Ziel dieser Arbeit ist es, die spezifischen Zielsetzungen, Anforderungen und Ausgestaltungsmöglichkeiten eines Anreiz- und Vergütungssystems für junge Wachstumsunternehmen aufzuzeigen und Handlungsempfehlungen zur Auswahl der geeigneten Anreizinstrumente zu liefern. Auch wenn in dieser Abhandlung, ein Gesamtüberblick über sämtliche Belohnungskomponenten gegeben wird, liegt ein Schwerpunkt auf Long-Term Incentives in Form von aktienbasierter Vergütung, da diese in der Praxis die bevorzugte Form einer erfolgsorientierten Vergütung darstellt.10 Steuerliche Aspekte und die bilanzielle Behandlung von Mitarbeiterbeteiligungen werden dagegen wegen des begrenzten Umfangs der Diplomarbeit nicht behandelt.11 Um das Humankapital als wichtigsten Erfolgsfaktor bzw. Werttreiber identifizieren zu können, werden im zweiten Kapitel zunächst die besonderen Charakteristika der New Economy und junger Wachstumsunternehmen zusammengefasst. Anschließend wird im dritten Kapitel anhand der Principal-Agent-Theorie und einer Auswahl der bedeutendsten Motivationstheorien die Notwendigkeit eines wert- bzw. leistungsorientierten Anreizsystems theoretisch belegt. Darauf aufbauend werden in Kapitel vier die besonderen Anforderungen an ein Anreiz- und Vergütungssystem unter Berücksichtigung der speziellen Ziele eines Wachstumsunternehmens strukturiert. Danach werden in Kapitel fünf ausgewählte Komponenten monetärer und non-monetärer Anreizinstrumente vorgestellt und auf ihre Effektivität in bezug auf die Zielsetzung untersucht, um auf den zentralen Aspekt dieser Abhandlung - die optimale Ausgestaltung des Vergütungssystems - hinzuführen. Auf Grundlage der wesentlichen Erkenntnisse entwickelt der Verfasser daran anschließend ein Gesamtbelohnungsmodell, das als optimales und individuelles Kombinationskonzept der vorgestellten Belohnungskomponenten zu verstehen ist.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Gang der Untersuchung
1.3 Vergütungssysteme im internationalen Vergleich
2. Charakteristika der New Economy
2.1 Evolution der Neuen Ökonomie
2.2 Charakteristika junger Wachstumsunternehmen
2.3 Werttreiber der New Economy
2.3.1 Paradigmenwechsel von Kapital zum Humankapital
2.3.2 Ist die Shareholder-Value Orientierung eine adäquate Bemessungsgrundlage ?
2.3.3 Faktoren der Unternehmenswertsteigerung in der New Economy
3. Anreiz- und Vergütungssysteme im Kontext wertorientierter Unternehmensführung
3.1 Principal-Agent-Theorie
3.2 Motivationstheorien
3.2.1 Überblick
3.2.2 Inhaltstheorien
3.2.3 Prozesstheorien
4. Anforderungen an wertorientierte Anreiz- und Vergütungssysteme
4.1 Allgemeine Erfolgsfaktoren einer Implementierung
4.2 Entscheidungsparameter einer anreizkompatiblen Ausgestaltung
4.2.1 Begünstigtenkreis
4.2.2 Bemessungsgrundlage
5. Ausgestaltung eines Anreizsystems
5.1 Das Gesamtvergütungskonzept als Anreizsystem
5.2 Ausgewählte monetäre Anreize
5.2.1 Vergütung
5.2.1.1 Long-Term Incentives
5.2.1.1.1 Systematik und Zielsetzung von Aktienoptionsprogrammen
5.2.1.1.2 Gestaltungsparameter
5.2.1.2 Besondere Bedeutung für junge Wachstumsunternehmen
5.2.1.3 Vergleich von SOPs vs. SARs
5.2.1.4 Beispiel: Aktienoptionsprogramm von GENSET, Frankreich
5.2.2 Zusatzleistungen
5.2.2.1 Cafeteria Compensation
5.2.2.2 „Deferred Compensation“
5.3 Ausgewählte non-monetäre Anreize
5.3.1 Personalentwicklung
5.3.1.1 Interner Arbeitsmarkt
5.3.1.2 Förderung der Employability
5.3.2 Arbeitsumfeld
5.3.2.1 Die Bedeutung der „Start-Up Kultur“
