Abstract zur Seminararbeit "Wertorientiertes Controlling"
Unternehmen stehen ständig unter neuen Herausforderungen. Kontinuierliches Wachstum, vor allem im Hinblick auf die Finanzierungskraft wird von einem erfolgreichen Unternehmen erwartet. Um ein Unternehmen erfolgreich führen zu können, bedarf es eines effizienten Controllings. Der Unternehmenswert spielt dabei eine zentrale Rolle. Welche Rolle spielen nun die Kennzahlen des wertorientierten Controllings im Managementprozess und inwieweit unterscheidet sich wertorientiertes Controlling vom traditionellen Controlling? Ziel der Arbeit ist es, nach umfassender Literaturrecherche, darzustellen, was unter wertorientiertem Controlling zu verstehen ist und die wichtigsten Kennzahlen im wertorientierten Controlling näher zu beschreiben. Welche Kennzahlen die maßgeblichen im Managementprozess sind, ist schwer zu beurteilen, da die Anforderungen sehr verschieden sein können. Kennzahlen werden in unterschiedlichen Prozessen benötigt, zum Einen in der strategischen und operativen Planung und Kontrolle, zum Anderen zur strategischen und operativen Zielsetzung und Leistungsmessung. Die „richtige“ Kennzahl gibt es daher nicht. Zudem sind wertorientierte Kennzahlen von traditionellen Kennzahlen abhängig und können diese nur ergänzen.
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
1. Wertorientiertes Controlling
1.1 Wertorientierung
1.2 Wertorientierte Unternehmensführung
1.2.1 Der Stakeholder-Ansatz
1.2.2 Der Shareholder-Ansatz
1.3 Controlling im wertorientierten Unternehmen
1.3.1 Ziele des wertorientierten Controllings
1.3.2 Aufgaben des wertorientierten Controllings
2. Controllinginstrumente des wertorientierten Controllings
2.1 Traditionelle Controllinginstrumente
2.2 Wertorientiert modifizierte traditionelle Controllinginstrumente und neue wertorientierte Controllinginstrumente
2.2.1 Discounted Cash Flow-Methode – Der WACC-Ansatz
2.2.2 Wertorientierte Matrix-Darstellungen
2.2.3 Wertorientierte Anreizsysteme
2.2.4 Abweichungsanalysen
3. Wertorientierte Kennzahlen im Management Prozess
3.1 Ermittlung des Unternehmenswerts
3.2 Cash Flow
3.2.1 Betrieblicher Cash Flow
3.2.2 Freier Cash Flow
3.2.3 Netto Cash Flow
3.3 Kapitalkosten
3.4 Wertbeitrag
3.5 Economic Value Added (EVA) und Return on Capital Employed (ROCE)
3.6 Cash Value Added (CVA) und Cash Flow Return on Investment (CFROI)
3.7 Kennzahlenbaum
4. Zusammenfassung und Diskussion
5. Kritische Betrachtung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Rolle von Kennzahlen im wertorientierten Controlling und analysiert, wie sich diese von traditionellen Controlling-Ansätzen unterscheiden, um eine nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts zu ermöglichen.
- Grundlagen des wertorientierten Controllings und der Unternehmensführung
- Gegenüberstellung von Stakeholder- und Shareholder-Ansatz
- Analyse traditioneller und wertorientierter Controllinginstrumente
- Untersuchung zentraler wertorientierter Kennzahlen (Cash Flow, EVA, CVA, ROCE)
- Kritische Diskussion der praktischen Anwendung und Limitationen
Auszug aus dem Buch
1.2 Wertorientierte Unternehmensführung
Die wertorientierte Unternehmensführung wurde erstmals bekannt durch die Ausführungen von Alfred Rappaport in den 80er Jahren und gilt seither als Standard in der Unternehmensführung. Die wertorientierte Unternehmensführung zielt darauf ab, den Wertschaffungsgedanken im Unternehmen zu verankern. Dabei wird der Unternehmenswert auf der Basis von internen Prognosen ermittelt (vgl. www.plaut.com). Wertorientierte Unternehmensführung ist ein Managementansatz, bei dem – im Gegensatz zu herkömmlichen Unternehmenszielen wie Umsatz oder Gewinn – die Erhöhung des Unternehmenswerts im Mittelpunkt steht. Sie stellt sicher, dass der Wertbegriff bei der Gestaltung ganzheitlich berücksichtigt wird (vgl. Rappaport, 2006, S. 1). Die Unternehmensaktivitäten sind in einer wertorientierten Unternehmensführung langfristig ausgerichtet. Im Fokus steht dabei eine Wertsteigerung des Unternehmens oder Geschäftsbereichs (vgl. Stermetz, S. 81). Durch die konzentrierte Orientierung auf den Unternehmenswert sollen unter anderem unwirtschaftliche Investitionen in zukünftigen Perioden vermieden werden. Im Hinblick auf eine Wertorientierung gibt es zwei unterschiedliche Ansätze: den Stakeholder-Ansatz und den Shareholder-Ansatz (vgl. Böhl, 2006, S. 11).
