Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Frage, welche Auswirkungen die Einführung einer Abgeltungsteuer zum 01.01.2009 auf private Kapitalanlagen hat. Hierzu wurde eine umfassende Analyse verschiedener Kapitalanlagen hinsichtlich ihrer Chancen und Risiken bezüglich der neuen Besteuerung durchgeführt. Ferner wurden Kapitalanlageprodukte der HDI- Gerling Leben Vertriebsservice AG untersucht, die sich von konventionellen Kapitalanlagen unterscheiden. Durch diese Untersuchung soll die Attraktivität der innovativen HDI- Gerling Produkte nach Einführung der Abgeltungsteuer geprüft werden. Außerdem wird in der Arbeit ein Ausblick vorgenommen, welcher mögliche Probleme der Abgeltungsteuer aufdecken soll. Dabei wird insbesondere auf denkbare Schlupflöcher und Verfassungswidrigkeiten eingegangen.
Das Ergebnis der Untersuchung zeigt, dass sich die Besteuerung der Kapitalanlagen durch die Einführung der Abgeltungsteuer deutlich verändert hat. Dies hat sowohl positive, als auch negative Auswirkungen auf verschiedene Anlageformen.
Aktien und Zertifikate, die in der Regel äußerst renditeträchtige Kapitalanlagen sind, werden durch den Wegfall des Halbeinkünfteverfahren und der Spekulationsfrist in ihrer Besteuerung stark beeinträchtigt. Dachfonds erhalten dagegen positive Effekte, da steuerfreie Umschichtungen zwischen verschiedenen Anlageklassen vorgenommen werden können und somit die Abgeltungsteuer umgangen wird. Ein Vorteil für festverzinsliche Wertpapiere ist, dass Erträge aus diesen Anleihen zukünftig statt mit dem individuellen Einkommensteuersatz mit der geringeren 25%igen Abgeltungsteuer versteuert werden. Auch Finanzinnovationen erhalten eine vorher kaum bemerkte Attraktivität. Finanzinnovationen wurden bislang, unabhängig von der Haltedauer, voll mit dem persönlichen Steuersatz versteuert. Die Untersuchungen zeigen, dass Einkünfte aus diesen Kapitalanlagen ab dem Jahr 2009 mit dem 25%igen Abgeltungssteuersatz veranlagt werden.
Die Analyse der HDI- Gerling Produkte zeigt, dass HDI- Gerling innovative Produkte kreiert hat, um sich vor der Abgeltungsteuer zu schützen.
Zusätzlich gewinnt man aus der vorliegenden Arbeit die Erkenntnis, dass Sachwerte und ungeförderte Riester- Fondssparpläne Schlupflöcher bilden, welche die Abgeltungsteuer umgehen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Aufbau der Arbeit und Vorgehensweise
1.3 Unternehmensvorstellung der HDI- Gerling Leben Vertriebsservice AG
2. Bisherige Besteuerung von Kapitalerträgen
2.1 Die Einkunftsarten
2.1.1 Gewinneinkünfte
2.1.2 Überschusseinkünfte
2.2 Halbeinkünfteverfahren
2.3 Private Veräußerungsgeschäfte
2.4 Sparer- Freibetrag
2.5 Ausländische Kapitalerträge
2.5.1 Doppelbesteuerungsabkommen
2.5.2 Quellensteuer
3. Die Abgeltungsteuer
3.1 Eckpunkte der Abgeltungsteuer
3.2 Anwendungsbereich
3.3 Der Abgeltungsteuersatz
3.4 Veranlagungsoptionen
3.4.1 Freiwillig zum Pauschaltarif
3.4.2 Verpflichtung zum Pauschaltarif
3.4.3 Verpflichtung zum Individualtarif
3.4.4 Freiwillig zum Individualtarif (Günstigerprüfung)
3.5 Steuerpflichtige Kapitalerträge aus dem Ausland
3.6 Ausnahmen von der Abgeltungswirkung
3.6.1 Back-to-back Finanzierung
3.6.2 Nahe stehende Personen
3.6.3 Kapitalerträge aus Lebensversicherungen
4. Das System der Abgeltungsteuer
4.1 Abschaffung des Halbeinkünfteverfahrens
4.1.1 Einführung eines Teileinkünfteverfahrens
4.2 Werbungskostenabzug
4.3 Sparer- Pauschbetrag
4.4 Verlustverrechnung
4.4.1 Verlustverrechnungstopf
4.4.1.1 Aktienverluste
4.4.1.2 Altverluste
4.5 Wegfall der Spekulationsfrist
4.6 Einschränkung beim Kontenabruf
4.6.1 Kontenabruf für außersteuerliche Zwecke