5.3.2.2 Ausgewogenheit zwischen Beruf und Freizeit
5.3.2.3 Selbstverwirklichung
6. Das Gesamtbelohnungsmodell
6.1 Herleitung und Grundgedanke
6.2 Implementierung
6.3 Das Gesamtbelohnungsmodell als Selektions- und Positionierungsinstrument
6.4 Erfolgsmessung des Systems
7. Schlussfolgerungen und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die optimale Gestaltung von Anreiz- und Vergütungssystemen speziell für junge Wachstumsunternehmen der "New Economy". Das Ziel ist die Entwicklung eines flexiblen Gesamtbelohnungsmodells, das im harten Wettbewerb um qualifizierte Fachkräfte ("War for Talents") sowohl die Interessen der Mitarbeiter und Anteilseigner in Einklang bringt als auch die kritische Liquiditätssituation junger Unternehmen berücksichtigt.
- Anreizsysteme im Kontext der wertorientierten Unternehmensführung
- Charakteristika und Werttreiber junger Wachstumsunternehmen (Humankapital)
- Einsatz und Gestaltung von Long-Term Incentives (Aktienoptionen)
- Kombination monetärer und non-monetärer Anreize zur Mitarbeiterbindung
Auszug aus dem Buch
1.1 Problemstellung
Veränderte politische, volkswirtschaftliche und technische Rahmenbedingungen, in Verbindung mit der Globalisierung der Märkte, ließen im vergangenen Jahrzehnt eine „Neue Ökonomie“ entstehen. Durch die Verbreitung des Mediums Internet entstand ein komplett neues Wirtschaftssystem, welches Transaktionskosten mindert, Markteintrittsbarrieren schwinden und nationale Grenzen als unwichtig erscheinen lässt. Es resultierte weltweit eine Gründungswelle junger Wachstumsunternehmen, die zu einem Anstieg des internationalen Wettbewerbs führte.
In diesem Kontext erlangte das Humankapital eine zunehmende Bedeutung. Insbesondere in humankapitalintensiven Branchen wird die Leistung der Mitarbeiter auf allen HierarchieStufen des Unternehmens der entscheidende Wettbewerbsfaktor. Die Nachfrage der Unternehmen nach hochqualifizierten und spezialisierten Mitarbeitern ist stark angestiegen, wodurch sich der globale Wettbewerb um Schlüsseltalente, der „War for Talents“, verschärfte. Parallel dazu zog es in den letzten Jahren viele hochqualifizierte Hochschulabsolventen in junge Wachstumsunternehmen, die statt dessen auf besser dotierte Arbeitsverträge bei renommierten und etablierten Unternehmen verzichteten. Neben diesen „High Potentials“ wechselten auch viele erfahrene Top Manager von großen Investmentbanken, Unternehmensberatungen oder Industrieunternehmen zu Unternehmen der New Economy.
Auch wenn das knappe Gut „Human Resource“ für alle Unternehmen mehr oder weniger erfolgsentscheidend ist, bildet es speziell für Unternehmen in humankapitalintensiven Wachstumsbranchen, den mit Abstand wichtigsten Erfolgsfaktor. Ein adäquates Anreiz- und Vergütungssystems, mit dem es gelingt, Schlüsseltalente zu rekrutieren, langfristig an das Unternehmen zu binden und ihre Motivation zu fördern, erleichtert es dem Management, sich in einem immer kompetitiveren Umfeld erfolgreich zu positionieren. Da sich junge Wachstumsunternehmen aufgrund hoher Anlaufkosten und Investitionsausgaben in der Regel in einer angespannten Liquiditätssituation befinden, müssen erfolgreiche Anreizsysteme so ausgestaltet sein, dass sie den Liquiditätsabfluss minimieren.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Einführung in die Thematik der Anreizsysteme für junge Wachstumsunternehmen unter Berücksichtigung des gestiegenen Wettbewerbs um Humankapital.
