Die der Arbeit zugrunde liegende Forschungsfrage ist, ob die Finanzierungslücke der KMU in Deutschland durch den Einsatz der Blockchain-Technologie geschlossen werden kann. Dazu werden einige Hintergründe der Technologie erklärt, Herausforderungen aufgezeigt und Möglichkeiten veranschaulicht, wie die neue Technologie die Finanzierung, wie sie heute bekannt ist, verändern könnte.
In Deutschland bestehen etwa 90 Prozent aller Unternehmen aus KMU. Um im globalen Wettbewerb mithalten zu können, müssen die Unternehmen in die Bereiche Digitalisierung und Innovation investieren. Ungefähr 93 Prozent der KMU werden zum Großteil durch eine Hausbank finanziert, zusätzlich zu Eigenmitteln. Trotz der jahrelangen Niedrigzinsphase im Euroraum besteht eine Finanzierungslücke für KMU von circa 400 Milliarden Euro. Bei Investitionen in Digitalisierung ist es zudem schwierig eine Garantie auf Erfolg zu geben, weswegen viele Banken zögerlich bei der Kapitalvergebung reagieren.
Inhaltsverzeichnis der Arbeit
1. Einleitung
1.1 Allgemeine Einführung
1.2 Relevanz
1.3 Zielsetzung der Arbeit
2. Darstellung des Blockchain-Universums
2.1 Begrifflichkeiten & Grundlagen
2.1.1 Blockchain
2.1.2 Smart Contracts
2.1.3 Tokenarten
2.1.4 Security Token Offering (STO)
2.2 Herausforderung der Regulierung
3. Unternehmensfinanzierung durch Blockchain-Technologie
3.1 Möglichkeiten für KMU
3.1.1 Klassische Möglichkeiten
3.1.2 Aufnahme von Kapital durch STO
3.1.3 Vorteile von STO
3.2 Beispiele aus der Praxis
3.2.1 Bitbond
3.2.2 Kapilendo
4. Zusammenfassung & Ausblick
Zielsetzung & Themenschwerpunkte
Die Arbeit untersucht die Forschungsfrage, ob die bestehende Finanzierungslücke kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU) in Deutschland durch den Einsatz der Blockchain-Technologie und insbesondere durch Security Token Offerings (STO) effektiv geschlossen werden kann.
- Grundlagen und Funktionsweise der Blockchain-Technologie.
- Analyse der regulatorischen Rahmenbedingungen für digitale Wertpapiere in Deutschland.
- Vergleichende Betrachtung klassischer Finanzierungsinstrumente vs. Blockchain-basierte Ansätze.
- Analyse der Vorteile von Security Token Offerings für KMU.
- Fallstudien zur praktischen Anwendung durch Unternehmen wie Bitbond und Kapilendo.
Auszug aus dem Buch
2.1.1 Blockchain
Eine Blockchain ist eine dezentrale Datenbank, über die einzelne Transaktionen getätigt werden können. Diese werden in einer Liste von Datensätzen kontinuierlich festgehalten. Diese Verkettung von digitalen Informationen wird bei jeder Transaktion mit übertragen, wodurch die Korrektheit der vorherigen Transaktionen gewährleistet ist. Die Transaktionen werden in Form von „Blöcken“ aneinandergekettet, wodurch der Name „Blockchain“ entsteht. Durch diese Verkettung und die damit einhergehende Korrektheit der Daten, ist die Blockchain eine sehr sichere Möglichkeit Daten zu übertragen. Es können zum ersten Mal Informationen, Verträge und andere Werte direkt übertragen werden, ohne die Notwendigkeit eines Mittelsmannes, wie zum Beispiel Banken, Notare oder Behörden. Diese Zwischenhändler waren bisher von Nöten, um den Vertragsparteien das nötige Vertrauen zu geben. Das Einsparpotential an Transaktionskosten und Zeit durch diese revolutionäre Technologie ist enorm.
Um einen groben Überblick über die Funktionsweise der Blockchain zu bekommen werden hier die technischen Grundlagen der Blockchain erläutert: 1. Transaktion Der Grundstein für eine Blockchain ist eine Transaktion. Das könnte beispielsweise ein Immobilienkauf oder eine Geldüberweisung sein. Hierfür werden digitale Geldbörsen, sogenannte Wallets, benötigt. Durch die kryptografische Verschlüsselung (Public-Key-Verschlüsselung) sind die beiden Vertragsparteien eindeutig identifiziert.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung stellt die Bedeutung von KMU für die deutsche Wirtschaft dar, beleuchtet die aktuelle Finanzierungslücke und definiert das Ziel der Arbeit, den Einsatz der Blockchain-Technologie als mögliche Lösung zu untersuchen.
2. Darstellung des Blockchain-Universums: Dieses Kapitel erläutert die technischen Grundlagen der Blockchain-Technologie, spezifische Konzepte wie Smart Contracts und Tokenarten sowie die regulatorischen Herausforderungen und Fortschritte in Deutschland.
3. Unternehmensfinanzierung durch Blockchain-Technologie: Hier werden traditionelle Finanzierungswege den neuen Möglichkeiten durch STOs gegenübergestellt und durch Praxisbeispiele wie Bitbond und Kapilendo ergänzt.
4. Zusammenfassung & Ausblick: Das Kapitel fasst die zentralen Erkenntnisse der Arbeit zusammen und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Bedeutung der Technologie und notwendige Entwicklungen bei Regulierungen und Anwendungsbeispielen.
Schlüsselwörter
Blockchain, KMU, Finanzierungslücke, Security Token Offering, STO, Smart Contracts, Digitale Wertpapiere, Unternehmensfinanzierung, Regulierung, BaFin, Crowdfunding, Tokenisierung, Kapitalmarkt, Finanztechnologie, Kryptowerte.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundlegend?
Die Arbeit analysiert das Potenzial der Blockchain-Technologie als alternative Finanzierungsquelle für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) in Deutschland.
Welche zentralen Themenfelder behandelt die Arbeit?
Die Arbeit deckt die technischen Grundlagen der Blockchain, die rechtlichen Aspekte der Tokenisierung (STO) und die Praxisanwendung bei der Unternehmensfinanzierung ab.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Hauptziel ist es zu klären, ob durch den Einsatz der Blockchain-Technologie die bestehende Finanzierungslücke bei KMU geschlossen werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit nutzt eine theoretische Analyse der Fachliteratur sowie eine fundierte Untersuchung aktueller regulatorischer Rahmenbedingungen und Praxisbeispiele.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden nach den technologischen Grundlagen die Vorteile von STOs gegenüber klassischen Finanzierungsinstrumenten erörtert und anhand von Unternehmen wie Bitbond und Kapilendo illustriert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die zentralen Begriffe sind Blockchain, KMU, Finanzierungslücke, Security Token Offering (STO) und digitale Wertpapiere.
Wie verändert die Blockchain-Technologie die Rolle von Intermediären?
Die Technologie ermöglicht durch Smart Contracts und direkte Transaktionswege den Wegfall klassischer Zwischenhändler wie Banken oder Notare, was Kosten und Zeit einsparen kann.
Welche Rolle spielt die BaFin bei diesem Thema?
Die BaFin ist als Aufsichtsbehörde maßgeblich an der Regulierung von STOs und der Verwahrung von Kryptowerten beteiligt, wodurch sie Sicherheit und Vertrauen für den Markt in Deutschland schafft.
- Arbeit zitieren
- Sebastian Brunner (Autor:in), 2020, Finanzierung von KMU durch die Blockchain-Technologie, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1413761
