This assignment covers the topic “Measuring Business Cycles”. A business cycle is defined as recurrent but not period fluctuations in business econom-ics. It includes four different phases: contraction (decrease of business activi-ties), trough (lower turning point), expansion or recovery (increase of busi-ness activities) and peak (upper turning point followed again by contraction). One business cycle can either last from trough to next trough or from one peak to another. Business cycles present fluctuations around a given growth-trend.
According to the impulse-propagation approaching fluctuations are caused by three types of shocks: supply shock, private demand shock and policy shock. Short-time shifts in aggregate supply and aggregate demand have an impact on output, employment and price level as these factors are closely intercon-nected. Therefore economists use variables to track output, employment and price level in order to find out the current business cycle phase and to select the correct instruments or if necessary to start the counteractive measure-ments.
The most important factor in determining the phase of the business cycle is the economic activity measured by gross domestic product (GDP), a procyc-lical variable. A positive GDP indicates that the economy is growing (expan-sion phase) and vice versa a negative GDP shows the economy is declining (contraction phase). Potential GDP shows the possible output under full em-ployment. The harmonisation of potential and real GDP can be influenced by decreasing the unemployment rate (share of unemployed people of labor force. Unemployment rate develops counter cyclically. In case economic ac-tivity increases (expansion phase), unemployment rate will fall and vice versa. Another important factor is inflation. High inflation devaluates value of money and rising inflation will increase the demand for higher wages leading to lower output.
The objective of macroeconomic policy is to track the variables and to find the correct respond to each development. Possible instruments may be fo-cussing on stability in employment, prices and growth.
Inhaltsverzeichnis
1. Business cycle
1.1. Introduction
1.2. General progression
1.3. Causes
1.4. Economic impacts
2. Measurements
2.1. Determination of variables
2.2. Potential income and real gross domestic product
2.3. Full employment and unemployment rate
2.4. Price Stability and inflation rate
2.5. Economic indicators and solutions
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der theoretischen Untersuchung von Konjunkturzyklen, deren Ursachen sowie den ökonomischen Auswirkungen auf gesamtwirtschaftliche Kennzahlen, um Möglichkeiten der makroökonomischen Steuerung aufzuzeigen.
- Phasenmodell des Konjunkturzyklus (Kontraktion, Tiefpunkt, Expansion, Höhepunkt)
- Analyse konjunktureller Schocks (Angebot, private Nachfrage, wirtschaftspolitische Maßnahmen)
- Messung der Wirtschaftsleistung mittels BIP (nominal vs. real)
- Indikatoren für Arbeitsmarkt und Preisstabilität
Auszug aus dem Buch
1.1.Introduction
Against to macroeconomic theories the reality does not usually show equilibrium in economic activities. Currently economy is facing an enormous crisis. People are unemployed, those who are employed have less working hours and in general many people have less money and economic output is declining while in the past the situation was different. All countries are facing fluctuation of their aggregate business activities influenced by the behaviour of households, firms and the government. What are these fluctuations, what causes them and how can government prevent them? To answer these questions economists have to know business cycle theory.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Business cycle: Dieses Kapitel definiert den Konjunkturzyklus als rezidivierendes Phänomen und erläutert dessen Phasen, Ursachen durch verschiedene Schock-Modelle sowie die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Wirtschaft.
2. Measurements: Das zweite Kapitel widmet sich der empirischen Erfassung von Konjunkturschwankungen durch makroökonomische Kennzahlen wie das Bruttoinlandsprodukt, die Arbeitslosenquote und die Inflationsrate, um eine fundierte wirtschaftspolitische Reaktion zu ermöglichen.
Schlüsselwörter
Konjunkturzyklus, Bruttoinlandsprodukt, Arbeitslosigkeit, Inflation, Angebotsimpuls, Nachfrageschock, Wirtschaftswachstum, Makroökonomie, Rezession, Expansion, Vollbeschäftigung, Preisstabilität, Wirtschaftspolitik, Stabilisierungspolitik, BIP-Deflator
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die theoretischen Grundlagen von Konjunkturzyklen, ihre Phasen und die Mechanismen, durch die sie entstehen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf der Identifikation von Konjunkturphasen, der Ursachenforschung durch Schockmodelle und der Messung wirtschaftlicher Aktivität.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es zu verstehen, wie wirtschaftliche Schwankungen entstehen und welche Variablen Ökonomen nutzen, um die aktuelle Phase des Konjunkturzyklus zu bestimmen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse und der Anwendung makroökonomischer Standardmodelle zur Erklärung von Konjunkturverläufen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Einführung in Konjunkturzyklen sowie einen detaillierten methodischen Teil zur Messung relevanter ökonomischer Indikatoren.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Konjunkturzyklus, BIP, Arbeitslosigkeit, Inflation, ökonomische Schocks und Wirtschaftspolitik.
Warum sind Preise laut Mankiw kurzfristig "klebrig"?
Preise sind klebrig, weil sie sich aufgrund von langfristigen Verträgen oder hohen Anpassungskosten nur langsam an Nachfrageänderungen anpassen.
Wie unterscheiden sich nominales und reales BIP?
Das nominale BIP wird zu aktuellen Marktpreisen bewertet und kann durch Preisänderungen verzerrt sein, während das reale BIP zur Eliminierung von Preiseffekten konstante Preise verwendet.
Welche Rolle spielt die Arbeitslosenquote im Konjunkturzyklus?
Die Arbeitslosenquote ist eine antizyklische Variable; in einer Expansionsphase sinkt sie tendenziell, während sie in einer Rezession steigt.
- Quote paper
- Simone Dommer (Author), 2009, Measuring Business Cycles, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/141860
