Ausgehend von der derzeit herrschenden Bankenkrise soll das Versagen einzelner Instrumente der Corporate Governance im Vorfeld der Krise in dieser Seminararbeit untersucht werden.
Die Corporate Governance als Instrument zur Verbesserung der Führungs- und Aufsichtsstrukturen in den Unternehmen konnte im Bankensektor nicht die implizierten Erfordernisse erfüllen. Daher werden neben den theoretischen Grundlagen der Corporate Governance und den besonderen aufsichtsrechtlichen Strukturen im Bankensektor im zweiten Teil der Seminararbeit die Ursachen für das Versagen einzelner Corporate Governance Instrumente untersucht. Als erstes Instrument kann hierbei die verfehlte Anreizwirkung aufgeführt werden. Die Anreizwirkung im Bankensektor basiert vorwiegend auf der Maximierung des Shareholder-Value, wobei nachhaltige und langfristige Zielsetzungen außen vor bleiben. Durch dieses Anreizsystem werden hohe Risiken eingegangen, welche sich teilweise nicht in den entsprechenden Jahresabschlüssen wiederfinden. Vorwiegend ist hierbei an die Nichtkonsolidierung von Zweckgesellschaften zu denken, welche zum Teil ein hohes Maß an „toxischen“ Wertpapieren in sich bergen. Als drittes Instrument kann die mangelnde interne und externe Aufsicht über die Geschäftspolitik des Bankmanagements aufgeführt werden. Im dritten Teil werden daher die Konsequenzen aus dem Versagen der Governance-Instrumente erläutert. Hierbei werden neben den Veränderungen in der Rechnungslegung auch die aktuellen Diskussionen hinsichtlich der Veränderungen im der internen und externen Aufsicht im Bankensektor aufgeführt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
2. Charakteristika der Corporate Governance
2.1 Begriff und Wesen
2.2 Externe Corporate-Governance-Perspektive
2.2.1 Shareholder-Ansatz
2.2.2 Stakeholder-Ansatz
2.3 Interne Corporate-Governance-Perspektive
2.4 Besonderheiten der Corporate Governance bei Banken
3. Die Rolle der Corporate Governance in der Bankenkrise
3.1 Fehlgeleitete Anreizsysteme
3.2 Mangelnde Transparenz auf dem Verbriefungsmarkt
3.3 Publizitätsdefizite in der Rechnungslegung
3.4 Versagen von internen und externen Aufsichtsstrukturen
4. Konsequenzen für die Corporate Governance aus der Bankenkrise
4.1 Entwicklungen in der Rechnungslegung
4.2 Reformbedarf in der internen und externen Bankenaufsicht
4.2.1 Bankenpass für Aufsichtsratsmitglieder
4.2.2 Modifikationen von Basel II
5. Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht das Versagen spezifischer Corporate-Governance-Instrumente im Vorfeld und während der globalen Finanzmarktkrise, um zu analysieren, warum bestehende Aufsichtsstrukturen und Anreizsysteme die Krise weder verhindern noch rechtzeitig absehen konnten.
- Analyse der theoretischen Grundlagen von Corporate Governance (Shareholder- vs. Stakeholder-Ansatz)
- Untersuchung von Anreizsystemen im Bankmanagement und deren Auswirkungen auf die Risikobereitschaft
- Evaluation von Transparenzdefiziten am Verbriefungsmarkt und in der Rechnungslegung
- Diskussion von notwendigen Reformen in der Bankenaufsicht und der Qualifikation von Aufsichtsorganen
Auszug aus dem Buch
3.1 Fehlgeleitete Anreizsysteme
Die Fehlentwicklungen, die zur Finanzmarktkrise führten, sind keine Fehler im Finanzsystem an sich, sondern beruhen vorwiegend auf Fehlentscheidungen des Managements (vgl. Hartmann-Wendels 2008, S. 709f.). Im folgenden Abschnitt sollen die Anreiz- und Zielsysteme des Bankmanagements fokussiert werden, die in mancher Hinsicht ursächlich für die Entwicklung einer globalen Finanzmarktkrise waren (in Anlehnung an: Kaserer 2008, S.4).
