1.Einführung in die Simultane Investitions- und Finanzplanung
Der Gedanke der Simultanen also gleichzeitigen Planung von Investitionen und Finanzierungsmöglichkeiten unter Berücksichtigung gewisser Prämissen ist hilfreich um die Interpendenzen, die zwischen Finanzierungs- und Investitionsprojekten innerhalb eines Programms bestehen mit ein zu binden. Sie ist eine Weiterentwicklung der kapitalwertbezogenen Planung.
So hängt zum Beispiel die Rendite einer Investition von den Finanzierungskosten des dazu aufgenommenen Darlehens ab. Ebenso sind die Investitionsmöglichkeiten bei der Aufnahme von Fremdkapital relevant.
Aufgrund der gerade genannten Abhängigkeiten voneinander, sowie der Annahmen und der Prämissen, auf die ich in 2.1 näher eingehe, wurden Verfahren entwickelt, die es ermöglichen, durch verschiedene Vorgänge die Problematiken zu bestreiten und optimale Kombinationen aus Anlagen und Fremdkapitalangeboten finden lassen.
In der folgenden Ausarbeitung werde ich auf zwei Arbeiten, die meiner Ansicht nach die bedeutendsten Modelle der Simultanplanung darstellen näher eingehen.
Zum ersten handelt es sich um die Arbeit von Joel Dean, der 1951 eine statische Methode entwickelt hat um der Problematik der Simultanmodelle in einer Periode gerecht zu werden . Ferner beschäftigt sich meine Arbeit mit dem von Hax und Weingartner hervorgebrachten Verfahren, die sich der Problematik mit einem komplexen mathematischen Verfahren, der linearen Programmierung, näherten.
1 Vgl. Goetze, U.; Bloech, J.: Investitionsrechnung. Modelle und Analysen zur Beurteilung von Investitionsvorhaben, 3. Aufl., 2002, S.320.
2 Vgl. Kruschwitz, L.: Investitionsrechnung, 11.Aufl., Oldenburg 2007, S.261.
Inhaltsverzeichnis
- Einführung in die Simultane Investitions- und Finanzplanung.
- Prämissen der Simultanmodelle
- Dean's Modell
- zusätzliche Prämissen zu Dean's Lösung
- Beispiel
- Beurteilung zu Dean's Modell.
- Dean's Modell
- Lineare Programmierung
- Beispiel zur graphischen Lösung.
- Simultane Investitions- und Finanzplanung mittels der Linearen Programmierung.
- Fazit.
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der simultanen Planung von Investitions- und Finanzierungsmöglichkeiten, einer Weiterentwicklung der kapitalwertbezogenen Planung. Sie analysiert zwei bedeutende Modelle der Simultanplanung: Dean's Modell und das Verfahren von Hax und Weingartner, welches die lineare Programmierung zur Lösung des Problems heranzieht.
- Interdependenzen zwischen Finanzierungs- und Investitionsprojekten
- Entwicklung und Anwendung von Modellen zur Simultanplanung
- Statische versus dynamische Ansätze in der Simultanplanung
- Optimierung von Anlage- und Fremdkapitalkombinationen
- Anwendungen der linearen Programmierung in der Investitions- und Finanzplanung
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einführung in die Simultane Investitions- und Finanzplanung: Dieses Kapitel legt den Grundstein für die Untersuchung der Simultanplanung, indem es die zentrale Idee der gleichzeitigen Planung von Investitionen und Finanzierungsmöglichkeiten unter Berücksichtigung ihrer Abhängigkeiten erläutert. Es werden die zentralen Vorteile und Herausforderungen der Simultanplanung dargestellt, und es werden die beiden Fokusmodelle, Dean's Modell und das Verfahren von Hax und Weingartner, vorgestellt.
- Kapitel 2: Prämissen der Simultanmodelle: Hier werden die grundlegenden Prämissen (Annahmen) erläutert, die für die Anwendung von Simultanmodellen unerlässlich sind. Die fünf wichtigsten Prämissen werden im Detail beschrieben. Darüber hinaus werden drei zusätzliche Prämissen im Zusammenhang mit Dean's Lösungsansatz behandelt.
- Kapitel 2.1: Dean's Modell: Dieses Kapitel widmet sich der Beschreibung von Dean's statischem Programm zur Simultanplanung. Es erläutert, wie dieses Programm den Investitions- und Finanzierungsprojekten anhand ihrer internen Zinsfüße einen Rang zuordnet. Zudem werden die drei zusätzlichen Prämissen von Dean's Modell dargestellt.
- Kapitel 2.1.2: Beispiel: Im Rahmen eines Beispiels werden die Anwendung von Dean's Modell illustriert und die Rangordnung von Investitions- und Finanzierungsobjekten anhand ihrer internen Zinssätze gezeigt.
Schlüsselwörter
Simultane Investitions- und Finanzplanung, Interdependenzen, Dean's Modell, Lineare Programmierung, Interne Zinsfüße, Optimierung, Kapitalwertbezogene Planung, Anlage- und Fremdkapitalkombinationen, Statische und dynamische Ansätze.
- Quote paper
- Sascha Friess (Author), 2009, Simultane Investitions- und Finanzplanung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/161344
