Noch ist unklar, welche Rolle Banken, vor allen Dingen während anhaltender Krisenzeiten, auf dem Aktienmarkt einnehmen und inwieweit die Renditen von Banken, die einen Einfluss auf das Systemrisiko haben, untereinander und ebenso mit dem Aktienmarkt zusammenhängen. Vor dem Hintergrund lautet die Forschungsfrage dieser Arbeit, wie der Einfluss von systemrelevanten Banken, vor allen Dingen in Krisenzeiten, auf den Aktienmarkt ausfällt.
Diese Arbeit beginnt mit einem theoretischen Einblick in die Prinzipal-Agent-Theorie mit Bezug auf Banken, die Rolle von Banken und den Aufbau von Wirtschaftssystemen. Daraufhin sollen die Merkmale des Systemrisikos, der Bankenregulierung und der Systemrelevanz erläutert werden. Der theoretische Hintergrund wird von einigen ausgewählten empirische Studien ergänzt, die den aktuellen Stand der Forschung widerspiegeln. Im dritten Kapitel werden die Studien von Batten et al. (2022) und Akhtaruzzaman et al. (2021) analysiert, indem die untersuchten Datensätze wiedergegeben und die relevanten, verwendeten Methodiken erläutert werden. Im nächsten Schritt werden die Ergebnisse beider Studien diskutiert und interpretiert. Die analysierten Studien werden anschließend im Rahmen einer Diskussion, auch in Bezug auf den aktuellen Stand der Forschung, kritisch gegenübergestellt und in einen Gesamtkontext gebracht. Abschließend bilden die Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse, die Beantwortung der Forschungsfrage und ein Ausblick das Fazit dieser Arbeit.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Relevanz des Themas
1.2 Aufbau der Arbeit
2 Theoretischer Hintergrund
2.1 Banken und Wirtschaftssysteme
2.2 Principal-Agent-Theorie
2.3 Systemrisiko, Systemrelevanz und Bankenregulierung
2.4 Aktueller Stand der Forschung
3 Empirische Analyse
3.1 Studie 1: Batten et al. (2022)
3.1.1 Datensatz
3.1.2 Methodik
3.1.3 Interpretation der Ergebnisse
3.2 Studie 2: Akhtaruzzaman et al. (2021)
3.2.1 Datensatz
3.2.2 Methodik
3.2.3 Interpretation der Ergebnisse
3.3 Diskussion
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht den Einfluss systemrelevanter Banken auf den Aktienmarkt, insbesondere unter Berücksichtigung von Krisenzeiten wie der Coronapandemie und geopolitischen Spannungen. Dabei steht die Forschungsfrage im Fokus, wie sich systemrelevante Institute auf die Aktienmarktstabilität auswirken und welche volatilitätsinduzierten Ansteckungseffekte messbar sind.
- Analyse der Rolle von Banken in verschiedenen Wirtschaftssystemen
- Untersuchung des Systemrisikos und der Bankenregulierung
- Empirische Untersuchung der Volatilitätsübertragungen und Renditekorrelationen
- Diskussion aktueller Forschungsergebnisse zu systemrelevanten Banken
Auszug aus dem Buch
1.1 Relevanz des Themas
Das Coronavirus stellt für mehrere Generationen in Deutschland und weltweit das einpräg samste Krisenereignis nach dem zweiten Weltkrieg dar. Der Beginn der Coronapandemie hatte einen immensen Effekt auf die weltweite Bevölkerung. Zahlreiche Menschen begaben sich in den Lockdown, Geschäfte wurden geschlossen und es herrschte große Ungewissheit in der ge samten Gesellschaft. Eine Vielzahl von Unternehmen musste ihre Tätigkeiten einschränken, sodass auch deren Solvenz nicht mehr sichergestellt war. Seitdem hat die Coronapandemie die weltweite Wirtschaftsleistung negativ beeinflusst.
Die Wirtschaftsleistung in Deutschland, gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP), brach zu Beginn der Coronapandemie um 10 % gegenüber dem Vorquartal ein. Zudem erlitt der ge samte Kapitalmarkt aufgrund der Folgen der Coronapandemie für die Realwirtschaft einen ge waltigen Schock, wie in Abbildung 1 zu erkennen ist.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Beschreibt die ökonomischen Auswirkungen der Coronapandemie und formuliert die Forschungsfrage hinsichtlich des Einflusses systemrelevanter Banken auf den Aktienmarkt.
2 Theoretischer Hintergrund: Erläutert Wirtschaftssysteme, Mechanismen wie die Principal-Agent-Theorie sowie die Grundlagen zu Systemrisiko und Bankenregulierung.
3 Empirische Analyse: Analysiert detailliert die Studien von Batten et al. (2022) und Akhtaruzzaman et al. (2021) mittels ökonometrischer Verfahren zur Bestimmung von Volatilität und Korrelationen.
4 Fazit: Fasst zusammen, dass systemrelevante Banken in Krisen besonders unter Druck stehen, jedoch durch Regulierungsmaßnahmen abgefedert werden.
Schlüsselwörter
Systemrisiko, Systemrelevanz, Aktienmarkt, Bankenregulierung, Coronapandemie, Volatilität, Rendite, DCC-GARCH, Ansteckungseffekte, Finanzstabilität, Principal-Agent-Theorie, Too-big-to-fail, Spillover, Kapitalmarkt, Geldpolitik.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit?
Die Arbeit untersucht, welchen Einfluss systemrelevante Banken auf den Aktienmarkt ausüben, vor allem in Zeiten globaler Krisen wie der Coronapandemie.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind Systemrisiken, Mechanismen der Bankenregulierung, die Funktionsweise von Finanzsystemen und empirische Analysen von Volatilitätsübertragungen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Die Arbeit zielt darauf ab zu klären, wie der Einfluss von systemrelevanten Banken auf den Aktienmarkt, insbesondere während Krisenzeiten, quantitativ und qualitativ bewertet werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es werden aktuelle empirische Studien (Batten et al. 2022, Akhtaruzzaman et al. 2021) analysiert, wobei GARCH-Modelle sowie Quantilsregression zur Untersuchung von Marktdynamiken zum Einsatz kommen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Nach einer theoretischen Einführung werden methodische Ansätze und deren Anwendung auf Datensätze zur Volatilitätsübertragung zwischen Banken und dem breiten Markt diskutiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kritische Begriffe sind Systemrisiko, Systemrelevanz, Volatilität, Ansteckungseffekte und Bankenregulierung.
Was ist ein "Too-big-to-fail"-Institut?
Ein Institut, das aufgrund seiner Größe und Vernetzung so essenziell für das Finanzsystem ist, dass sein Zusammenbruch weitreichende negative Folgen hätte, weshalb ein Eingreifen des Staates oft unvermeidbar ist.
Wie reagieren Bankenrenditen auf den VIX?
Die Analysen zeigen tendenziell eine negative Beziehung zwischen VIX-Änderungen und Bankenrenditen, wobei dieser Zusammenhang in Krisenzeiten besonders ausgeprägt ist.
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- Vincenzo Palmeri (Autor), 2022, Der Einfluss systemrelevanter Banken auf den Aktienmarkt, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1342495