Hierbei ist das Ineinandergreifen von Moral-Hazard-Problemen zu beachten (vgl. Kaserer 2008, S. 4). Moral-Hazard-Probleme bzw. -Risiken treten immer dann auf, wenn Chancen und Risken unterschiedlich verteilt sind. In der Finanzwelt ist dies meist der Fall, wenn mit dem sog. Leverage-Effekt gearbeitet wird. Beim Leverage-Effekt wird im hohen Maße mit Fremdkapital gearbeitet und nur wenig Eigenkapital eingesetzt (vgl. Hartmann-Wendels 2008, S.710). Durch die Substitution von teurem Eigenkapital zu günstigem Fremdkapital kann die Eigenkapitalrendite, also die Verzinsung des Eigenkapitals, erhöht werden (Perridon/Steiner 2007, S.482).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung: Einleitung in die Problematik der Finanzkrise und Darlegung der Zielsetzung, die Rolle der Corporate Governance bei Banken kritisch zu beleuchten.
2. Charakteristika der Corporate Governance: Definition der theoretischen Grundlagen und Unterscheidung zwischen interner und externer Governance-Perspektive unter Berücksichtigung bankenspezifischer Besonderheiten.
3. Die Rolle der Corporate Governance in der Bankenkrise: Analyse der Ursachen des Governance-Versagens, insbesondere durch Anreizsysteme, Verbriefungsgeschäfte und Mängel in der Aufsicht.
4. Konsequenzen für die Corporate Governance aus der Bankenkrise: Diskussion notwendiger Reformen in der Rechnungslegung und der Bankenaufsicht zur Stärkung der Finanzmarktstabilität.
5. Schlussbetrachtung: Zusammenfassende Bewertung der Ergebnisse und Ausblick auf die notwendige Neuausrichtung der Aufsichtsstrukturen im Bankensektor.
Schlüsselwörter
Corporate Governance, Bankenkrise, Anreizsysteme, Shareholder-Value, Leverage-Effekt, Verbriefungsmarkt, Risikomanagement, Bankenaufsicht, BaFin, Basel II, Rechnungslegung, IFRS, Zweckgesellschaften, Aufsichtsrat, Finanzmarktkrise
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert das Versagen von Corporate-Governance-Instrumenten, welches zur Entstehung und Verschärfung der globalen Bankenkrise beigetragen hat.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die zentralen Felder sind Anreizstrukturen im Bankmanagement, die Transparenz auf dem Verbriefungsmarkt, die Rechnungslegung sowie die Effektivität von interner und externer Bankenaufsicht.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Die Forschungsfrage zielt darauf ab zu ergründen, warum implementierte Governance-Mechanismen die Krise nicht verhindern konnten und welche Konsequenzen für eine zukünftige, verstärkte Governance daraus resultieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?
Der Autor führt eine theoretische Analyse durch, bei der er bestehende Literatur zu Corporate-Governance-Instrumenten mit den Ereignissen und Strukturen der Finanzmarktkrise verknüpft.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Fundierung, eine detaillierte Analyse der Versagenstatbestände (Anreize, Transparenz, Aufsicht) und eine Ableitung von Konsequenzen für künftige Regulierungen.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Corporate Governance, Bankenkrise, Moral Hazard, Leverage-Effekt, Zweckgesellschaften und Risikomanagement charakterisiert.
Welche Rolle spielen Zweckgesellschaften im untersuchten Kontext?
Zweckgesellschaften wurden genutzt, um Risiken aus den Bankbilanzen auszugliedern und so Eigenkapitalunterlegungsregeln zu umgehen, was zu einer massiven Intransparenz führte.
Wie bewertet der Autor die Rolle des Aufsichtsrats?
Der Autor kritisiert, dass Aufsichtsräte ihrer Kontrollfunktion aufgrund mangelnder Qualifikation und fehlender Informationsflüsse nur unzureichend nachkamen und zudem durch Anreizsysteme in eine falsche Richtung gelenkt wurden.
Welche Reformvorschläge werden für Basel II gemacht?
Der Autor schlägt vor, den Fokus von der quantitativen Eigenmittelunterlegung stärker auf qualitative Aufsicht und eine verbesserte Risikotransparenz durch die zweite und dritte Säule von Basel II zu legen.
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- Chris Mudrack (Author), 2009, Corporate Governance und die Bankenkrise, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/134130
