[...] Im Rahmen dieser Arbeit wird nun betrachtet, welche Auswirkungen sich durch asymmetrische
Information auf Kreditmärkten ergeben können. [...]
Im folgenden Kapitel werden zum Einstieg in die Thematik zuerst die wichtigsten Formen von
Informationsasymmetrien vorgestellt und deren Konsequenzen erläutert. Welche Unterschiede
zum gewöhnlichen Modell mit symmetrisch verteilter Information treten auf?
Des Weiteren wird in Kapitel zwei, dem Kernstück der Arbeit, das Phänomen der
Kreditrationierung beschrieben und dann im Rahmen eines modellierten Kreditmarktes gezeigt,
unter welchen Bedingungen Rationierung im Kontext asymmetrischer Information auftreten kann.
Auch die sich daraus unter bestimmten Umständen ergebende Unterinvestition wird dargestellt. In Kapitel drei werden daraufhin Lösungsansätze geschildert. Was können Unternehmen und
Banken dazu beitragen, Informationsasymmetrien zu verringern oder zu beseitigen? Wie verändert
sich das Ausmaß auftretender Rationierung im Zuge dieser Maßnahmen?
Das vierte Kapitel geht darauf ein, wie sich exogene Einflüsse, z.B. eine Rezession, auf das Ausmaß
der Probleme asymmetrischer Information auswirken. Weiterhin wird ein Ausblick auf die
Neugestaltung der Eigenkapitalvorschriften der Kreditinstitute (Basel II) und deren Konsequenzen
auf die Kreditverfügbarkeit für Betriebe gegeben. Diese Änderung wird auch im Hinblick auf ihren
Einfluss auf die Informationsverteilung zwischen Unternehmen und Banken thematisiert werden.
Abschließend kann anhand der aktuellen Lage in Deutschland erkannt werden, dass Probleme
asymmetrischer Information zu einer verschlechterten Kreditverfügbarkeit zumindest beitragen. Es
ergeben sich mögliche Ansatzpunkte, aber auch dringender Handlungsbedarf, vor allem für kleine
und mittelständische Unternehmen, den Problemen asymmetrischer Informationsverteilung
offensiv zu begegnen.
Das Schlusskapitel gibt noch einmal einen kurzen Überblick über die Thematik und weist darauf
hin, dass auch Erklärungsansätze mit Hilfe asymmetrische Information, beobachtete Phänomene
wie Kreditrationierung nicht vollständig beschreiben können. Diese Theorien stellen jedoch einen
wesentlichen Beitrag zur Erklärung scheinbar irrationalen Verhaltens auf Kreditmärkten dar.
Auswirkungen auch auf andere Bereiche der Mikro- und Makroökonomie sind enorm und es bleibt
noch viel Raum für zukünftige Untersuchungen und Forschung.
Inhaltsverzeichnis
- A. Einleitung
- B. Informationsasymmetrien bei der Kreditfinanzierung von Investitionsprojekten
- 1. Formen von Informationsasymmetrien und ihre Konsequenzen auf dem Kreditmarkt
- 1.1 Einführung
- 1.2 Hidden characteristics
- 1.3 Hidden action
- 1.4 Costly state verification
- 1.5 Ableitung eines bankoptimalen Zinssatzes und Zusammenfassung
- 2. Das Phänomen der Kreditrationierung und seine Folgen
- 2.1 Formen von Kreditrationierung
- 2.2 Eintreten von Kreditrationierung: Das Grundmodell
- 2.3 Modifikationen des Grundmodells
- 2.4 Ein erweitertes Grundmodell
- 3. Lösungsansätze
- 3.1 Kreditprüfung und -überwachung
- 3.2 Kreditsicherheiten
- 3.3 Signalling
- 3.4 Langfristige Finanzbeziehungen
- 3.5 Andere Finanzierungsformen
- 3.6 Fazit für die Lösungsansätze und Determinanten der Rationierung
- 4. Exogene Einflüsse auf Kreditrationierung und aktuelle Lage in Deutschland
- 4.1 Auswirkungen einer Erhöhung der Unsicherheit auf Kreditrationierung
- 4.2 Auswirkungen einer Verschärfung von Eigenkapitalvorschriften auf Kreditrationierung
- 4.3 Die aktuelle Lage in Deutschland
- 1. Formen von Informationsasymmetrien und ihre Konsequenzen auf dem Kreditmarkt
- C. Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Hausarbeit analysiert die Bedeutung von asymmetrischer Information auf Kreditmärkten. Sie untersucht die verschiedenen Formen der Informationsasymmetrien, die sich auf die Kreditfinanzierung von Investitionsprojekten auswirken, und ihre Konsequenzen. Dabei wird insbesondere das Phänomen der Kreditrationierung in den Fokus gerückt, um die Folgen für die Effizienz der Ressourcenallokation zu beleuchten. Darüber hinaus werden Lösungsansätze zur Bewältigung von Informationsasymmetrien und die exogenen Einflüsse auf die Kreditrationierung analysiert.
- Informationsasymmetrien und ihre Auswirkungen auf Kreditmärkte
- Kreditrationierung als Folge von Informationsasymmetrien
- Lösungsansätze zur Bewältigung von Informationsasymmetrien
- Exogene Einflüsse auf Kreditrationierung
- Aktuelle Lage der Kreditrationierung in Deutschland
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung der Arbeit stellt das Problem asymmetrisch verteilter Information dar und beleuchtet die Bedeutung von Preissystemen in einer dezentralen Marktwirtschaft. Das Kapitel B. "Informationsasymmetrien bei der Kreditfinanzierung von Investitionsprojekten" analysiert verschiedene Formen von Informationsasymmetrien, wie Hidden Characteristics und Hidden Action, und ihre Konsequenzen auf dem Kreditmarkt. Dieses Kapitel befasst sich außerdem mit dem Phänomen der Kreditrationierung und seinen Folgen, indem es die Entstehung von Kreditrationierung anhand eines Grundmodells und Modifikationen dieses Modells erklärt. In Kapitel C. werden Lösungsansätze zur Bewältigung von Informationsasymmetrien, wie Kreditprüfung und -überwachung, Kreditsicherheiten, Signalling und Langfristige Finanzbeziehungen, diskutiert. Das Kapitel behandelt auch die Vorteile und Nachteile alternativer Finanzierungsformen und die Bedeutung von exogenen Einflüssen auf Kreditrationierung. Schliesslich wird die aktuelle Lage der Kreditrationierung in Deutschland beleuchtet.
Schlüsselwörter
Die Arbeit widmet sich dem Thema asymmetrischer Information auf Kreditmärkten. Die zentralen Begriffe sind Informationsasymmetrie, Kreditfinanzierung, Investitionsprojekte, Kreditrationierung, Lösungsansätze, exogene Einflüsse, und die aktuelle Lage der Kreditrationierung in Deutschland.
- Quote paper
- Stefan Zeller (Author), 2003, Die Bedeutung von asymmetrischer Information auf Kreditmärkten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/17319
