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Zwei Anwendungen der Sattelpunktmethode in der Finanzmathematik

Title: Zwei Anwendungen der Sattelpunktmethode in der Finanzmathematik

Master's Thesis , 2011 , 64 Pages , Grade: 1

Autor:in: Florian Mair (Author)

Economics - Finance
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Summary Excerpt Details

Die Arbeit beschäftigt sich mit der Methode der Sattelpunkt-Approximation, die dazu verwendet wird die Dichte (und Tail-Wahrscheinlichkeit) einer Verteilung, die nicht in geschlossener Form gegeben ist, oder eine sehr komplizierte Darstellung hat, approximativ berechnen zu können. Diese Methode wird zuerst zur Berechnung von europäischen Put-Optionspreisen, unter Verwendung von Jump-Diffusion Prozessen, Normal-Invers-Gauß Prozessen und Varianz-Gamma Prozessen als Preisprozesse, verwendet. Anhand von Beispielen wird gezeigt, dass diese Methode brauchbare Approximationslösungen für die Optionspreise liefert. Anschließend wird eine zweite finanzmathematische Anwendung der Methode der Sattelpunkt-Approximation aufgezeigt, nämlich die Bewertung von Collateralized Debt Obligations, wo man sich anhand von vergleichenden Beispielen ebenfalls von der Güte der Sattelpunkt-Approximation überzeugen kann.

Excerpt


Inhaltsverzeichnis (Table of Contents)

  • 1 Einleitung
  • 2 Sattelpunkt-Approximation
    • 2.1 Approximation der Dichte
      • 2.1.1 Inversionsmethode
      • 2.1.2 Methode des steilsten Abstiegs
    • 2.2 Approximation der Tail-Wahrscheinlichkeit
      • 2.2.1 Numerische Methode.
      • 2.2.2 Inversionsmethode
      • 2.2.3 Formel von Lugannani und Rice
      • 2.2.4 Verallgemeinerung der Formel von Lugannani und Rice
  • 3 Bewertung von europäischen Put-Optionen
    • 3.1 Jump-Diffusion Modell
    • 3.2 Merton-Jump-Diffusion Modell
      • 3.2.1 Modell.
      • 3.2.2 Berechnungen und Vergleiche
    • 3.3 Kou Modell
      • 3.3.1 Modell.
      • 3.3.2 Berechnungen und Vergleiche
    • 3.4 Verallgemeinerte Hyperbolische Verteilung
    • 3.5 Varianz-Gamma Modell
      • 3.5.1 Modell.
      • 3.5.2 Berechnungen und Vergleiche
    • 3.6 Normal-Invers-Gauß Modell
      • 3.6.1 Modell.
      • 3.6.2 Berechnungen und Vergleiche
  • 4 Bewertung von Collateralized Debt Obligations
    • 4.1 Konzept und Struktur von CDOs
    • 4.2 Mathematisches Modell

Zielsetzung und Themenschwerpunkte (Objectives and Key Themes)

Die Masterarbeit untersucht die Anwendung der Sattelpunkt-Approximationsmethode in der Finanzmathematik. Das Hauptziel ist es, die Effizienz und Genauigkeit dieser Methode bei der Approximation von Verteilungen und der Berechnung von Finanzprodukten wie europäischen Put-Optionen und Collateralized Debt Obligations (CDOs) zu demonstrieren.

  • Sattelpunkt-Approximation
  • Bewertung von europäischen Put-Optionen
  • Jump-Diffusion Prozesse
  • Collateralized Debt Obligations (CDOs)
  • Finanzmathematische Modellierung

Zusammenfassung der Kapitel (Chapter Summaries)

Kapitel 1 bietet eine Einführung in die Thematik der Arbeit. Kapitel 2 behandelt die Sattelpunkt-Approximationsmethode und erläutert ihre Anwendung bei der Approximation von Dichten und Tail-Wahrscheinlichkeiten. Kapitel 3 befasst sich mit der Anwendung der Sattelpunkt-Approximation bei der Bewertung von europäischen Put-Optionen unter Verwendung verschiedener Preisprozesse. Dabei werden Jump-Diffusion Modelle, Normal-Invers-Gauß Prozesse und Varianz-Gamma Prozesse betrachtet. Kapitel 4 untersucht die Anwendung der Sattelpunkt-Approximation bei der Bewertung von Collateralized Debt Obligations.

Schlüsselwörter (Keywords)

Sattelpunkt-Approximation, Finanzmathematik, Optionspreise, europäische Put-Optionen, Jump-Diffusion, Normal-Invers-Gauß, Varianz-Gamma, Collateralized Debt Obligations (CDOs), Modellierung, Approximation.

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Details

Title
Zwei Anwendungen der Sattelpunktmethode in der Finanzmathematik
College
Vienna University of Technology  (Wirtschaftsmathematik)
Course
Finanz- und Versicherungsmathematik
Grade
1
Author
Florian Mair (Author)
Publication Year
2011
Pages
64
Catalog Number
V170039
ISBN (eBook)
9783640886692
ISBN (Book)
9783640886876
Language
German
Tags
zwei anwendungen sattelpunktmethode finanzmathematik
Product Safety
GRIN Publishing GmbH
Quote paper
Florian Mair (Author), 2011, Zwei Anwendungen der Sattelpunktmethode in der Finanzmathematik, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/170039
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