Oberste Zielsetzung bei der Konzeption der vorliegenden Arbeit ist es, einem uninformierten interessierten Leser einen allgemeinen Überblick über den Teilmarkt der nachhaltigen Geldanlagen zu verschaffen. Spezielle Kenntnisse über den Finanzmarkt und über Kapitalanlagen werden dabei nicht vorausgesetzt. Bewusst hat sich der Autor dabei auf keine spezielle Anlageform konzentriert, um dem Ziel einer ganzheitlichen Abbildung möglichst nahe zu kommen. Dass dabei die eine oder andere Information an der Oberfläche bleibt und nicht jedes Anlagevehikel bis in kleinste Details analysiert werden konnte, schuldet dieser Intention. Dem Autor erschien es jedoch reizvoller, den Markt in seiner Gesamtheit darzustellen, anstelle der Fokussierung auf einzelne Aspekte wie Produkte, Ratingprozesse.
Die Struktur der Arbeit gliedert sich analog der Kapitelaufteilung in fünf große Themenbereiche: Nach der Einleitung geht es im zweiten Kapitel (2) um grundlegende Aspekte wie den Versuch einer Begriffsdefinition, die geschichtliche Entwicklung und die Auswirkungen von nachhaltigen Geldanlagen. Im anschließenden Abschnitt (3) wird die Entwicklung dieses Marktes und der nationale sowie globale Markt analysiert. Zudem gibt das Kapitel Aufschluss über Marktakteure- zum einen die Anbieter, zum anderen die Investoren nachhaltiger Investments. Wie man soziale, ethische oder ökologische Kriterien in eine Geldanlage implementieren kann, zeigt der nächste Abschnitt (4), der sich mit den unterschiedlichen Strategien beschäftigt. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf dem fünften Kapitel (5), in dem es um die konkreten nachhaltigen Anlageformen geht. Zu guter letzt werden im letzten Abschnitt (6) Defizite und Nachteile der nachhaltigen Geldanlagen thematisiert. Abschließend folgen ein kurzes Fazit und ein Ausblick für die kommenden Jahre.
Die Idee für die vorliegende Arbeit entstand aus meinem persönlichen Interesse und der Begeisterung für Finanz- und Kapitalmärkte. Verstärkt durch die aktuellen Fehlentwicklungen an den internationalen Finanzmärkten und (...) habe ich mich bereits seit einiger Zeit mit alternativen Kapitalanlageoptionen befasst. Mit der Erstellung dieses Manuskriptes möchte ich dazu beitragen, das Bewusstsein über den Einsatz von Kapital, insbesondere bei Geldanlagen, zu wecken und zu schärfen. Geldanlagen dienen nicht nur dem Kapitalerhalt und der -vermehrung, sondern besitzen noch eine weitere bisweilen kaum beachtete Funktion: Die Mittelverwendung.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Auf dem Weg in das regenerative Zeitalter- die Clean Technology
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
2 Grundlegendes zu Nachhaltigen Geldanlagen
2.1 Begriffserklärung
2.2 Historie
2.3 Die Auswirkungen nachhaltiger Geldanlagen
3 Gegenwärtige Marktanalyse und Akteure
3.1 Entwicklung und Marktanteile nachhaltiger Geldanlagen
3.1.1 Weltweit
3.1.2 USA
3.1.3 Europa
3.1.4 Deutschland
3.1.5 Weitere EU-Länder
3.1.6 Emerging Markets
3.2 Investoren und Zielgruppen nachhaltiger Investments
3.2.1 Private Investoren
3.2.2 Institutionelle Investoren
3.3 Anbieter nachhaltiger Geldanlagen
4 Strategien nachhaltigen Investierens
4.1 Aktiver Ansatz
4.2 Passiver Ansatz
4.2.1 Negative Selektion
4.2.2 Positive Selektion
4.2.3 Best-in-class-Ansatz
5 Nachhaltige Anlageprodukte
5.1 Direkte nachhaltige Investments
5.1.1 Nachhaltige Aktien
5.1.2 Nachhaltige Anleihen
5.1.3 Nachhaltige geschlossene Fonds
5.1.3.1 Windkraftfonds
5.1.3.2 Solar- bzw. Photovoltaikfonds
5.1.3.3 Waldfonds
5.1.4 Nachhaltige Immobilien
5.2 Indirekte nachhaltige Investments
5.2.1 Nachhaltige Bankeinlagen
5.2.2 Nachhaltige Investmentfonds
5.2.2.1 Nachhaltige Aktienfonds
5.2.2.2 Nachhaltige Rentenfonds
5.2.2.3 Nachhaltige Indexfonds
5.2.3 Nachhaltige Zertifikate
5.2.4 Nachhaltige Altersvorsorge
6. Defizite und Risiken nachhaltiger Geldanlagen
6.1 Missbrauch des Terminus Nachhaltigkeit und mangelnde Transparenz
6.2 Schwachstellen innerhalb der Nachhaltigkeitsansätze
6.3 Erhöhtes Klumpenrisiko
7. Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, einem interessierten, jedoch uninformierten Leser einen umfassenden Überblick über den Teilmarkt der nachhaltigen Geldanlagen zu geben. Dabei steht die Forschungsfrage im Mittelpunkt, wie soziale, ökologische und ethische Kriterien in Kapitalanlagen integriert werden können und welchen Effekt dies auf die Mittelverwendung und die Geschäftspolitik der Unternehmen hat.