2. Charakteristika der New Economy: Analyse der grundlegenden Veränderungen durch die "Neue Ökonomie" und Identifikation des Humankapitals als zentralen Werttreiber.
3. Anreiz- und Vergütungssysteme im Kontext wertorientierter Unternehmensführung: Theoretische Fundierung der Notwendigkeit von Anreizsystemen mittels Principal-Agent-Theorie und Motivationstheorien.
4. Anforderungen an wertorientierte Anreiz- und Vergütungssysteme: Herleitung praktischer Anforderungen wie Transparenz, Instrumentalität und Flexibilität für ein erfolgreiches Implementierungsmodell.
5. Ausgestaltung eines Anreizsystems: Detaillierte Untersuchung von monetären (z.B. Aktienoptionen) und non-monetären Anreizkomponenten in jungen Unternehmen.
6. Das Gesamtbelohnungsmodell: Entwurf eines kombinierten Modells, das eine flexible und individuelle Anpassung der Belohnungskomponenten an die Bedürfnisse der Mitarbeiter ermöglicht.
7. Schlussfolgerungen und Ausblick: Zusammenfassung der Kernerkenntnisse und Fazit zur zukünftigen Bedeutung innovativer Anreizmodelle.
Schlüsselwörter
New Economy, Humankapital, Anreizsysteme, Vergütung, Aktienoptionen, Long-Term Incentives, Principal-Agent-Theorie, Wachstumsunternehmen, Mitarbeiterbindung, Start-Up Kultur, Personalentwicklung, Mitarbeiterbeteiligung, Shareholder-Value, Motivation, Employability
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Entwicklung von Anreiz- und Vergütungssystemen für junge Wachstumsunternehmen der "New Economy", um hochqualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen und zu binden.
Welche zentralen Themenfelder behandelt der Autor?
Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Motivation, die Principal-Agent-Problematik, die Bedeutung von Humankapital als Werttreiber sowie der praktische Einsatz von Aktienoptionen und non-monetären Anreizen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Erarbeitung eines Gesamtbelohnungsmodells, das liquiditätsschonend und flexibel auf die Bedürfnisse der Mitarbeiter sowie die Unternehmensstrategie abgestimmt ist.
Welche wissenschaftliche Methode wird zur Analyse verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine tiefgehende Literaturanalyse, theoretische Herleitungen aus der Principal-Agent-Theorie, Motivationstheorien und eine Analyse von Praxisbeispielen, um ein anwendungsorientiertes Modell zu entwickeln.
Welche Aspekte werden im Hauptteil vertieft?
Der Hauptteil analysiert die spezifischen Anforderungen an Anreizsysteme, differenziert zwischen monetären und non-monetären Anreizen und entwickelt eine Hierarchie zur Performancemessung.
Welche Begriffe beschreiben die Arbeit am besten?
Schlüsselbegriffe sind Humankapital, New Economy, Aktienoptionen, Anreizkompatibilität, Mitarbeiterbeteiligung und Gesamtbelohnung.
Warum sind klassische Anreizmodelle für junge Wachstumsunternehmen oft ungeeignet?
Da junge Unternehmen oft unter hohen Anlaufkosten und knapper Liquidität leiden, können sie sich die hohen Fixgehälter etablierter Großkonzerne meist nicht leisten.
Was unterscheidet das hier entwickelte Gesamtbelohnungsmodell von traditionellen Ansätzen?
Das Modell skaliert vier verschiedene Belohnungskomponenten (Vergütung, Zusatzleistungen, Personalentwicklung, Arbeitsumfeld), um eine individuelle und subjektiv faire Balance basierend auf persönlichen Präferenzen zu finden.
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- Christoph Schmuck (Author), 2001, Internationale Anreiz- und Vergütungssysteme der New Economy in Theorie und Praxis, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/185624
