Das Vorhandensein operationeller Risiken ist, auch wenn es manchmal den
Anschein haben mag, keinesfalls eine neue Erkenntnis. Sie zählen vielmehr zu
den ältesten Risiken überhaupt, da sie untrennbar mit jeder Art wirtschaftlichen
Handelns verbunden sind. Folglich haften sie auch einem jeden Unternehmen an,
unabhängig von dessen Geschäftstätigkeit. Während operationelle Risiken bei
Industrieunternehmen schon seit je her Beachtung finden, wurden sie in der
Bankbranche wegen der scheinbaren Dominanz der Kredit- und Marktrisiken
lange Zeit vernachlässigt. Dabei ist der Finanzsektor ganz besonders von der
Gefahr durch operationelle Risiken betroffen, wie zahlreiche darauf
zurückzuführende Verlustfälle zeigen. Exemplarisch sei hier der Bankrott des
britischen Bankhauses Barings, verursacht durch nicht autorisierte und mangelhaft
überwachte Handelsgeschäfte eines Mitarbeiters namens Nick Leeson, genannt.
Ereignisse wie dieses veranlassten den Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht
operationelle Risiken in die Eigenkapitalanforderungen für Kreditinstitute neu mit
aufzunehmen. Zukünftig müssen diese Risiken also auch mit angemessenen
Eigenmitteln unterlegt werden. Daraus ergibt sich die Notwendigkeit ein
eigenständiges Instrumentarium zur Handhabung dieser Risiken zu entwickeln.
Die diesbezüglichen Bemühungen der Banken drehen sich bisher hauptsächlich
um die Identifizierung und Quantifizierung von operationellen Risiken. Dabei
kommt die Risikosteuerung als wesentlicher Bestandteil des gesamten Risikomanagementprozesses
derzeit noch zu kurz. Gerade aber die Beherrschung und systematische Steuerung von operationellen Risiken gilt als einer der strategisch
entscheidenden Erfolgsfaktoren im Konkurrenzkampf zwischen den Banken.
Schließlich kann durch eine situationsbedingte Vermeidung, Verminderung oder
Abwälzung der Risiken eine entsprechende Wertsteigerung erzielt werden.
Operationelle Risiken haben die Eigenschaft, dass sie nur zum Teil beeinflussbar
sind, so dass die Methoden der Risikovermeidung und -verminderung letztendlich
nur in begrenztem Umfang anwendbar sind. Der Einsatz von Methoden des
Risikotransfers, die finanzielle Konsequenzen von schlagend werdenden Risiken
auf Dritte abwälzen, scheint dagegen auf breiterer Basis möglich zu sein. Hier
besteht allerdings das Problem, dass die bereits in der Praxis verwendeten
Instrumente – hauptsächlich traditionelle Versicherungslösungen – wesentliche
Schwachstellen aufweisen. [...]
Auf einen Blick
- Note: 1,7
- Bewertung der Risikotransfermethoden anhand von Zielerreichung, Kosten und Einsatzbeschränkungen
- Durchgerechnetes Funded-Cover-Beispiel mit sechsjähriger Laufzeit und 100.000 Euro Verlust
- 58 Quellen im Literaturverzeichnis
- 16 Abbildungen und 2 Tabellen
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Ausgangslage und Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Aufbau der Arbeit
2. Grundlagen des Managements operationeller Risiken
2.1 Charakterisierung operationeller Risiken
2.1.1 Definition und Systematisierung
2.1.2 Abgrenzung zu anderen Risikoarten
2.1.3 Besondere Eigenschaften
2.2 Einbezug operationeller Risiken in die Unternehmenssteuerung
2.2.1 Rechtliche und regulatorische Anforderungen
2.2.2 Ablauf des operationellen Risikomanagements
3. Ziele und Strategien bei der Steuerung operationeller Risiken
3.1 Zielsetzungen bei der Steuerung operationeller Risiken
3.2 Strategien zur Erreichung der Steuerungsziele
3.2.1 Ausgangsbasis für die Strategie-Entscheidung
3.2.2 Alternative Strategien zur Steuerung operationeller Risiken
3.2.2.1 Risikoverminderung
3.2.2.2 Risikovermeidung
3.2.2.3 Risikotransfer
3.2.2.4 Risikoakzeptanz
3.2.3 Auswahl und Implementierung einer geeigneten Strategie
4. Methoden zur Steuerung operationeller Risiken
4.1. Überblick
