Die Publikation arbeitet aus, welche Chancen und zugleich Risiken ein Börsengang mit sich bringt. Anschließend erfolgt ein Praxistransfer zum Unternehmen Zalando, anhand dessen die theoretischen Punkte verdeutlicht werden.
Viele Unternehmen träumen von immer ansteigenden Wachstumschancen und der Chance, eine höhere Reichweite und gefestigtere Bindungen zu langfristigen Kunden gewinnen zu können. Dafür ist es essentiell, weitere Präsenz am Markt zu zeigen und auch der Konkurrenz immer einen Schritt voraus zu sein. Dies wiederum erfordert einen Einsatz an Investitionen beziehungsweise die Beschaffung von zusätzlichem Kapital.
Durch einen Börsengang wird dem Unternehmen ermöglicht, eine Kapitalerhöhung durchzuführen und hierdurch externe neue Investoren zu gewinnen, die dem Unternehmen frisches Eigenkapital in Form von Aktienkäufen zur Verfügung stellen. Aus diesen Gründen entschlossen sich viele Unternehmen in der Vergangenheit zu dem Weg an die Börse, um genau die gewünschten Ziele durch ein IPO erreichen und von den daraus resultierenden Chancen durch den Börsengang profitieren zu können.
Doch die Börse ist keine Einbahnstraße, in welcher ausschließlich Gewinne und Wachstum erwirtschaftet werden. Es verbergen sich neben den genannten Chancen auch Risiken, welche sich durch einen Börsengang ergeben. Diese müssen ebenfalls zwingend betrachtet werden, um eine möglichst präzise und vorausschauende Entscheidung in Bezug auf einen möglichen Börsengang treffen zu können.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Aufbau der Arbeit
2 Theoretische Grundlagen im Kontext zu einem IPO
2.1 Definition eines IPOs
2.2 Ablauf eines IPOs
2.2.1 Konzeptionsphase
2.2.2 Durchführungsphase
2.2.3 Platzierungsphase
3 Chancen und Risiken eines IPOs
3.1 Chancen eines IPOs
3.1.1 Eigenkapitalstärkung
3.1.2 Bekanntheitsgradsteigerung
3.1.3 Gewinnung von Topmanagern
3.2 Risiken eines IPOs
3.2.1 Steigende Publizitätspflichten
3.2.2 Kosten eines IPOs
3.2.3 Überhand von externen Investoren
4 Theorie-Praxis-Transfer anhand des Unternehmens Zalando SE
4.1 Einleitung in den Praxistransfer
4.2 Positives nach dem IPO von Zalando
4.3 Schattenseiten des Börsengangs von Zalando
5 Kritische Würdigung
6 Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die ambivalente Natur eines Börsengangs (IPO) und analysiert, inwieweit dieser Prozess für ein Unternehmen Chancen zur Expansion und Kapitalstärkung bietet, während gleichzeitig existenzielle Risiken und bürokratische Hürden in Kauf genommen werden müssen.
- Theoretische Grundlagen und Phasenmodell eines Initial Public Offering
- Gegenüberstellung von strategischen Vorteilen wie Eigenkapitalstärkung und Reputationszuwachs
- Betrachtung von Herausforderungen wie Publizitätspflichten, IPO-Kosten und Kontrollverlust
- Analyse des Börsengangs der Zalando SE als Fallstudie für den Praxistransfer
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Konzeptionsphase
Die Konzeptionsphase, die gleichzeitig auch der Beginn des langen Wegs für ein Unternehmen in Richtung Börse ist, dauert in etwa sechs Monate.
Hierbei muss die Geschäftsleitung des Unternehmens ein Projektteam, auch genannt als „IPO-Team“ zusammenstellen. Die Auswahl der Personen, die an dem IPO mitarbeiten sollen, werden sorgfältig gewählt, da es in der Konzeptionsphase in erster Linie darum geht, das Unternehmen börsenreif zu machen. Dieses Team besteht aus der Geschäftsleitung, eigenen darauf spezialisierte Mitarbeiter sowie Spezialisten von dem Bankenkonsortium, welches den IPO unterstützt. Abgerundet wird das Team von Rechtsanwälten, Steuerberatern und Wirtschaftsprüfern. Ebenfalls spielt hierbei bereits die Öffentlichkeitsarbeit eine Rolle, die mithilfe von Public Relations Agenturen erledigt wird.
