Das erste Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts ist aus wirtschaftlicher Sicht von mehreren Krisen überschattet. Aufstrebende, junge Technologieunternehmen dominieren zu Beginn des Jahrhunderts die Aktienmärkte und gelten als zukünftiger Erfolg der westlichen Industrieländer. Internet und mobile Kommunikation schienen der Welt, auf der Schwelle zum neuen Millennium, zuvor nie dagewesene Möglichkeiten zu eröffnen. Die Börsen spiegelten die Euphorie der Anleger durch immer weitere Kurszuwächse wider. Doch im Jahr 2000 wich die Euphorie der Ernüchterung. Erste Anleger begannen, die wirtschaftlich positiven Aussichten der aufstrebenden Unternehmen zu hinterfragen und lösten durch Wertpapierverkäufe eine Panik auf den internationalen Aktienmärkten aus. In Folge stürzten die Aktienwerte an den Börsen ab und bescherten Kleinanlegern in den Industrieländern hohe Vermögensverluste. Die New-Economy-Blase war geplatzt. Kurze Zeit später ließen die Ereignisse des 11. Septembers 2001 der Welt den Atem stocken. Tausende Menschen fielen den Anschlägen auf das World Trade Center und das amerikanische Verteidigungsministerium Pentagon zum Opfer. Nicht nur das Zentrum der amerikanischen Wirtschaft war getroffen. Das erste Mal seit dem amerikanischen Bürgerkrieg sprach die Welt von einem Krieg auf amerikanischen Boden. Durch diese neue Form von Terror sahen die westlichen Industrieländer erstmalig nach Beendigung des 2. Weltkrieges und des kalten Krieges eine Gefahr für den aufgebauten Frieden. Um diese neue Form des Terrors zu bekämpfen, reagierte die USA mit militärischen Einsätzen in Afghanistan und dem Irak.
Aus Angst vor einer wirtschaftlichen Rezession senkte die US-Notenbank die Leitzinsen, um die amerikanische Wirtschaft mit günstigen Krediten zu stützen. Der erwünschte Effekt ließ nicht lange auf sich warten und innerhalb kürzester Zeit wuchs in den USA ein Immobilien- und Kreditmarkt, der es vielen privaten Haushalten ermöglichte, durch günstige Zinskonditionen den Traum vom eigenen Heim zu verwirklichen. Die große Nachfrage nach Eigenheimen ließ die Preise auf dem Markt für Immobilien in die Höhe steigen. Doch auch dieser Preisanstieg hielt nicht andauernd an und es kam zu einem Preisverfall auf dem amerikanischen Immobilienmarkt. Durch den Preisverfall ausgelöst, entwickelte sich eine Finanzkrise, die ihren Höhepunkt mit der Pleite der US-Investmentbank Lehman-Brothers im Jahr 2008 fand...
Inhaltsverzeichnis
- 1. Einleitung
- 1.1 Problemstellung
- 1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung
- 2. Theoretische Gründe der Staatsverschuldung und die Funktionsweise der Finanzmärkte
- 2.1 Verschuldung
- 2.1.1 Gründe für Verschuldung von Staaten
- 2.1.2 Arten und Formen der Staatsverschuldung
- 2.1.3 Kennzahlen der Staatsverschuldung
- 2.2 Finanzmärkte
- 2.2.1 Internationale und nationale Finanzmärkte
- 2.2.2 Geldmarkt
- 2.2.3 Kreditmarkt
- 2.2.4 Aktien- und Anleihenmarkt
- 2.2.5 Devisenmarkt
- 2.2.6 Akteure an den Finanzmärkten
- 2.2.7 Die Rolle des Staates an den Finanzmärkten
- 3. Entstehung und Entwicklung der internationalen Verschuldung
- 3.1 USA
- 3.2 Europa
- 3.3 Asien
- 4. Auswirkungen der internationalen Verschuldung und mögliche Lösungsoptionen zur Entschuldung von Staaten
- 4.1 Auswirkungen auf die Finanzmarktakteure
- 4.1.1 Banken
- 4.1.2 Staaten
- 4.1.3 Unternehmen
- 4.1.4 Private Haushalte
- 4.2 Mögliche Wege aus der aktuellen internationalen Verschuldung
- 4.2.1 Sparmaßnahmen
- 4.2.2 Steuererhöhungen
- 4.2.3 Vermögensabgabe
- 4.2.4 Schuldenbremse
- 4.2.5 Inflation
- 4.2.6 Staatsbankrott
- 5. Fazit
- 5.1 Zielerreichung
- 5.2 Perspektiven
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit untersucht die Implikationen der internationalen Verschuldung auf die Finanzmärkte. Sie befasst sich mit den Ursachen und Folgen der Staatsverschuldung sowie den Funktionsweisen der Finanzmärkte. Dabei werden die Auswirkungen der Verschuldung auf verschiedene Akteure an den Finanzmärkten betrachtet und mögliche Lösungsansätze zur Entschuldung von Staaten analysiert.
- Ursachen und Folgen der Staatsverschuldung
- Funktionsweise internationaler und nationaler Finanzmärkte
- Auswirkungen der internationalen Verschuldung auf Banken, Staaten, Unternehmen und Private Haushalte
- Mögliche Lösungsansätze zur Entschuldung von Staaten
- Entwicklung der internationalen Verschuldung in ausgewählten Ländern
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel der Diplomarbeit beschäftigt sich mit der Problemstellung und der Zielsetzung der Untersuchung. Es wird die Relevanz des Themas der internationalen Verschuldung hervorgehoben und die Herangehensweise der Untersuchung erläutert.
Kapitel 2 befasst sich mit den theoretischen Grundlagen der Staatsverschuldung und den Funktionsweisen der Finanzmärkte. Es werden verschiedene Gründe für Staatsverschuldung, Arten und Formen der Staatsverschuldung sowie Kennzahlen zur Messung der Staatsverschuldung analysiert. Außerdem werden die verschiedenen Akteure und Märkte innerhalb des Finanzsystems beleuchtet.
Kapitel 3 untersucht die Entstehung und Entwicklung der internationalen Verschuldung anhand ausgewählter Länder, nämlich den USA, Europa und Asien. Es werden die jeweiligen historischen Entwicklungen und die aktuelle Situation der Verschuldung analysiert.
In Kapitel 4 werden die Auswirkungen der internationalen Verschuldung auf verschiedene Akteure an den Finanzmärkten untersucht, darunter Banken, Staaten, Unternehmen und Private Haushalte. Außerdem werden verschiedene Lösungsoptionen zur Entschuldung von Staaten diskutiert, wie z. B. Sparmaßnahmen, Steuererhöhungen, Vermögensabgaben und Schuldenbremsen.
Schlüsselwörter
Staatsverschuldung, Finanzmärkte, Internationale Verschuldung, Finanzmarktakteure, Entschuldung, Sparmaßnahmen, Steuererhöhungen, Vermögensabgabe, Schuldenbremse, Inflation, Staatsbankrott, USA, Europa, Asien
- Quote paper
- Andreas Sauerwald (Author), 2012, Die Implikationen der internationalen Verschuldung auf die Finanzmärkte, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/190128
