Mit dem Ziel die Rettungspakete der entwickelten Länder zu vergleichen, werden in dieser Arbeit die Maßnahmenpakete für Banken exemplarisch an drei der führenden Wirtschaftsnationen - USA, Deutschland und Großbritannien – gegenübergestellt. Vorangehend wurde im ersten Kapitel die Finanzkrise und damit die Ursachen der systematischen Bankenkrise zum Verständnis der Problematik beschrieben. Zu Beginn des zweiten Kapitels wird die jeweilige Ausgangslage der drei zum Vergleich herangezogenen Nationen unter Berücksichtigung der finanzsystematischen Besonderheiten dargestellt, um ein besseres Verständnis für die Hintergründe der resultierenden Rettungspakete zu schaffen. Anschließend werden die Maßnahmen der Rettungspakete nach finanzpolitischen Kriterien kategorisiert, indem zwischen Liquiditätshilfen, Eigenkapitalhilfen und Bilanzierungshilfen unterschieden wird. Darauf aufbauend werden die Unterschiede und Gemeinsamkeiten sowie das Zentralbankpolitische Krisenmanagement während der Krise erarbeitet. Abschließend werden im dritten Kapitel die Reaktion der Märkte sowie die bisher absehbaren Folgen der Rettungspakete analysiert.
Inhaltsverzeichnis
1 Problemstellung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Gang der Untersuchung
2 Vergleich der Rettungspakete
2.1 Einführung
2.2 Unterschiede der Finanzsysteme
2.3 Kategorisierung
2.4 Überblick über die staatlichen Rettungspakete
2.4.1 Die Rettungsmaßnahmen der USA
2.4.1.1 Liquiditätshilfen
2.4.1.2 Eigenkapitalhilfen
2.4.1.3 Bilanzierungshilfen
2.4.2 Die Rettungsmaßnahmen der Bundesrepublik Deutschland
2.4.2.1 Liquiditätshilfen
2.4.2.2 Eigenkapitalhilfen
2.4.2.3 Bilanzierungshilfen
2.4.3 Die Rettungsmaßnahmen von Großbritannien
2.4.3.1 Liquiditätshilfen
2.4.3.2 Eigenkapitalhilfen
2.4.3.3 Bilanzierungshilfen
2.5 Vergleich der Maßnahmen
2.5.1 Zentralbankpolitisches Krisenmanagement und erste staatliche Maßnahmen
2.5.2 Vergleich der staatlichen Liquiditätshilfen
2.5.3 Vergleich der staatlichen Eigenkapitalhilfen
2.5.4 Vergleich der staatlichen Bilanzierungshilfen
3 Reaktion der Märkte
3.1 Verlauf DAX, Dow Jones und FTSE
3.2 Zukünftige Entwicklung
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert und vergleicht die staatlichen Rettungspakete für den Bankensektor in den USA, Deutschland und Großbritannien während der Finanzkrise ab 2007, um Gemeinsamkeiten, Unterschiede und Ursachen der Maßnahmenpakete herauszuarbeiten.
- Systemische Ursachen der globalen Finanzkrise
- Finanzsystematische Unterschiede zwischen den betrachteten Nationen
- Kategorisierung der staatlichen Hilfsmaßnahmen (Liquidität, Eigenkapital, Bilanzierung)
- Vergleichende Analyse der Rettungsstrategien und Zentralbankinterventionen
- Marktreaktionen auf die angekündigten Rettungspakete
Auszug aus dem Buch
2.4.1 Die Rettungsmaßnahmen der USA
In der ersten Stufe des US-Amerikanischen Rettungspakets vom 03. Oktober 2008, das insgesamt ein Volumen von bis zu 700 Mrd. U.S. Dollar umfasst, wurden im Zuge des „Troubled Assets Relief Program“ (TARP) vorerst 250 Mrd. U.S. Dollar für den Aufkauf von Krediten mit zweifelhafter Bonität bereitgestellt. Die Zuführung dieser liquiden Mittel wurde durch das TARP durch die vom US-Finanzministerium eigens eingerichtete Behörde, Office of Financial Stability, realisiert. Eine Änderung der Strategie führte dazu, dass der größte Teil des TARP für Eigenkapitalhilfen, sprich den Ankauf von Anteilen der Banken, verwendet wurde.