- Strukturelle Analyse nachhaltiger Investmentstrategien (aktiv vs. passiv).
- Detaillierte Untersuchung verschiedener nachhaltiger Anlageprodukte (direkt und indirekt).
- Marktanalyse und Akteursbetrachtung (Investoren und Anbieter).
- Kritische Betrachtung von Risiken und Defiziten (z. B. mangelnde Transparenz, Klumpenrisiko).
- Zukunftsperspektiven nachhaltiger Geldanlagen im Kontext globaler wirtschaftlicher Entwicklungen.
Auszug aus dem Buch
1.1 Auf dem Weg in das regenerative Zeitalter- die Clean Technology
„Die Wüsten der Erde empfangen in sechs Stunden mehr Energie von der Sonne, als die Menschheit in einem ganzen Jahr verbraucht.“1 (Gerhard Knies, Aufsichtsratsvorsitzender DESERTEC)
Schmelzende Pole und Gletscher, steigende Meeresspiegel, zunehmende Wetterextreme mit Jahrhundertfluten und monatelangen Dürreperioden. Die Folgen des Klimawandels sind im Jahr 2010 bereits unverkennbar. Schafft es die Menschheit nicht, die oft nur nationalen Bestrebungen einiger Länder zu bündeln und möglichst rasch in global verpflichtende Abkommen umzusetzen, sehen die Prognosen für die Zukunft düster aus: Bis zum Jahr 2100 dürfte die Erdtemperatur um bis zu 4 Grad Celsius steigen, was ein vollständiges Verschwinden der Gletscher und Eismeere zur Folge hätte. Der Meeresspiegel würde um sechs Meter steigen, viele Küstenregionen auf der ganzen Welt wären dann nicht mehr bewohnbar.2
Mittlerweile lassen viele Regierungen ihren jahrelangen Ankündigungen endlich konkrete Taten folgen, allen voran die dt. Bundesregierung: Energie aus Sonne, Wind, Wasser, Biomasse und Geothermie soll bis 2020 deutschlandweit ungefähr die Hälfte des allgemeinen Strombedarfs decken und somit das prägende Element der künftigen Stromversorgung bilden. Prognosen zur Entwicklung der Zahl der Arbeitsplätze in diesem Bereich erwarten eine Steigerung von aktuell 300.000 auf bis zu einer halben Million.3 Auch andere große Nationen haben den Trend im Bereich der Erneuerbaren Energien (EE) längst erkannt: Mit einem Investitionsvolumen von mehr als 150 Mrd. Euro in alternative Energien in den kommenden zehn Jahren zeigt der ‚Obama-Effekt‘4 in den USA allmählich Wirkung. Auch China holt auf und fördert nachhaltige
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz der Clean Technology und der Energiewende ein und erläutert die Zielsetzung sowie den Aufbau der Diplomarbeit.
2 Grundlegendes zu Nachhaltigen Geldanlagen: In diesem Kapitel werden Begriffsdefinitionen geklärt, die historische Entwicklung betrachtet und die ökonomischen sowie ethischen Auswirkungen nachhaltiger Anlagen analysiert.
3 Gegenwärtige Marktanalyse und Akteure: Hier wird der aktuelle Markt für nachhaltige Investments global und regional untersucht sowie die verschiedenen Investoren- und Anbietertypen detailliert porträtiert.
