Ein Unternehmen muss, egal in welcher Entwicklungsphase es sich befindet, über genügend liquide Mittel verfügen, damit es seine Zahlungsverpflichtungen erfüllen kann. Die jeweiligen Finanzierungsstrategien, die in der folgenden Seminararbeit näher erläutert werden sollen, bieten Möglichkeiten für ein Unternehmen, diese finanzielle Belastung mit liquiden Mitteln auszugleichen.
Es soll ein finanzielles Gleichgewicht im Unternehmen hergestellt werden. Sich immer weiterentwickelnde Gütermärkte sorgen dafür, dass sich die Unternehmen auf dem Markt anpassen müssen, um dem Konkurrenzdruck standhalten zu können. Oftmals kommt es zu der Situation, dass das Geld nicht ausreicht, um diesen Druck standzuhalten. An diesem Punkt spielt das Stichwort Unternehmensfinanzierung eine große Rolle.
Zielsetzung dieser wissenschaftlichen Arbeit ist es, verschiedene Finanzierungsformen für Unternehmen aufzuzeigen und die Finanzierungsform des Börsengangs anhand des Unternehmens Zalando zu veranschaulichen und kritisch zu hinterfragen.
Inhaltsverzeichnis
1. Allgemeine Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit
1.2 Vorgehensweise und Aufbau der Arbeit
2. Der Finanzbedarf und seine Deckung
2.1 Die Ermittlung des Kapitalbedarfs
2.2 Die Finanzplanung
2.3 Leverage-Effekt
3. Finanzierungsstrategien
3.1 Außenfinanzierung
3.1.1 Eigenfinanzierung
3.1.2 Mezzanine Finanzierung
3.1.3 Der Börsengang als Finanzierungsstrategie
3.1.4 Fremdfinanzierung
3.2 Innenfinanzierung
4. Analyse des Börsengangs der Zalando SE
4.1 Unternehmensprofil
4.2 Analyse des Börsengangs
4.3 Kritische Hinterfragung
5. Fazit
5.1 Zielerreichung
5.2 Perspektiven
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit besteht darin, verschiedene Strategien der Unternehmensfinanzierung aufzuzeigen, ihren Nutzen und ihre Risiken zu evaluieren sowie die Finanzierungsform des Börsengangs anhand des Praxisbeispiels der Zalando SE kritisch zu hinterfragen.
- Grundlagen der Finanzplanung und Bedarfsermittlung
- Analyse des Leverage-Effekts zur Optimierung der Kapitalstruktur
- Vergleichende Darstellung von Außen- und Innenfinanzierung
- Detaillierte Untersuchung des IPO-Prozesses und seiner Phasen
- Kritische Bewertung des Börsengangs am Beispiel der Zalando SE
Auszug aus dem Buch
3.1.2 Mezzanine Finanzierung
Der Begriff Mezzanine kommt aus dem Italienischen und bedeutet in der Architektur so viel wie ein Zwischenkonstrukt zwischen zwei Stockwerken. Aus unternehmerischer Sicht gesehen, ist das Mezzanine Kapital ein hybrides Instrument in der Unternehmensfinanzierung. Überträgt man nämlich diese bildliche Darstellung in die Bilanz des Unternehmens, so nimmt das Mezzanine Kapital eine Position zwischen dem Eigenkapital und dem Fremdkapital ein, also eine Mischform aus beidem. Dieses hybride Instrument hat eine flexible Funktion zwischen Eigenkapital und Fremdkapital. Sie kann sich also dem Unternehmensbedürfnissen anpassen. Es gibt zwei Formen des Mezzanine Kapitals. Zum einen das EMC (Equity Mezzanine Capital) und zum anderen das DMC (Debt Mezzanine Capital). Das EMC ist eigenkapitalähnliches Mezzanine Kapital. Hierbei interessieren sich Investoren an der Wertsteigerung des Unternehmens. Sie investieren in das Unternehmen und erheben Anspruch auf gewisse Eigenkapitalanteile. Diese Art von Investoren nennt man auch Equity Kicker. Bei dem DMC hat der Investor kein Interesse an einer Unternehmenswertsteigerung. Er probiert mit seiner Kapitalabgabe in Risikosituationen einen hohen Fremdkapitalzins um somit Profit zu realisieren. Diese Mezzanine Form nennt man fremdkapitalnahe Mezzanine Finanzierung.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Allgemeine Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Notwendigkeit von Liquidität für Unternehmen und definiert die Zielsetzung der Arbeit sowie deren methodischen Aufbau.