Zusätzlich richtete die „Federal Deposit Insurance Corporation” (FDIC) am 14. Oktober 2008 das so genannte „Temporary Liquidity Guarantee Program“ ein. Zweck dieser Einrichtung ist es den Bankinstituten zusätzliche Liquidität bereit zu stellen. Das Programm besteht aus zwei Teilen. Erstens, dem „Debt Guarantee Program“, in dem für neu emittierte, vorrangige, unbesicherte Schulden garantiert wird und zweitens dem „Transaction Guarantee Program“, indem Transaktionen unter den FDIC versicherten Institutionen garantiert werden.
Eine weitere liquiditätspolitische Maßnahme war die Senkung der Leitzinsen von 2 Prozent von Mitte September in mehreren Schritten auf 0,25 Prozent Mitte Dezember 2008. Dies hat zur Folge, dass sich Banken zu besseren Konditionen refinanzieren können. Durch die Leitzinssenkung bildet sich das gesamte Zinsgefüge zurück, was dazu führt, dass Kredite an Privatpersonen und Unternehmen billiger und Investitionen für Unternehmen rentabler werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Problemstellung: Beschreibung des Ursprungs der globalen Finanzkrise und der daraus resultierenden Notwendigkeit für staatliche Interventionen sowie Festlegung der Zielsetzung dieser Seminararbeit.
2 Vergleich der Rettungspakete: Detaillierte Darstellung und Gegenüberstellung der Rettungsmaßnahmen in den USA, Deutschland und Großbritannien unterteilt in Liquiditäts-, Eigenkapital- und Bilanzierungshilfen.
3 Reaktion der Märkte: Analyse der kurzfristigen Marktreaktionen anhand der Indizes DAX, Dow Jones und FTSE sowie ein Ausblick auf die zukünftige Entwicklung der Finanzmärkte.
Schlüsselwörter
Finanzkrise, Rettungspakete, Bankenpolitik, Liquiditätshilfen, Eigenkapitalhilfen, Bilanzierungshilfen, Zentralbanken, Finanzmarktstabilisierung, SoFFin, TARP, Bad Bank, Finanzmarkt, Bankensystem, Wirtschaftswachstum, Risiko.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit vergleicht die staatlichen Rettungsmaßnahmen, die zur Stabilisierung des Bankensektors in den USA, Deutschland und Großbritannien während der Finanzkrise ergriffen wurden.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Im Fokus stehen die Kategorisierung von Hilfsmaßnahmen, die Rolle der Zentralbanken als "Lender of last Resort" und der Vergleich nationaler Stabilisierungsstrategien.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, Gemeinsamkeiten, Unterschiede sowie die Ursachen und Hintergründe der staatlichen Rettungsmaßnahmen herauszuarbeiten, um ein besseres Verständnis für die Krisenbewältigung zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt einen vergleichenden Ansatz (Komparative Analyse), bei dem die Maßnahmenpakete für die drei führenden Wirtschaftsnationen exemplarisch gegenübergestellt werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Erläuterung der nationalen Rettungspakete nach Kriterien wie Liquiditäts- und Eigenkapitalhilfen sowie einen direkten Vergleich dieser Instrumente.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Finanzkrise, Rettungspakete, Bankenregulierung, staatliche Intervention, Bad Bank und Marktstabilität.
Wie unterscheidet sich das "Bad Bank"-Konzept in Deutschland von US-Modellen?
In Deutschland garantieren Bad Banks illiquide Papiere mit staatlichen Schuldverschreibungen ohne private Investorenbeteiligung, während US-Modelle wie das "Public-Private Investment Program" stark auf privates Kapital und Marktnachfrage setzen.
Welche Rolle spielten Zentralbanken zu Beginn der Krise?
Zentralbanken fungierten als "Lender of last Resort", um Liquiditätsengpässe durch unkonventionelle Maßnahmen, Zinsanpassungen und die Erweiterung akzeptierter Sicherheiten zu überbrücken.
- Quote paper
- H. Silken (Author), N. Anders (Author), R. Assaturi (Author), 2009, Vergleich der Rettungspakete zwischen den entwickelten Ländern, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/135435
