Seit Jahrzehnten stehen Rating-Agenturen in der öffentlichen Kritik. Im Jahr 2002 durch den Fall Enron, seit der Suprime-Krise 2007, welche zur Finanzkrise führte, diskutieren Regierungen und Wertpapieraufsichtsbehörden wie bspw. die SEC über notwendige regulatorische Veränderungen des Ratingmarktes. Viele private und institutionelle Anleger stellen zunehmend die Frage nach der Verantwortung der Agenturen. Im Kleinanlegerbereich besteht oftmals kein fundiertes Wissen über die Charakteristika, die Funktionsweise oder Regulierungsbestimmungen von Rating-Agenturen.
Im Rahmen der vorliegenden Seminararbeit soll daher ein Überblick über die wichtigsten Eckpfeiler und Wirkungsweisen von Rating-Agenturen gegeben werden. Der Fokus liegt im Zuge dessen in der Erläuterung der Grundlagen und Regulierungsbestimmungen (Kapitel 2 & 4).
Hierzu erfolgt in Kapitel 2 eine Darstellung des Produktes der Rating-Agenturen und eine Definition selbiger. Dies bzgl. wird eine Einsicht über die verschiedenen Ratingarten ermöglicht und die weit verbreitete Bewertungssymbolik erläutert. Im Zuge dessen verweist der Autor auf die Bedeutung des Informationsgehaltes von Bonitätsbewertungen. Gleichwohl findet eine Darstellung des unter den Agenturen allgemein anerkannten Verhaltenskodex statt.
Kapitel 3 liefert eine Einsicht in die Verfahrensweise der Ratingerstellung und zeigt einige Methoden der „Big Three“ auf. Anschließend werden die Veränderungen der Regulierungsansätze und vorhandenen Rechtsaspekte des Ratings (Kapitel 4) umschrieben. Nachdem in Kapitel 5 die wesentlichen Probleme der Agenturen Beachtung finden, erfolgt abschließend ein Fazit (Kapitel 6).
Inhaltsverzeichnis
- 1. Einleitung
- 2. Grundlagen
- 2.1. Definition Rating
- 2.1.1. Ratingsymbolik
- 2.1.2. Informationsgehalt von Ratings
- 2.1.3. Definition Rating-Agenturen
- 2.2. Charakteristika der Rating-Agenturen
- 2.2.1. IOSCO Code of Conduct
- 2.1. Definition Rating
- 3. Das Rating-Verfahren
- 3.1. Ratingverlauf
- 3.1.1. Ablauf eines Erstratings
- 3.1.2. Folgerating
- 3.2. Methoden von S&P, Moody's und Fitch
- 3.1. Ratingverlauf
- 4. Regulierungsbestimmungen und Rechtliche Aspekte
- 4.1. Regulierungsbestimmungen in den USA
- 4.2. Regulierungsbestimmungen in Europa
- 4.3. Rechtsrahmen
- 4.4. Haftung von Rating-Agenturen
- 5. Probleme der Rating-Agenturen
- 6. Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Seminararbeit bietet einen Überblick über Rating-Agenturen, ihre Funktionsweise und die regulatorischen Rahmenbedingungen. Der Fokus liegt auf den Grundlagen und den Regulierungsbestimmungen. Die Arbeit analysiert die Rolle der Agenturen im Finanzsystem und beleuchtet kritische Aspekte ihrer Tätigkeit.
- Definition und Funktionsweise von Rating-Agenturen
- Das Rating-Verfahren und die Methoden der großen Agenturen
- Regulierungsbestimmungen in den USA und Europa
- Rechtliche Aspekte und Haftungsfragen
- Probleme und Kritikpunkte im Zusammenhang mit Rating-Agenturen
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beschreibt die öffentliche Kritik an Rating-Agenturen, insbesondere im Kontext des Enron-Falls und der Subprime-Krise. Sie begründet die Notwendigkeit einer umfassenden Betrachtung der Funktionsweise und Regulierung von Rating-Agenturen und skizziert den Aufbau der Arbeit. Der Fokus der Arbeit wird auf die Erläuterung der Grundlagen und Regulierungsbestimmungen gelegt. Die Einleitung hebt die Bedeutung des Verständnisses von Rating-Agenturen für private und institutionelle Anleger hervor, die oft über unzureichendes Wissen verfügen.
2. Grundlagen: Dieses Kapitel definiert den Begriff "Rating" und erläutert verschiedene Ratingarten sowie die verwendete Symbolik. Es wird der Informationsgehalt von Ratings analysiert und die Rolle der Rating-Agenturen detailliert beschrieben. Ein Schwerpunkt liegt auf den Charakteristika der Rating-Agenturen und dem allgemein anerkannten Verhaltenskodex (IOSCO Code of Conduct), der ihre Tätigkeit regelt. Das Kapitel legt die Basis für das Verständnis der nachfolgenden Abschnitte, indem es die zentralen Konzepte und Akteure des Ratingsystems vorstellt.
3. Das Rating-Verfahren: Dieses Kapitel beschreibt den Ablauf der Ratingerstellung, differenziert zwischen Erstratings und Folgeratings und erläutert die Methoden der „Big Three“ Ratingagenturen (S&P, Moody's und Fitch). Der Fokus liegt auf dem Prozess der Bonitätsbeurteilung und der Methodik, die von diesen zentralen Akteuren angewandt wird. Der Inhalt bietet einen Einblick in die komplexen Verfahren, die zur Erstellung von Ratings führen und deren Einfluss auf die Finanzmärkte.