4 Strategien nachhaltigen Investierens: Dieses Kapitel erläutert die verschiedenen methodischen Ansätze, wie soziale und ökologische Kriterien in ein Portfolio integriert werden können, einschließlich aktiver und passiver Strategien.
5 Nachhaltige Anlageprodukte: Ein Schwerpunkt der Arbeit, in dem direkte Investments (Aktien, Anleihen, geschlossene Fonds, Immobilien) und indirekte Investments (Bankeinlagen, Investmentfonds, Zertifikate, Altersvorsorge) detailliert vorgestellt werden.
6. Defizite und Risiken nachhaltiger Geldanlagen: Der Autor thematisiert hier kritisch Herausforderungen wie den Missbrauch des Nachhaltigkeitsbegriffs, mangelnde Transparenz und spezifische finanzielle Risiken wie das Klumpenrisiko.
7. Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst die zentralen Erkenntnisse zusammen und wagt einen Ausblick auf die zukünftige Entwicklung und Bedeutung nachhaltiger Investments in der globalen Wirtschaft.
Schlüsselwörter
Nachhaltige Geldanlagen, Clean Technology, Socially Responsible Investment, Nachhaltigkeitsindex, Erneuerbare Energien, Best-in-class-Ansatz, Negativ-Selektion, Positiv-Selektion, Impact Investing, Portfolio-Diversifikation, Anlageprodukte, Finanzmarkt, Ökologische Investments, Ethikfonds, Nachhaltigkeitsrating.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Marktsegment nachhaltiger Geldanlagen, das Finanzprodukte umfasst, die soziale, ökologische oder ethische Kriterien bei der Anlageentscheidung berücksichtigen.
Welches Ziel verfolgt die Forschungsarbeit?
Das primäre Ziel ist es, einem uninformierten, aber interessierten Leser einen strukturierten, ganzheitlichen Überblick über den Teilmarkt nachhaltiger Geldanlagen zu verschaffen, ohne spezielle Vorkenntnisse vorauszusetzen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die thematischen Schwerpunkte liegen auf der Historie und Definition des Begriffs, der Marktanalyse, der Darstellung von Investmentstrategien, der Vorstellung verschiedener Anlageprodukte sowie der kritischen Reflexion über Risiken.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturrecherche, der Auswertung aktueller Studien von Finanzmarktinstitutionen und der Analyse von Produktbeispielen und Benchmarks aus dem Jahr 2010.
Was umfasst der Hauptteil der Arbeit?
Der Hauptteil gliedert sich in eine Marktanalyse, die Erläuterung von Strategien wie dem Best-in-class-Ansatz, die detaillierte Vorstellung von Anlageklassen (Aktien, Fonds, Zertifikate) und eine kritische Auseinandersetzung mit Defiziten wie dem sogenannten Greenwashing.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Publikation?
Zu den prägenden Begriffen gehören "Clean Technology", "Nachhaltigkeitsindex", "Negativ-Selektion", "Best-in-class" und "Erneuerbare Energien".
Warum spielt die Unterscheidung zwischen "direkten" und "indirekten" Investments eine so große Rolle?
Diese Differenzierung ist entscheidend, da sie aufzeigt, wie unterschiedlich der Einfluss des Anlegers auf das Zielprojekt ist und welche Anforderungen an das Wissen und das Risikomanagement des Investors gestellt werden.
Wie bewertet die Arbeit die Rolle der großen Finanzkonzerne in diesem Markt?
Die Arbeit zeigt auf, dass große Konzerne das Potenzial für nachhaltige Produkte mittlerweile erkannt haben, warnt jedoch vor mangelnder Transparenz und der Gefahr, dass Nachhaltigkeit als reines Marketinginstrument missbraucht werden könnte.
Was ist das zentrale Argument hinsichtlich des "Klumpenrisikos"?
Der Autor argumentiert, dass eine zu starke Konzentration auf bestimmte ökologische Nischenthemen, wie etwa Solarenergie, zu einer mangelnden Diversifikation im Portfolio führen kann, was das Verlustrisiko bei negativen Branchenentwicklungen erhöht.
- Quote paper
- Mario Rothenbücher (Author), 2010, Nachhaltige Geldanlagen. Investments im Zeichen der Clean Technology, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/160595