Einer der Hauptaufgaben des IPO-Teams innerhalb der Konzeptionsphase ist die Prüfung der Börsentauglichkeit. Hierbei spielt die Kapitalmarktfähigkeit eine große Rolle. Kommt man hierbei bereits auf Unstimmigkeiten müssen konstruktive Zeitpläne erstellt werden, um die Kapitalmarktfähigkeit gewährleisten zu können.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Beschreibt die Problemstellung eines Börsengangs und legt die Zielsetzung sowie den formalen Aufbau der Seminararbeit fest.
2 Theoretische Grundlagen im Kontext zu einem IPO: Definiert den Begriff IPO und erläutert detailliert die drei zentralen Phasen: Konzeption, Durchführung und Platzierung.
3 Chancen und Risiken eines IPOs: Analysiert die strategischen Vorteile, wie Kapitalstärkung und Imagegewinn, gegenüber den Belastungen durch Transparenzpflichten und hohe Kosten.
4 Theorie-Praxis-Transfer anhand des Unternehmens Zalando SE: Überträgt die theoretischen Erkenntnisse auf das Beispiel der Zalando SE und beleuchtet sowohl die Erfolge als auch die Schattenseiten nach dem Börsengang.
5 Kritische Würdigung: Reflektiert das Verhältnis zwischen dem Gewinn durch den Börsengang und den damit verbundenen Lasten für das Unternehmen aus einer kritischen Gesamtsicht.
6 Fazit und Ausblick: Führt die Analyseergebnisse zusammen und gibt eine Einschätzung zur Relevanz und den Risiken zukünftiger Börsengänge.
Schlüsselwörter
IPO, Börsengang, Aktienmarkt, Eigenkapitalstärkung, Initial Public Offering, Unternehmensführung, Zalando, Kapitalmarktfähigkeit, Platzierungsphase, Publizitätspflichten, Börsennotierung, Investoren, Emissionskonzept
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Frage, ob ein Börsengang für ein Unternehmen eine chancenreiche Möglichkeit zur Skalierung darstellt oder ob die hohen Risiken und administrativen Auflagen den Nutzen überwiegen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die Schwerpunkte liegen auf der administrativen Abwicklung eines IPOs, der Analyse von finanzwirtschaftlichen Vor- und Nachteilen sowie der praktischen Anwendung an einem realen Fallbeispiel.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, mithilfe einer Literaturrecherche und eines Praxistransfers herauszufinden, unter welchen Voraussetzungen ein Börsengang für ein Unternehmen sinnvoll ist und welche Auswirkungen dieser Schritt langfristig hat.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Es werden eine systematische Literaturanalyse sowie ein Theorie-Praxis-Transfer angewandt, bei dem theoretische IPO-Modelle anhand der Zalando SE validiert werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Unterlegung des IPO-Ablaufs, eine Chancen-Risiko-Abwägung sowie die detaillierte Untersuchung der Unternehmenshistorie von Zalando im Zuge des Börsengangs.
Welche Schlagworte charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich am besten mit Begriffen wie Eigenkapitalstärkung, Publizitätspflichten, Börsentauglichkeit und Unternehmensexpansion erfassen.
Warum ist das "IPO-Team" für den Börsengang so essenziell?
Das Team ist für die gesamte Vorbereitung ("Börsenreife") verantwortlich und koordiniert interne Akteure, Banken sowie externe Berater, um die Kapitalmarktfähigkeit sicherzustellen.
Welche Rolle spielt Zalando in der Analyse?
Zalando dient als Fallstudie, um zu zeigen, wie durch ein IPO frisches Kapital generiert und der Bekanntheitsgrad gesteigert werden kann, aber auch welche Herausforderungen durch die Beobachtung der Börsenleistung entstehen.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2022, Börsengang von Unternehmen. Welche Chancen und Risiken bringt ein Initial Public Offering in der heutigen Zeit?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1308328