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung: Einführung in die Notwendigkeit nachhaltiger Unternehmensführung und die Relevanz des wertorientierten Controllings für die strategische Unternehmenssteuerung.
1. Wertorientiertes Controlling: Definition der Wertorientierung sowie Erläuterung des Stakeholder- und Shareholder-Ansatzes und deren Bedeutung für die Unternehmensführung.
2. Controllinginstrumente des wertorientierten Controllings: Klassifizierung und Beschreibung traditioneller und wertorientiert modifizierter Instrumente zur Unterstützung der strategischen Planung.
3. Wertorientierte Kennzahlen im Management Prozess: Detaillierte Darstellung der Ermittlung des Unternehmenswerts mittels Kennzahlen wie Cash Flow, EVA, CVA und ROCE.
4. Zusammenfassung und Diskussion: Synthese der Ergebnisse über die Rolle von wertorientierten Kennzahlen im Managementprozess und deren Eignung für verschiedene Zielsetzungen.
5. Kritische Betrachtung und Ausblick: Diskussion der Grenzen des wertorientierten Controllings und Einschätzung zur zukünftigen Bedeutung in der Unternehmenspraxis.
Schlüsselwörter
Wertorientiertes Controlling, Unternehmensführung, Unternehmenswert, Shareholder Value, Stakeholder, Kennzahlen, Cash Flow, Kapitalkosten, WACC, EVA, ROCE, CVA, CFROI, Wertbeitrag, Strategisches Management
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Konzeption des wertorientierten Controllings und untersucht, wie Kennzahlen genutzt werden können, um den Unternehmenswert nachhaltig zu steigern.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Abgrenzung zum traditionellen Controlling, die Bedeutung der Wertorientierung, der Einsatz spezieller Controllinginstrumente sowie die mathematische Herleitung und praktische Anwendung wertorientierter Kennzahlen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, den Begriff des wertorientierten Controllings zu definieren und die Rolle der damit verbundenen Kennzahlen im Managementprozess umfassend darzustellen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer umfassenden Literaturrecherche, in deren Rahmen theoretische Konzepte aufgearbeitet und durch praxisnahe Beispiele, wie den Kennzahlenbaum, illustriert werden.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung des wertorientierten Controllings, die Vorstellung relevanter Controllinginstrumente sowie eine detaillierte Analyse der Kennzahlen zur Unternehmensbewertung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Shareholder Value, Cash Flow, Kapitalkosten (WACC), EVA und Wertsteigerungsstrategien charakterisiert.
Warum ist die Unterscheidung zwischen Stakeholder- und Shareholder-Ansatz so wichtig?
Die Unterscheidung verdeutlicht, welche Interessengruppen bei der Unternehmenssteuerung priorisiert werden und wie dies die strategischen Entscheidungen hinsichtlich des Unternehmenswerts beeinflusst.
Welche Herausforderungen bestehen bei der Anwendung wertorientierter Kennzahlen?
Eine zentrale Herausforderung liegt in der Komplexität der Operationalisierung sowie der Notwendigkeit einer sauberen Abgrenzung der Daten, um manipulative Verzerrungen bei Investitionsentscheidungen zu vermeiden.
Warum eignet sich das EVA-Konzept besonders gut für die Unternehmenspraxis?
Das EVA-Konzept bietet den Vorteil, dass es auf bereits vorhandenen Daten aus dem Rechnungswesen basiert und somit eine transparente sowie leicht kommunizierbare Steuerungsgröße darstellt.
Für welche Art von Unternehmen ist wertorientiertes Controlling besonders relevant?
Das Konzept ist insbesondere für börsennotierte Unternehmen und privatisierte Bereiche von hoher Relevanz, da dort die Maximierung des Unternehmenswerts eine zentrale strategische Vorgabe darstellt.
- Quote paper
- Dany Seitz (Author), 2011, Wertorientiertes Controlling, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/176439
