Die wachsende Marktdynamik und -komplexität erfordert zunehmend die Notwendigkeit zuverlässiger Informationen über die wirtschaftliche Lage von Unternehmen, die u. a. in Form eines Jahresabschlusses vermittelt werden.
Der Jahresabschluss - bzw. der Konzernabschluss als übergeordneter zusammenfassender Abschluss der Einzelabschlüsse - hat die Aufgabe, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens - bzw. einer Gruppe von rechtlich selbständigen Unternehmen zu vermitteln. Nach geltendem EU-Recht sind alle kapitalmarktorientierten Unternehmen in der EU verpflichtet, ihren Konzernabschluss für Wirtschaftsjahre, die nach dem 31.12.2004 beginnen, nach den IFRS aufzustellen.
Im Rahmen der vorliegenden Arbeit wird der Jahresabschluss am Beispiel des Pfleiderer-Konzerns analysiert. In einem theoretischen Teil werden zunächst die Grundlagen und die wesentlichen Aspekte der Jahresabschlussanalyse vorgestellt. Aus Kapazitätsgründen muss dabei auf die Analyse der Kapitalflussrechnung - als ein Bestandteil der Jahresabschlussanalyse - verzichtet werden. Des Weiteren kann aufgrund der Vielzahl an möglichen Kennzahlen einer Jahresabschlussanalyse nur auf einige wichtige eingegangen werden. Ausgehend von diesen theoretischen Aspekten werden die behandelten Kennzahlen in einem praktischen Teil auf den Jahresabschluss des GJ 2007 des Pfleiderer-Konzerns angewendet und gleichzeitig mit denen des GJ 2006 verglichen und kommentiert.
Vor dem Hintergrund dieser theoretischen und praktischen Ausführungen dient ein abschließendes Fazit einem zusammenfassenden Überblick, auf dessen Basis die Geschäftsentwicklung des Pfleiderer-Konzerns bewertet werden soll.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Analyse von Jahresabschlüssen
2.1 Grundlagen
2.2 Vergleichsanalysen
2.3 Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse
2.4 Erfolgswirtschaftliche Jahresabschlussanalyse
2.5 Grenzen der Jahresabschlussanalyse
3 Analyse des Jahresabschlusses des Pfleiderer-Konzerns
3.1 Überblick über den Pfleiderer-Konzern
3.2 Finanzlage des Pfleiderer-Konzerns
3.3 Ertragslage des Pfleiderer-Konzerns
4 Beurteilung der Geschäftsentwicklung des Pfleiderer-Konzerns
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, die finanzielle Situation und Ertragskraft des Pfleiderer-Konzerns durch eine systematische Analyse der Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2007 unter Anwendung der IFRS-Rechnungslegung zu bewerten, wobei die Ergebnisse durch einen Zeitvergleich mit dem Geschäftsjahr 2006 validiert werden.
- Grundlagen und Methoden der internationalen Jahresabschlussanalyse
- Finanzwirtschaftliche Analyse: Investitions-, Finanzierungs- und Liquiditätsstrukturen
- Erfolgswirtschaftliche Analyse: Bewertung von Erfolgsquellen, Rentabilität und Aufwandsstrukturen
- Vergleichende Interpretation der Kennzahlen zwischen 2006 und 2007
- Beurteilung der Gesamtsituation und Geschäftsentwicklung des Pfleiderer-Konzerns
Auszug aus dem Buch
Finanzlage des Pfleiderer-Konzerns
Die Eigenkapitalquote hat sich im GJ-Vergleich um 2,2%-Punkte verbessert und erhöht somit die Selbständigkeit des Unternehmens sowie die Unabhängigkeit von den Gläubigern und wirkt nicht zuletzt deswegen vorteilhaft, da Eigenkapital eine Art „Risikopuffer“ in Verlustsituationen darstellt. Entsprechend hat sich die Fremdkapitalquote reduziert: [Berechnungsformel]. 2007 (1.120.245 : 1.921.284) * 100 = 58,3% | 2006 (830.416 : 1.372.724) * 100 = 60,5%.