4.2. Versicherungen und versicherungsähnliche Konstrukte
4.2.1 (Externe) Versicherungen
4.2.1.1 Funktionsweise und Ausgestaltungen
4.2.1.2 Probleme hinsichtlich Kontrahentenrisiken
4.2.1.3 Probleme hinsichtlich Kosten
4.2.1.4 Probleme hinsichtlich Deckung
4.2.2 Selbst-Versicherung mit Captives
4.2.2.1 Funktionsweise und Ausgestaltungen von selbst gegründeten Captives
4.2.2.2 Funktionsweise und Ausgestaltungen von gemieteten Captives
4.2.2.2 Vorteile
4.2.2.3 Nachteile
4.2.3 Finite Risk Konzepte
4.2.3.1 Funktionsweise und Ausgestaltungen
4.2.3.2 Vorteile
4.2.3.3 Nachteile
4.3 Kapitalmarktinstrumente
4.3.1 Operational Risk Linked Bonds
4.3.1.1 Funktionsweise und Ausgestaltung
4.3.1.2 Alternativen zur Bestimmung der Schadensbasis
4.3.1.3 Vorteile
4.3.1.4 Nachteile
4.3.2 Operational Risk Swaps
4.3.2.1 Funktionsweise und Ausgestaltung
4.3.2.2 Vor- und Nachteile
4.4. Bewertung der Steuerungsmethoden
4.4.1 Vergleichende Bewertung aus unternehmerischer Perspektive
4.4.1.1 Realisierbarkeit der Ziele
4.4.1.2 Kosten
4.4.1.3 Beschränkungen bei der Einsetzbarkeit
4.4.2 Aufsichtsrechtliche Bewertung und Anerkennung
5. Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Diplomarbeit stellt innovative Methoden zur Steuerung operationeller Risiken dar und bewertet sie aus unternehmerischer Perspektive. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie sich insbesondere Verfahren des Risikotransfers im Hinblick auf ihre Funktionsweise, ihre Kosten, ihre Einsatzmöglichkeiten und ihre aufsichtsrechtliche Anerkennung beurteilen lassen.
- Definition und Eigenschaften operationeller Risiken
- Risikomanagement und regulatorische Anforderungen an Kreditinstitute
- Strategien der Verminderung, Vermeidung, Übertragung und Akzeptanz
- Versicherungen, unternehmenseigene Versicherer und Finite-Risk-Konzepte
- Risikotransfer durch Anleihen und Tauschgeschäfte am Kapitalmarkt
- Vergleich nach Zielerreichung, Kosten und Einsatzbeschränkungen
Auszug aus dem Buch
Funktionsweise und Ausgestaltungen
Finite Risk Konzepte sind im Prinzip eine Weiterentwicklung der klassischen Rückversicherung. Daher ist es auch nicht verwunderlich, dass diese Form des Risikotransfers zunächst nur zwischen Erst- und Rückversicherern stattfand. Mit zunehmender Popularität seit den 1980er Jahren wird dieses Instrument aber auch immer mehr von Unternehmen außerhalb der Versicherungsbranche genutzt.
Finite Risk Konzepte haben die Eigenschaft, dass ein echter Risikotransfer auf Dritte nur in sehr begrenztem (finiten) Umfang stattfindet. Den Großteil des Schadens, wenn nicht sogar den Gesamten, muss das Unternehmen selbst tragen.
Bei den Finite Risk Lösungen unterscheidet man zwischen prospektiven und retrospektiven Konzepten.
Retrospektive Finite Risk Produkte wie beispielsweise Loss Portfolio Transfers oder Adverse Development Covers bauen auf bereits eingetretene, aber noch nicht vollständig abgewickelte Schäden auf. Sie sollen im Rahmen dieser Arbeit nicht weiter betrachtet werden, da sie eher den Methoden der Bilanzgestaltung als den der Risikosteuerung zuzurechnen sind.
Prospektive Finite Risk Konzepte, zu denen die so genannten Funded Covers und Blended Covers gehören, beziehen sich dagegen auf zukünftig zu erwartende Risikoeintritte.
Zentrales Element dieser Vertragsformen ist ein vom Versicherungsgeber geführtes Erfahrungskonto, auf dem der Versicherungsnehmer während der Vertragslaufzeit - einmalig oder jährlich - eine Prämie einzahlt. Von dem Guthaben auf diesem Konto werden dann alle versicherten Schadensfälle, die beim Versicherungsnehmer auftreten, beglichen. In der Regel entspricht der Barwert der einbezahlten Prämien dem Barwert der erwarteten Verluste plus einem Verwaltungskosten- und Gewinnzuschlag für den Versicherungsgeber. Dabei werden explizit Anlageerträge aus den Einzahlungen des Versicherungsnehmers berücksichtigt.