4.6.2 Kontenabruf für steuerliche Zwecke
4.7 Depotübertragung
4.7.1 Depotübertragung auf ein anderes Institut
4.7.2 Depotübertragung auf einen anderen Anleger
4.8 Übergangsregelungen
4.9 Kapitalertragssteuerabzug
4.10 Kirchensteuer
5. Auswirkungen der Abgeltungsteuer auf private Kapitalanlagen
5.1 Kapitalanlagen
5.1.1 Aktien
5.1.2 Investmentfonds
5.1.2.1 Aktienfonds
5.1.2.2 Dachfonds
5.1.2.3 Offene Immobilienfonds
5.1.3 Immobilien
5.1.4 Geschlossene Fonds
5.1.5 Genussrechte
5.1.6 Anleihen
5.1.6.1 Aktienanleihen
5.1.7 Zertifikate
5.1.7.1 Garantiezertifikate
5.1.8 Termingeschäfte
5.1.9 Finanzinnovationen
5.1.10 Real Estate Investment Trusts
5.1.11 Kapitallebensversicherungen
5.1.12 Staatlich geförderte Altersvorsorge
5.2 Gewinner und Verlierer der Abgeltungsteuer
6. Anlagekonzepte der HDI- Gerling Leben Vertriebsservice AG
6.1 ASPECTA DEPOT.invest
6.2 HDI- Gerling Triple Fund System
7. Ausblick
7.1 Mögliche Schlupflöcher
7.1.1 Riester- Fondssparpläne
7.1.2 Sachwerte
7.2 Mögliche Verfassungswidrigkeiten
8. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Diplomarbeit untersucht die Auswirkungen der zum 01.01.2009 eingeführten Abgeltungsteuer auf private Kapitalanlagen. Dabei werden die Chancen und Risiken verschiedener Anlageformen analysiert, kritische Vergleiche zur bisherigen Besteuerung gezogen und Handlungsempfehlungen für Anleger abgeleitet. Zudem wird die Eignung spezieller Produktkonzepte der HDI-Gerling Leben Vertriebsservice AG als Alternative zu konventionellen Anlagen geprüft.
- Analyse der steuerlichen Auswirkungen auf diverse Kapitalanlageklassen.
- Vergleich der Abgeltungsteuer mit der bisherigen Einkommensteuerveranlagung.
- Bewertung der Produktstrategien der HDI-Gerling Leben Vertriebsservice AG.
- Identifikation von Schlupflöchern und kritische Betrachtung möglicher Verfassungswidrigkeiten.
- Ableitung konkreter Handlungsempfehlungen für Anleger vor und nach dem 01.01.2009.
Auszug aus dem Buch
5.1.6.1 Aktienanleihen
Bei einer Aktienanleihe hat der Emittent das Wahlrecht die Rückzahlung entweder in bar oder in Aktien durchzuführen. Es wird im Vorhinein bereits festgelegt welche Aktie bei der Rückzahlung in Erwägung kommt. Ebenfalls wird zu Beginn ein Verhältnis von Aktie zu Nennwert gebildet. Somit entsprechen z.B. 10 ABC- Aktien 200 Euro Nennwert. Aktienanleihen gehören, ähnlich wie die Garantiezertifikate, zu den Finanzinnovationen. Dementsprechend werden Kursgewinne und Zinsen dieser Anleihen, unabhängig von der Haltefrist, mit dem individuellen Einkommensteuersatz versteuert115. Dies führt bislang dazu, dass die Steuerbelastung der Aktienanleihen gegenüber anderen Finanzprodukten relativ hoch ist.
Ab 2009 werden die Erträge der Aktienanleihen allerdings mit der 25%igen Abgeltungsteuer belegt. Folglich sinkt die steuerliche Belastung der meisten Anleger deutlich. Dies führt zu einer zusätzlichen Attraktivität der Aktienanleihen. Ferner bieten Aktienanleihen einen deutlich höheren Zinssatz als andere Anleihen. Oftmals wird ein Zinskupon im zweistelligen Prozentbereich geboten116.
Dieser hohe Zinskupon birgt aber auch Risiken. Die Rückzahlung am Ende der Laufzeit hängt stark von der Entwicklung der Aktie ab. Fällt die Aktie unter den Basispreis, so entscheidet sich der Emittent oft zu einer Rückzahlung in Aktien. Dies ist oft mit erheblichen Einbußen gegenüber dem Nennbetrag verbunden, die auch nicht durch den hohen Zinskupon ausgeglichen werden können. Eine komplette Rückzahlung des Nennbetrages, wie bei klassischen Anleihen, ist bei Aktienanleihen keinesfalls die Regel. Entwickelt sich die Aktie positiv, so sind jedoch auch hohe Renditen von bis zu 15% möglich.
