeitig durch die Gründung der Börsensegmente ‚Neuer Markt‘ und ‚SMAX‘ hervorgerufen. Die Gründung dieser Segmente löste einen wahren IPO-Boom aus. Gleichzeitig sind für die neuen Börsensegmente auch neue Regelungen in der Berichterstattung, die den internationalen Gepflogenheiten entsprechen, verabschiedet worden.
Aber nicht nur die Zahl der Emissionen hat sich in diesen Segmenten erhöht, sondern die Emissionsvolumina haben sich nicht zuletzt durch die Emission des Bundesministerium für Finanzen, wie z.B. die Deutsche Telekom AG oder die Deutsche Post AG, in den vergangenen Jahren vervielfacht. Auch haben private große Emissionen wie Infineon Technologies AG, eine Tochter der Siemens AG, viele Anleger an die Börse gelockt.
Der Bundestag der Bundesrepublik Deutschland hat durch eine Reihe von Gesetzesänderungen seit Beginn der neunziger Jahre einen wesentlichen Beitrag zur Harmonisierung und Öffnung des deutschen Kapitalmarktes für ein breiteres Aktionärspublikum geleistet.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Das Kapitel beleuchtet den Wandel der deutschen Börsenkultur, getrieben durch neue Segmente und erhöhte Anlegerpopularität, und definiert das Ziel, die IR-Arbeit als Teil der Unternehmensführung zu analysieren.
2. Investor Relations-Aktivitäten (Entwicklung und Grundlagen): Hier werden die Definition, Aufgaben, gesetzliche Grundlagen (u.a. AktG, HGB, WpHG) und die verschiedenen Instrumente der IR sowie die Bedeutung des Shareholder-Value-Konzepts dargelegt.
3. Die Börseneinführung der syskoplan AG: Dieser Teil beschreibt die Vorbereitungsphasen eines Börsengangs, von der Due Diligence bis zur Marketingstrategie vor dem IPO, am konkreten Beispiel der syskoplan AG.
4. Analyse des Börsengangs unter Berücksichtigung der Anforderungen an das Marketing als Werttreiber: Das Hauptkapitel untersucht die Verzahnung von Marketing und Wertmanagement, kritisiert die bisherige Performance-Messung und analysiert die Kommunikationsstrategie des Fallunternehmens.
5. Fazit: Die Arbeit schließt mit der Erkenntnis, dass IR eine kontinuierliche strategische Funktion erfüllen muss, um Vertrauen zu schaffen und langfristig als Werttreiber im marktorientierten Management zu wirken.
Schlüsselwörter
Investor Relations, Börsengang, IPO, Unternehmenskommunikation, Marketing, Wertsteigerung, Shareholder Value, syskoplan AG, Kapitalmarkt, Anlegerschutz, Transparenz, Finanzkommunikation, Börsensegmente, Due Diligence, Publizitätspflicht.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Funktion von Investor Relations (IR) im Rahmen eines Börsengangs und deren Bedeutung als Marketinginstrument zur Wertsteigerung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die rechtlichen Rahmenbedingungen der IR, die strategische Bedeutung der Finanzkommunikation sowie die operative Umsetzung von Marketingmaßnahmen während eines IPOs.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, den Beitrag der IR zur Wertorientierung eines Unternehmens kritisch zu bewerten und die Notwendigkeit einer kontinuierlichen Kommunikation aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Neben einer theoretischen Fundierung durch Literaturstudien verwendet die Arbeit eine Fallstudienmethode, basierend auf dem Börsengang der syskoplan AG.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die konkreten Maßnahmen der syskoplan AG vor dem IPO sowie die Integration von Marketingaspekten in das Wertmanagement des Unternehmens.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Investor Relations, IPO, Shareholder Value, Unternehmenskommunikation und Börseneinführung.
Welche Rolle spielt der 'Neue Markt' in dieser Arbeit?
Der 'Neue Markt' wird als ein Treiber für die Professionalisierung der IR-Arbeit in Deutschland angeführt, da er spezifische Transparenz- und Berichterstattungsanforderungen stellte.
Warum ist das Marketing laut der Autorin ein Werttreiber?
Marketing wird als "Überbau" des Leistungserstellungsprozesses begriffen, der durch eine gezielte kommunikative Wertvermittlung das Vertrauen der Investoren stärkt und somit den Unternehmenswert positiv beeinflussen kann.
- Quote paper
- Andrea Lang (Author), 2001, Investor Relations - analysiert an einem Börsengang unter besonderer Berücksichtigung der Anforderungen an das Marketing als Werttreiber, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/12980