4. Regulierungsbestimmungen und Rechtliche Aspekte: Dieses Kapitel beleuchtet die regulatorischen Rahmenbedingungen für Rating-Agenturen in den USA und Europa. Es beschreibt den rechtlichen Rahmen, in dem sie operieren, und untersucht die Haftungsfragen im Zusammenhang mit ihren Ratings. Der Vergleich der regulatorischen Ansätze in den USA und Europa verdeutlicht die internationalen Unterschiede und Herausforderungen bei der Regulierung dieser wichtigen Marktteilnehmer. Der Abschnitt analysiert den komplexen Zusammenhang zwischen Regulierung, Recht und der Verantwortung der Rating-Agenturen.
5. Probleme der Rating-Agenturen: Dieses Kapitel befasst sich mit den Kritikpunkten und Problemen im Zusammenhang mit Rating-Agenturen. Es werden die Herausforderungen und Schwachstellen des Systems analysiert, die zu Fehlbeurteilungen und den damit verbundenen negativen Folgen führen können. Dieses Kapitel liefert eine kritische Perspektive und diskutiert die Ursachen der bestehenden Probleme, die in der Einleitung erwähnt wurden.
Schlüsselwörter
Rating-Agenturen, Ratingverfahren, Regulierung, Bonitätsbewertung, Finanzkrise, IOSCO Code of Conduct, S&P, Moody’s, Fitch, Rechtsrahmen, Haftung, Risikobewertung, Informationsgehalt, Methoden, Kritik.
FAQ: Seminararbeit über Rating-Agenturen
Was ist der Inhalt dieser Seminararbeit?
Die Seminararbeit bietet einen umfassenden Überblick über Rating-Agenturen, ihre Funktionsweise und die regulatorischen Rahmenbedingungen. Sie behandelt die Grundlagen von Ratings, das Rating-Verfahren der großen Agenturen (S&P, Moody's, Fitch), die Regulierungsbestimmungen in den USA und Europa, rechtliche Aspekte und Haftungsfragen sowie Kritikpunkte und Probleme im Zusammenhang mit Rating-Agenturen. Die Arbeit analysiert die Rolle der Agenturen im Finanzsystem und beleuchtet kritische Aspekte ihrer Tätigkeit, insbesondere im Kontext der öffentlichen Kritik nach Ereignissen wie dem Enron-Fall und der Subprime-Krise.
Welche Themen werden im Einzelnen behandelt?
Die Arbeit umfasst folgende Themenschwerpunkte: Definition und Funktionsweise von Rating-Agenturen, das Rating-Verfahren und die Methoden der großen Agenturen, Regulierungsbestimmungen in den USA und Europa, rechtliche Aspekte und Haftungsfragen, Probleme und Kritikpunkte im Zusammenhang mit Rating-Agenturen sowie der IOSCO Code of Conduct.
Wie ist die Seminararbeit strukturiert?
Die Arbeit ist in sechs Kapitel gegliedert: Einleitung, Grundlagen (Definition von Rating, Charakteristika von Rating-Agenturen, IOSCO Code of Conduct), Das Rating-Verfahren (Ratingverlauf, Methoden von S&P, Moody's und Fitch), Regulierungsbestimmungen und Rechtliche Aspekte (USA, Europa, Rechtsrahmen, Haftung), Probleme der Rating-Agenturen und Fazit. Jedes Kapitel wird zusammengefasst und die Arbeit enthält ein Inhaltsverzeichnis, eine Zielsetzung mit Themenschwerpunkten und Schlüsselwörter.
Welche konkreten Fragen werden in der Arbeit behandelt?
Die Arbeit behandelt Fragen wie: Was ist ein Rating und welche Arten gibt es? Wie funktionieren Rating-Agenturen und welche Methoden wenden sie an? Welche Regulierungen gibt es in den USA und Europa? Welche rechtlichen Haftungsfragen bestehen? Welche Probleme und Kritikpunkte gibt es an Rating-Agenturen? Welchen Informationsgehalt liefern Ratings? Wie verläuft ein Ratingprozess (Erstrating und Folgerating)?
Wer sollte diese Seminararbeit lesen?
Diese Seminararbeit richtet sich an alle, die ein tiefergehendes Verständnis von Rating-Agenturen, ihrer Funktionsweise und ihrer Bedeutung für das Finanzsystem erlangen möchten. Sie ist besonders relevant für Studierende der Wirtschaftswissenschaften, Finanzwirtschaft und Rechtswissenschaften sowie für alle, die sich professionell mit dem Thema auseinandersetzen, wie z.B. Investoren und Analysten. Die Arbeit verdeutlicht auch die Bedeutung des Verständnisses von Rating-Agenturen für private und institutionelle Anleger.
Welche Schlüsselwörter beschreiben den Inhalt der Arbeit?
Schlüsselwörter sind: Rating-Agenturen, Ratingverfahren, Regulierung, Bonitätsbewertung, Finanzkrise, IOSCO Code of Conduct, S&P, Moody’s, Fitch, Rechtsrahmen, Haftung, Risikobewertung, Informationsgehalt, Methoden, Kritik.
- Arbeit zitieren
- Susann Engelmann (Autor:in), 2009, Rating-Agenturen , München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/136869