Als Fazit bleibt zu sagen, dass Aktienanleihen eine höchst rentable Anlageform sind und durch die Abgeltungsteuer eine nicht gekannte Attraktivität erlangen können.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Problemstellung der Unternehmensteuerreform 2008 ein, erläutert die Zielsetzung der Arbeit und stellt das Unternehmen HDI-Gerling Leben Vertriebsservice AG vor.
2. Bisherige Besteuerung von Kapitalerträgen: Es erfolgt eine detaillierte Differenzierung der sieben Einkunftsarten sowie eine Erläuterung der vor 2009 gültigen Besteuerungsverfahren, inklusive Halbeinkünfteverfahren und Spekulationsfristen.
3. Die Abgeltungsteuer: Dieses Kapitel legt die wesentlichen Eckpunkte der neuen Abgeltungsteuer, den Anwendungsbereich, den Steuersatz sowie die verschiedenen Veranlagungsoptionen dar.
4. Das System der Abgeltungsteuer: Hier werden die neuen steuerlichen Komponenten, wie der Wegfall von Werbungskosten und Spekulationsfristen sowie Änderungen in der Verlustverrechnung, detailliert behandelt.
5. Auswirkungen der Abgeltungsteuer auf private Kapitalanlagen: Dieser empirische Teil analysiert die Auswirkungen auf verschiedene Anlageformen von Aktien bis hin zur geförderten Altersvorsorge und leitet Handlungsempfehlungen ab.
6. Anlagekonzepte der HDI- Gerling Leben Vertriebsservice AG: Es wird die Tauglichkeit spezieller Produkte wie ASPECTA DEPOT.invest und HDI-Gerling Triple Fund System im Kontext der neuen Steuergesetzgebung geprüft.
7. Ausblick: Hier werden potenzielle Schlupflöcher zur Umgehung der Steuer sowie kritische Aspekte hinsichtlich einer möglichen Verfassungswidrigkeit diskutiert.
8. Fazit: Das Fazit reflektiert die zentralen Erkenntnisse der Arbeit und ordnet die Chancen und Risiken der Abgeltungsteuer für verschiedene Anlegertypen ein.
Schlüsselwörter
Abgeltungsteuer, Kapitalanlagen, Unternehmensteuerreform, Aktien, Investmentfonds, Dachfonds, Immobilien, HDI-Gerling, Steuervorteile, Veranlagungsoptionen, Besteuerung, Anleihen, Finanzinnovationen, Risikostreuung, Altersvorsorge.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die steuerlichen Auswirkungen der zum 01.01.2009 eingeführten Abgeltungsteuer auf verschiedene Formen privater Kapitalanlagen in Deutschland.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Zu den zentralen Themen gehören die Funktionsweise der Abgeltungsteuer, ein Vergleich zur vorherigen Besteuerung, die Analyse der Auswirkungen auf spezifische Anlageklassen und die Vorstellung innovativer Versicherungsprodukte als Steueroptimierungsstrategie.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, Anlegern die Chancen und Risiken der neuen Besteuerung zu verdeutlichen und Handlungsempfehlungen zu geben, wie sie ihr Kapital steueroptimal verwalten können.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit nutzt eine umfassende Analyse der steuerrechtlichen Grundlagen, ergänzt durch Modellrechnungen für die verschiedenen Anlageformen, um die Auswirkungen der Steueränderungen praxisnah aufzuzeigen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil befasst sich detailliert mit dem System der Abgeltungsteuer, untersucht die spezifischen Auswirkungen auf Anlageformen wie Aktien, Fonds, Immobilien und Anleihen und evaluiert die Anlagekonzepte der HDI-Gerling Leben Vertriebsservice AG.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Abgeltungsteuer, Kapitalanlagen, Steueroptimierung, Anlagestrategie, Fondspolicen, Verlustverrechnung und steuerliche Rahmenbedingungen.
Welche Anlageformen sind nach Ansicht des Autors die "Gewinner" der Abgeltungsteuer?
Als Gewinner werden insbesondere Dachfonds, Anleihen, Termingeschäfte und bestimmte Finanzinnovationen identifiziert, da sie von der pauschalen Besteuerung profitieren oder Flexibilität bei der Steuergestaltung bieten.
Wie bewertet der Autor die Situation für Aktienanlagen?
Aktien und Zertifikate werden als die "großen Verlierer" eingestuft, da durch den Wegfall des Halbeinkünfteverfahrens und der Spekulationsfrist ein klarer steuerlicher Nachteil entsteht.
- Arbeit zitieren
- Manuel Oberwinter (Autor:in), 2008, Die Auswirkungen der Abgeltungsteuer am Beispiel privater Kapitalanlagen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/182903
