Anhand dieser Arbeit soll eine Aussage über die wirtschaftliche Lage der "BMW AG" mithilfe des Konzernabschlusses zum 31.12.2020 getroffen werden. Ebenso sollen Erkenntnisse über die Erfolgsentstehung, die zur Einschätzung der Ertragskraft, Vermögenslage, Liquiditätssituation beitragen und über die Solidität der Finanzierung erlangt werden.
Zu diesem Zweck werden die veröffentlichten Geschäftsberichte aus den Jahren 2019 und 2020 herangezogen und mithilfe einer Software ausgewertet. Dazu müssen die Daten aufbereitet und zu bereinigten Kennzahlen verdichtet werden.
Im nächsten Schritt werden die berechneten Kennzahlen analysiert und beurteilt, somit werden die gewonnenen Ergebnisse ausgewertet, um diese mit den Kennzahlen der vergangenen Jahre vergleichen zu können.
Im Anschluss wird aus den gewonnenen Informationen eine Handlungsempfehlung abgeleitet, diese soll dem Unternehmen helfen, ihre finanzwirtschaftliche Lage zu verbessern.
Deutsche Unternehmen sind vom Staat dazu verpflichtet, eine Jahresabschlussanalyse durchzuführen. Die Grundlage einer Jahresabschlussanalyse ist die Bilanzanalyse. Die Ziele dieser Methode liegen in der Ermittlung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens und deren Beurteilung. Die Bilanzanalyse ist ein Instrument, mit dem die Unternehmen Informationen mittels Kennzahlen über die Wirtschaftlichkeit und finanzielle Stabilität eines Unternehmens gewinnen. Ob das Unternehmen Gewinn erwirtschaftet hat, lässt sich aus der Jahresabschlussanalyse exakt herleiten, da das ausgewiesene Ergebnis durch die Bilanzpolitik bzw. ungewöhnliche Einflüsse beeinträchtigt sein kann. Daher ist eine Analyse der Bilanz zwingende Voraussetzung, um richtige Erkenntnisse bezüglich der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens zu erhalten.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
2 Bilanzanalyse am praktischen Beispiel der BMW AG
2.1 Rahmenbedingungen
2.2 Aufbereitung der Daten des Jahresabschlusses der BMW AG
2.3 Erstellen der Strukturbilanz
2.4 Gewinn- und Verlustrechnung der BMW AG
3 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse
3.1 Analyseziel
3.2 Erfolgsquellenanalyse
3.3 Umsatzanalyse
3.4 Aufwandsstrukturanalyse
3.4.1 Aufwandsstruktur Kennzahlen
3.5 Rentabilitätsanalyse
3.5.1 Eigenkapitalrentabilität
3.5.2 Gesamtkapitalrentabilität
3.5.3 Betriebsrentabilität
3.5.4 Umsatzrentabilität
4 Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse
4.1 Analyseziel
4.2 Vermögensstrukturanalyse
4.2.1 Vermögensstruktur Kennzahlen
4.3 Investitionsanalyse
4.3.1 Investitionsstruktur Kennzahlen
4.4 Finanzierungsanalyse
4.4.1 Finanzstruktur Kennzahlen
4.5 Liquiditätsanalyse
4.5.1 Liquiditätsstruktur Kennzahlen
4.6 Cashflow Analyse
4.6.1 Cashflow Kalkulation und Auswertung
4.6.2 Cashflow-basierte Kennzahlen
4.7 Wachstum und Finanzierungspotenzial
4.7.1 Wachstumsbasierte Kennzahlen
5 Ergebnis und Auswertung der Bilanzanalyse
5.1 Auswertung
5.2 Ertragslage
5.3 Finanzlage
5.4 Handlungsempfehlung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Masterthesis zielt darauf ab, die wirtschaftliche Lage der BMW AG im Zeitraum von 2018 bis 2020 durch eine detaillierte Jahresabschlussanalyse zu bewerten. Dabei soll insbesondere die Erfolgsentstehung, die Vermögenslage, die Liquiditätssituation sowie die Solidität der Finanzierung untersucht und Handlungsempfehlungen zur Verbesserung der finanzwirtschaftlichen Lage abgeleitet werden.
- Analyse der Ertragskraft der BMW AG
- Untersuchung der Vermögens- und Finanzstruktur
- Bewertung der Rentabilität und Liquidität
- Einsatz der Software "Bilanz Check 4.0" zur Datenauswertung
- Untersuchung von Wachstum und Finanzierungspotenzial
Auszug aus dem Buch
3.5.1 Eigenkapitalrentabilität
Die Eigenkapitalrentabilität setzt den Gewinn und die darauf gezahlten Ertragsteuern in Beziehung zum Eigenkapital. Für die externe Bilanzanalyse wird üblicherweise der Jahresabschluss gewählt. Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus dem gezeichneten Kapital, den Rücklagen und den stillen Reserven, die mitgearbeitet haben. Diese Kennzahl bringt die Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals zum Ausdruck bzw. gibt an, wie effizient das Unternehmen aus der Sicht der Unternehmenseigner gearbeitet hat. Im Allgemeinen gilt: je höher die Eigenkapitalrentabilität, desto positiver ist die Beurteilung des Konzerns. Dabei ist zu beachten, dass diese Kennzahl sehr branchenabhängig ist. Allerdings muss eine relativ niedrige Eigenkapitalrentabilität nicht zwingend negativ bewertet werden.