2. Der Finanzbedarf und seine Deckung: Hier wird der Prozess der Kapitalbedarfsermittlung und Finanzplanung beschrieben sowie die Wirkungsweise des Leverage-Effekts auf die Eigenkapitalrendite erklärt.
3. Finanzierungsstrategien: Das Hauptkapitel unterteilt Finanzierungsmaßnahmen in Außen- und Innenfinanzierung und detailliert Instrumente wie Eigen-, Fremd- und Mezzanine-Kapital sowie den Börsengang.
4. Analyse des Börsengangs der Zalando SE: Dieses Fallbeispiel beleuchtet das Profil der Zalando SE und unterzieht den durchgeführten Börsengang einer kritischen Analyse hinsichtlich seiner Erfolgsfaktoren.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Zielerreichung der Arbeit zusammen und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Bedeutung der untersuchten Finanzierungsstrategien.
Schlüsselwörter
Unternehmensfinanzierung, Kapitalbedarf, Finanzplanung, Leverage-Effekt, Außenfinanzierung, Eigenfinanzierung, Fremdfinanzierung, Mezzanine Kapital, Börsengang, IPO, Zalando SE, Unternehmenswachstum, Liquidität, Finanzierungsstrategien, Kapitalstruktur.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundlegend?
Die Arbeit beschäftigt sich mit den Strategien, die Unternehmen zur Deckung ihres Kapitalbedarfs nutzen können, um ihre Zahlungsfähigkeit zu erhalten und Wachstum zu ermöglichen.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Themen umfassen die Ermittlung des Finanzbedarfs, die Rolle der Finanzplanung, verschiedene Finanzierungsstrategien wie Mezzanine-Kapital und Börsengänge sowie die kritische Analyse eines konkreten Unternehmensbeispiels.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Hauptziel ist es, einen Überblick über diverse Finanzierungsformen zu geben und den Börsengang als Instrument anhand der Zalando SE beispielhaft zu veranschaulichen und kritisch zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Es handelt sich um eine literaturgestützte Analyse von Finanzierungsstrategien, kombiniert mit einer praxisorientierten Fallstudie (Case Study) über den Börsengang der Zalando SE.
Was wird im Hauptteil der Arbeit detailliert behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Bedarfsermittlung, die theoretische Erläuterung von Außen- und Innenfinanzierung sowie die detaillierte Beschreibung der fünf Phasen eines Börsengangs.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die vorliegende Arbeit besonders?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Kapitalbedarf, Leverage-Effekt, Finanzierungsstrategien, Mezzanine-Finanzierung, Börsengang und IPO.
Welche Rolle spielt der Leverage-Effekt in den finanziellen Überlegungen der Arbeit?
Der Effekt beschreibt, wie durch die Aufnahme von Fremdkapital die Eigenkapitalrendite gesteigert werden kann, wobei die Arbeit auch die damit verbundenen Risiken wie das Kapitalstrukturrisiko hervorhebt.
Warum wird Zalando als spezifisches Beispiel für den Börsengang gewählt?
Zalando dient als prominentes Beispiel eines Online-Unternehmens, dessen Börsengang 2014 nach anfänglichen Herausforderungen hinsichtlich des Aktienkurses langfristig durch Imagegewinn und Unternehmenswachstum analysiert werden kann.
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- Anonym (Autor:in), 2020, Strategien der Unternehmensfinanzierung. Der Finanzbedarf und seine Deckung, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1302818