Es ist festzustellen, dass sich der Anlagendeckungsgrad I im Vergleich zum Vorjahr kaum verändert hat, d. h. Anlagevermögen und Eigenkapital sind in annähernd gleicher Relation gewachsen. Der Anlagendeckungsgrad II hat sich im GJ 2007 um 4,5%-Punkte verringert und ist damit unter die geforderte 100%-Marke („Goldene Bilanzregel“) gefallen. Die Finanzierung des zusätzlichen Anlagevermögens erfolgte nicht ausschließlich über langfristiges Eigen- und Fremdkapital, sondern zu einem Teil auch über kurzfristiges Fremdkapital.
Auch die Liquidität 2. Grades hat sich von einem bereits kritischen Wert in 2006 von 30,5% nochmals auf aktuell 26,3% verschlechtert und liegt somit deutlich unter dem geforderten Mindestwert von 100%.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung erläutert die Relevanz der Jahresabschlussanalyse in einem dynamischen Marktumfeld und definiert den methodischen Rahmen der Arbeit unter Einbeziehung der IFRS-Standards.
2 Analyse von Jahresabschlüssen: Dieses Kapitel liefert den theoretischen Unterbau zur Kennzahlenrechnung, unterteilt in finanzwirtschaftliche Aspekte wie Investition und Finanzierung sowie erfolgswirtschaftliche Rentabilitätskennzahlen.
3 Analyse des Jahresabschlusses des Pfleiderer-Konzerns: Der praktische Teil wendet die zuvor definierten Kennzahlen auf die Geschäftsjahre 2006 und 2007 des Pfleiderer-Konzerns an, um Finanz- und Ertragslage zu quantifizieren.
4 Beurteilung der Geschäftsentwicklung des Pfleiderer-Konzerns: Im Fazit werden die Ergebnisse zusammengeführt, um die Auswirkungen von Wachstum und Akquisitionen auf die Stabilität und Liquidität des Konzerns gesamthaft zu bewerten.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Pfleiderer-Konzern, IFRS, Kennzahlenrechnung, Eigenkapitalquote, Liquidität, Rentabilität, Finanzlage, Ertragslage, Zeitvergleich, Investitionsanalyse, Finanzierungsanalyse, Konzernabschluss, Umsatzrentabilität, Geschäftsentwicklung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit?
Die Arbeit analysiert den Jahresabschluss des Pfleiderer-Konzerns für das Jahr 2007 unter Anwendung gängiger finanzwirtschaftlicher Kennzahlen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die Arbeit fokussiert sich auf die finanzwirtschaftliche Stabilität, die Ertragslage, die Kapitalstruktur sowie die Liquidität des Unternehmens.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist die Bewertung der Geschäftsentwicklung durch einen detaillierten Zeitvergleich der Kennzahlen zwischen den Jahren 2006 und 2007.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine betriebswirtschaftliche Kennzahlenrechnung (Zeitvergleich) auf Basis der nach IFRS erstellten Konzernabschlüsse angewendet.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen der Bilanzanalyse und deren praktische Anwendung auf die Bilanzdaten des Pfleiderer-Konzerns.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist durch Begriffe wie Jahresabschlussanalyse, IFRS, Liquidität, Rentabilität und Eigenkapitalquote geprägt.
Wie hat sich die Liquidität des Konzerns laut Analyse entwickelt?
Die Liquidität 2. Grades hat sich von einem bereits kritischen Wert im Jahr 2006 weiter verschlechtert und liegt deutlich unter der 100%-Marke.
Welchen Einfluss hatte der Erwerb der Pergo-Gruppe?
Die Akquisition trug zum Umsatzwachstum bei, führte jedoch durch eine erhöhte Nettoverschuldung zu einer Belastung des Finanzergebnisses.
Warum wird der Anlagendeckungsgrad II thematisiert?
Der Anlagendeckungsgrad II ist ein Indikator für die Einhaltung der „Goldenen Bilanzregel“; das Absinken unter 100% signalisiert eine kurzfristige Finanzierung von langfristigem Anlagevermögen.
- Quote paper
- Doreen Walter (Author), 2009, Jahresabschlussanalyse des Pfleiderer-Konzerns, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/157766
