Die vorliegende Arbeit behandelt die Problematik der Staatsverschuldung und geht auf mögliche Ursachen von Zahlungsausfällen von Staaten ein. Nach einer kurzen Einführung und Erklärung von Grundlagen werden die Denkweisen verschiedener ökonomischen Denkschulen vorgestellt. Staaten können auf unterschiedliche Weise Kredite aufnehmen. Diese Tatsache stellt eine wesentliche Grundlage für das weitere Verständnis der möglichen Ursachen für Staatsbankrotte dar. Regierungen können sich entweder aus unterschiedlichen Gründen heraus weigern Rückzahlungen fort zu führen oder sie sehen sich nicht mehr im Stande ihren Zahlungsverpflichtungen nach zu kommen. Weitere Ursachen können Überschuldung, Externe Schocks, Bankenkrisen oder politische und militärische Auseinandersetzungen sein. Für die Berechnung des
Staatsausfallrisikos werden in dieser Arbeit einige Modelle vorgestellt und miteinander verglichen. Diese unterscheiden sich vom Ansatz her dadurch, dass sie versuchen aus Vergangenheitswerten Vorhersagen für die Zukunft zu treffen oder anhand von Marktdaten das Risiko eines Zahlungsausfalls zu ermitteln. Den Abschluss der
Diplomarbeit liefert ein Überblick über vergangene Zahlungsausfälle von Staaten.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundlagen
2.1 Definition von Begriffen
2.2 Explizite und implizite Staatsverschuldung
2.3 Insolvenz und Illiquidität
2.4 Staatsausfallrisiko und Länderrisiko
3 Ökonomische Theorien zur Staatsverschuldung
3.1 Klassische Schule der Nationalökonomie
3.2 Keynesianische Theorie
3.3 Neoklassische Theorie
3.4 Ricardinische Theorie
4 Wirkungen der Staatsverschuldung
5 Struktur von staatlicher Verschuldung
5.1 Inländische und ausländische Verschuldung
5.2 Instrumente öffentlicher Verschuldung
5.3 Gläubigerstruktur
5.4 Struktur von staatlicher Verschuldung anhand von Beispielen
5.4.1 Deutschland
5.4.2 Österreich
6 Ursachen für einen Staatsbankrott
6.1 Zahlungsfähigkeit von Staaten
6.1.1 Zahlungsfähigkeit aus gesamtwirtschaftlicher Sicht
6.1.2 Zahlungsfähigkeit aus außenwirtschaftlicher Sicht
6.1.3 Tragfähigkeit von Staatsschulden
6.2 Zahlungswilligkeit von Staaten
6.3 Überschuldung
6.4 Externe Schocks
6.5 Bankenkrisen
6.6 Politische und Militärische Ereignisse
7 Staatsausfallrisiko
7.1 Scoring- und Faktormodelle
7.2 Regressionsmodelle
7.3 Berechnung anhand von Marktdaten
8 Historische Staatsbankrotte
9 Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Ursachen, die zu drohenden Staatsbankrotten führen können, unter Verwendung theoretischer Modelle und praktischer Beispiele aus der Vergangenheit, und untersucht Methoden zur Messung des Ausfallrisikos von Staaten.
- Theoretische Grundlagen und ökonomische Ansätze zur Staatsverschuldung
- Strukturanalyse staatlicher Verschuldung mit Länderbeispielen
- Faktoren und Auslöser von Staatsbankrotten (Zahlungsfähigkeit, Zahlungswilligkeit, externe Schocks)
- Quantitative und qualitative Modelle zur Messung des Staatsausfallrisikos
Auszug aus dem Buch
2.1 Definition von Begriffen
Die Einnahmequellen eines Staates setzen sich hauptsächlich aus Steuern und Krediten zusammen, wobei wir Steuern als ordentliche und die öffentliche Kreditaufnahme als außerordentliche Einnahmen bezeichnen, da es bei einem Kredit in Zukunft zu Zins- und Tilgungszahlungen kommt. Ein weiterer Unterschied liegt insofern vor, dass Steuern einem staatlichen Zwang unterliegen und bei der öffentlichen Kreditaufnahme der Staat sich als privatwirtschaftlicher Akteur am Markt beteiligt und den Regeln des freien Marktes unterliegt. Weiters implizieren öffentliche Schulden eine spätere Ausgabenbelastung, welche durch Steuereinnahmen in späteren Perioden refinanziert werden müssen.
Öffentliche Kredite dienen dem Staat zur Einnahmenerzielung um einen Überschuss der Ausgaben über die ordentlichen Einnahmen zu finanzieren. Somit wirken sie stabilisierend im Fall von Wirtschaftsrückgängen und nehmen auf diese Art eine wichtige Stellung für das Funktionieren des staatlichen Budgets ein. In diesem Fall spricht man von kurzfristigen Kassenkrediten, welche die Lücke zwischen Einnahmen und Ausgaben eines Staates decken sollen. Diese treten aufgrund ihrer Definition am Ende einer Budgetperiode auf. Demgegenüber stehen öffentliche Kredite, welche im Vorhinein für eine Budgetperiode geplant werden. Auf diese richtet sich unsere weitere Betrachtung und die Kritik und Fürsprache in Literatur, Medien und Wirtschaftsleben.