In der Regel wird aufgrund stiller Reserven im Anlagevermögen und in den Rückstellungen das Eigenkapital zu niedrig angesetzt, wodurch eine hohe Rentabilität erzielt wird.
Wie die Abbildung 11 zeigt, ist die Eigenkapitalrentabilität von 2018 bis 2020 rasant fallend von 22,71% auf 17,75% bzw. 11,65%. Die Veränderung beträgt ca. 50%. Die Ursachen dafür sind die aufgenommene Verbindlichkeit und die Reduzierung des Kapitalumschlags. Maßnahmen zur Erhöhung der Eigenkapitalrentabilität wären: Eine höhere Umsatzrentabilität, einen höheren Gesamtkapitalumschlag oder eine niedrigere Eigenkapitalquote.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Definition des Themas und Darstellung der grundlegenden Ziele sowie der Vorgehensweise der Analyse.
2 Bilanzanalyse am praktischen Beispiel der BMW AG: Erläuterung der Rahmenbedingungen und Vorbereitung der Daten aus den Jahresabschlüssen der BMW AG für die weitere Analyse.
3 Erfolgswirtschaftliche Bilanzanalyse: Untersuchung der Ertragskraft des Unternehmens anhand von Kennzahlen wie Umsatz- und Rentabilitätsanalysen.
4 Finanzwirtschaftliche Bilanzanalyse: Analyse der finanziellen Stabilität durch Untersuchung der Vermögens-, Finanzierungs- und Liquiditätsstruktur sowie der Cashflow-Situation.
5 Ergebnis und Auswertung der Bilanzanalyse: Zusammenfassende Bewertung der wirtschaftlichen Lage sowie Ableitung konkreter Handlungsempfehlungen.
Schlüsselwörter
Bilanzanalyse, BMW AG, Jahresabschlussanalyse, Ertragslage, Finanzlage, Rentabilität, Liquidität, Strukturbilanz, Bilanz Check 4.0, Cashflow, Eigenkapital, Fremdkapital, Investition, Kennzahlen, Unternehmensführung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Masterthesis grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse der wirtschaftlichen Lage der BMW AG für die Geschäftsjahre 2018 bis 2020.
Welche zentralen Themenfelder behandelt die Arbeit?
Die Schwerpunkte liegen auf der erfolgswirtschaftlichen und finanzwirtschaftlichen Bilanzanalyse sowie der Bewertung der Zukunftsvorsorge des Unternehmens.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel besteht darin, Aussagen über die Ertragskraft, Vermögenslage, Liquidität und Solidität der Finanzierung der BMW AG zu treffen und daraus Verbesserungspotenziale abzuleiten.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Es wird die Methode der Bilanzanalyse angewandt, wobei die Daten mithilfe der Software "Bilanz Check 4.0" aufbereitet und in Form einer Strukturbilanz sowie durch verschiedene Kennzahlen ausgewertet werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Auseinandersetzung mit der Erfolgswirtschaft (Kapitel 3) und der Finanzwirtschaft (Kapitel 4) mittels Kennzahlen sowie deren anschließender Interpretation.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Bilanzanalyse, Rentabilitätskennzahlen, Liquidität, Cashflow, Eigenkapitalquote und Investitionspolitik.
Wie hat sich die Ertragslage der BMW AG während der Corona-Pandemie verändert?
Die Ertragslage hat sich im Jahr 2020 durch Absatzschwierigkeiten und einen deutlichen Umsatzrückgang negativ entwickelt, was zu einem negativen Betriebserfolg führte.
Welche Bedeutung hat das "Working Capital" für die BMW AG?
Ein negatives Working Capital wird im Rahmen der Analyse als Indiz für die Finanzierung von Anlagevermögen durch Lieferanten interpretiert, was bei der BMW AG trotz Nichteinhaltung der goldenen Bilanzregel als stabil eingestuft wird.
Warum wurde die Umschlagshäufigkeit des Vermögens als kritisch bewertet?
Der Rückgang der Umschlagshäufigkeit deutet auf eine zunehmende Kapitalbindung hin, was in der Arbeit als zu untersuchendes Signal für ineffizientere Prozesse betrachtet wird.
Welche Handlungsempfehlung gibt der Autor für die operative Steuerung?
Der Autor empfiehlt unter anderem die Steigerung des Cashflows durch Maßnahmen wie Factoring oder ein vorausschauendes Forderungsmanagement, warnt jedoch davor, die historischen Daten der BMW AG als alleinige Grundlage für die aktuelle operative Steuerung zu nutzen.
- Quote paper
- S. Wittenbeck (Author), 2021, Jahresabschlussanalyse der BMW AG der Geschäftsjahre 2018 bis 2020. Bilanzanalyse, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1441811
