Grundlagen, Ausgangsbasis und Ziel der Arbeit
Ziel der Arbeit
International agierende Unternehmen sind stark zunehmenden
Währungskursschwankungen ausgesetzt.1
Als Währungsrisiko wird definitionsgemäß der Betrag einer offenen
Position (Open Exposure) bezeichnet, welcher aufgrund künftiger
Abweichungen vom gegenwärtig geplanten Kurs nicht vollumfänglich
realisiert werden kann. Währungsschwankungen resultieren einerseits aus dem stetigen Anstieg des Welthandels und andererseits aus der Zunahme des Umfangs und der Intensität von Währungsspekulationen.3 In diesem Zusammenhang steigt auch die Bedeutung von adäquaten
Absicherungsmaßnahmen gegen Währungsschwankungen für international
tätige bzw. international aufgestellte Unternehmen. Das Ziel dieser Arbeit ist deshalb die Darstellung von geeigneten Methoden zur Ermittlung des Absicherungsbedarfs sowie die Beschreibung von derivativen Finanzinstrumenten zur Stopfung des Absicherungsbedarfs.
Inhaltsverzeichnis
- GRUNDLAGEN, AUSGANGSBASIS UND ZIEL DER ARBEIT
- Ziel der Arbeit
- Gang der Untersuchung
- Funktionsweise des Handels an Devisenmärkten
- ENTSTEHUNG VON WÄHRUNGSRISIKEN
- Theorien zur Veränderung von Wechselkursen
- Kaufkraftparitätentheorie
- Zinsparitätentheorie
- Ursachen von Währungsschwankungen
- Theorien zur Veränderung von Wechselkursen
- BERECHNUNG DES ABSICHERUNGSBEDARFS
- Value-at-Risk
- Cashflow-at-Risk
- KURSSICHERUNG MIT DERIVATEN
- Futures
- Optionen
- RESÜMEE, FAZIT UND AUSBLICK
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit dem Thema der Hedging von Währungsrisiken durch den Einsatz von Derivaten. Das Ziel der Arbeit ist es, die Funktionsweise von Devisenmärkten und die Entstehung von Währungsrisiken zu erläutern und verschiedene Methoden der Kurssicherung mit Derivaten zu analysieren.
- Funktionsweise von Devisenmärkten
- Theorien zur Veränderung von Wechselkursen
- Ursachen von Währungsschwankungen
- Berechnung des Absicherungsbedarfs
- Kurssicherung mit Derivaten
Zusammenfassung der Kapitel
- Das erste Kapitel legt die Grundlagen der Arbeit fest und erläutert das Ziel und den Gang der Untersuchung. Außerdem wird die Funktionsweise des Handels an Devisenmärkten dargestellt.
- Das zweite Kapitel befasst sich mit der Entstehung von Währungsrisiken. Es werden verschiedene Theorien zur Veränderung von Wechselkursen vorgestellt und die Ursachen von Währungsschwankungen analysiert.
- Im dritten Kapitel wird die Berechnung des Absicherungsbedarfs mit Hilfe von Value-at-Risk und Cashflow-at-Risk erläutert.
- Kapitel vier beschäftigt sich mit der Kurssicherung durch den Einsatz von Derivaten. Es werden die Funktionsweise und die Anwendung von Futures und Optionen als Instrumente zur Absicherung von Währungsrisiken dargestellt.
Schlüsselwörter
Devisenmärkte, Währungsrisiken, Hedging, Derivate, Futures, Optionen, Value-at-Risk, Cashflow-at-Risk, Kaufkraftparitätentheorie, Zinsparitätentheorie
- Citation du texte
- Matthias Brosche (Auteur), 2011, Hedging von Währungsrisiken durch Einsatz von Derivaten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/171259