Nun können wir den Begriff Staatsverschuldung als die Summe aller Verbindlichkeiten von Bund, Ländern und Kommunen eines Staates gegenüber seinen Gläubigern definieren. Im Regelfall wird dieser Begriff brutto angegeben, d.h. dass die Verbindlichkeiten nicht um die Forderungen vermindert werden. Zusätzliche Begriffe, welche für das Verständnis der Zusammenhänge von Staatsverschuldung und Staatsbankrotten wichtig erscheinen, sind Schuldenstand und Schuldenstandsquote, Zins-Ausgabenquote, Primär- und Nettodefizit.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die aktuelle Problematik der Staatsverschuldung im Kontext der Finanzkrise und definiert das Ziel der Arbeit, Ursachen und Risikomodelle von Staatsbankrotten zu analysieren.
2 Grundlagen: Dieses Kapitel definiert zentrale Begriffe wie Staatsverschuldung, Insolvenz und Illiquidität sowie die Unterscheidung zwischen expliziter und impliziter Verschuldung.
3 Ökonomische Theorien zur Staatsverschuldung: Es werden die verschiedenen Sichtweisen klassischer, keynesianischer, neoklassischer und ricardinischer Denkschulen gegenübergestellt.
4 Wirkungen der Staatsverschuldung: Das Kapitel behandelt die verschiedenen fiskalischen, allokativen, distributiven und stabilitätspolitischen Ziele staatlicher Schuldenpolitik.
5 Struktur von staatlicher Verschuldung: Hier werden die Instrumente und die Gläubigerstruktur detailliert analysiert und anhand von Deutschland und Österreich veranschaulicht.
6 Ursachen für einen Staatsbankrott: Dieses zentrale Kapitel untersucht Gründe wie fehlende Zahlungsfähigkeit, mangelnde Zahlungswilligkeit, Überschuldung, externe Schocks, Bankenkrisen und politische Ereignisse.
7 Staatsausfallrisiko: Die Methoden zur Quantifizierung und Bewertung von Ausfallrisiken werden in Scoring-Modelle, Regressionsmodelle und marktdatenbasierte Ansätze unterteilt.
8 Historische Staatsbankrotte: Ein Überblick über die historische Entwicklung von Staatsbankrotten seit dem 13. Jahrhundert bis heute.
9 Zusammenfassung und Ausblick: Das Fazit fasst die Kernerkenntnisse zusammen und bewertet die aktuellen Herausforderungen der Staatsschuldenpolitik.
Schlüsselwörter
Staatsverschuldung, Staatsbankrott, Ausfallrisiko, Kreditaufnahme, Budgetdefizit, Gläubigerstruktur, Länderrisiko, Finanzkrise, Zahlungsfähigkeit, Zahlungswilligkeit, ökonomische Theorien, Ratingagenturen, Schuldenstandsquote, Fiskalpolitik, Staatsanleihen
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Problematik der Staatsverschuldung, analysiert mögliche Ursachen für Zahlungsschwierigkeiten und Staatsbankrotte und stellt verschiedene Modelle zur Messung des Ausfallrisikos vor.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Staatsverschuldung, die Struktur staatlicher Verbindlichkeiten, Faktoren für Zahlungsunfähigkeit sowie quantitative Methoden zur Risikobewertung von Staaten.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, mittels theoretischer Modelle und praktischer Beispiele zu analysieren, warum Staaten in die Zahlungsunfähigkeit geraten und wie man dieses Risiko wissenschaftlich fundiert messen kann.
Welche wissenschaftlichen Methoden kommen zum Einsatz?
Es werden Literaturanalysen, die Anwendung ökonomischer Modelle (z.B. Domar-Modell, Blanchard-Modell) sowie die Darstellung statistischer Daten und Regressionsanalysen zur Risikobewertung genutzt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die ökonomischen Theorien, die Analyse der Verschuldungsstruktur, die detaillierte Untersuchung der Ursachen für Staatsbankrotte sowie eine umfassende Klassifizierung und Bewertung von Ausfallrisiko-Modellen.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Staatsverschuldung, Staatsbankrott, Ausfallrisiko, Primärdefizit, Gläubigerstruktur, Länderrisiko und die verschiedenen ökonomischen Denkschulen.
Wie unterscheidet sich die explizite von der impliziten Staatsverschuldung?
Die explizite Verschuldung umfasst die ausgewiesene, offene Staatsverschuldung, während sich die implizite Verschuldung auf versteckte Verpflichtungen bezieht, etwa zukünftige Ansprüche aus umlagefinanzierten Sozialversicherungs- und Rentensystemen.
Welche Rolle spielen Ratingagenturen bei der Einschätzung von Staatsrisiken?
Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit von Staaten mittels Scoring- und Faktormodellen und ordnen diese in verschiedene Kategorien ein, was für den Zugang zu internationalen Kapitalmärkten von entscheidender Bedeutung ist.
Warum wird das Domar-Modell in der Arbeit herangezogen?
Das Domar-Modell dient als erster Ansatz, um zu erklären, wie Staatsverschuldung in Relation zum BIP langfristig tragfähig bleibt und unter welchen Bedingungen die Schuldenstandsquote konvergiert.
- Quote paper
- Edis Halilovic (Author), 2011, Die Problematik der Staatsverschuldung: Eine Untersuchung zu Ausfallrisiken und Ursachen für Staatspleiten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/192483