Fällt der tatsächliche Verlust dann höher als erwartet aus, muss der Versicherungsnehmer einen Nachschuss leisten oder direkt dafür aufkommen. Das Underwriting Risiko, das heißt das Risiko, dass die Prämien nicht ausreichen um alle Schäden zu decken, verbleibt also grundsätzlich beim Versicherten. Wenn am Ende der Vertraglaufzeit ein positiver Saldo auf dem Konto verbleibt, weil der Schaden möglicherweise geringer als ursprünglich erwartet ausgefallen ist, so wird dieses Guthaben (eventuell nach Abzug einer Gewinnbeteiligung für den Versicherungsgeber) wieder an den Versicherungsnehmer zurückgeführt.
In den so genannten Blended Covers kann zusätzlich für bestimmte Risiken, die wegen ihrer hohen Tragweite die eigene Finanzkraft übersteigen würden, eine Verlustübernahme durch den Versicherungsgeber vereinbart werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Das Kapitel beschreibt die wachsende Bedeutung operationeller Risiken und erläutert Zielsetzung und Aufbau der Arbeit.
2. Grundlagen des Managements operationeller Risiken: Operationelle Risiken werden definiert, systematisiert und von anderen Risikoarten abgegrenzt. Anschließend werden regulatorische Anforderungen und der Risikomanagementprozess vorgestellt.
3. Ziele und Strategien bei der Steuerung operationeller Risiken: Im Mittelpunkt stehen Kapital- und Liquiditätsschutz sowie Rentabilität. Darauf aufbauend werden Risikoverminderung, Risikovermeidung, Risikotransfer und Risikoakzeptanz erläutert.
4. Methoden zur Steuerung operationeller Risiken: Das Kapitel untersucht Versicherungen, Captives, Finite-Risk-Konzepte und Kapitalmarktinstrumente. Es vergleicht ihre Eigenschaften aus unternehmerischer und aufsichtsrechtlicher Perspektive.
5. Fazit: Das abschließende Kapitel fasst die wesentlichen Erkenntnisse zu den vorgestellten Methoden und ihrer Auswahl zusammen.
Schlüsselwörter
Operationelle Risiken, Risikomanagement, Risikosteuerung, Risikotransfer, Risikoverminderung, Risikovermeidung, Risikoakzeptanz, Versicherungen, Captives, Finite-Risk-Konzepte, Risikoanleihen, Risikotauschgeschäfte, Basel II, Eigenkapitalunterlegung, Kontrahentenrisiko
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit untersucht Methoden zur Steuerung operationeller Risiken mit besonderem Schwerpunkt auf dem Risikotransfer.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Behandelt werden die Grundlagen operationeller Risiken, Steuerungsstrategien, Versicherungen, alternative Risikotransferinstrumente und aufsichtsrechtliche Anforderungen.
Was ist das Ziel der Untersuchung?
Die Arbeit stellt innovative Steuerungsmethoden vor und bewertet ihre Einsatzmöglichkeiten aus unternehmerischer Perspektive.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit wertet Fachliteratur und regulatorische Dokumente aus und vergleicht die beschriebenen Instrumente anhand von Zielerreichung, Kosten und Einsatzbeschränkungen.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil erläutert die Funktionsweise sowie die Vor- und Nachteile klassischer Versicherungen, unternehmenseigener Versicherungsgesellschaften, Finite-Risk-Konzepte und kapitalmarktbasierter Instrumente.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen gehören operationelle Risiken, Risikotransfer, Risikosteuerung, Versicherungen, Captives, Kapitalmarktinstrumente und Basel II.
Welche Rolle spielen Captives bei der Risikosteuerung?
Captives sind unternehmenseigene Erst- oder Rückversicherungsgesellschaften. Die Arbeit erläutert selbst gegründete und gemietete Formen sowie deren Möglichkeiten und Grenzen.
Wie funktionieren Finite-Risk-Konzepte?
Bei diesen Vertragsformen werden Prämien auf einem Erfahrungskonto gesammelt und zur Begleichung versicherter Schäden verwendet. Der eigentliche Risikotransfer kann dabei begrenzt sein.
Welche Bedeutung hat Basel II für die Bewertung?
Die Arbeit betrachtet, unter welchen aufsichtsrechtlichen Voraussetzungen Risikotransferinstrumente bei der Eigenkapitalunterlegung von Kreditinstituten berücksichtigt werden können.
- Quote paper
- Stefan Strahwald (Author), 2005, Innovative Methoden zur Steuerung operationeller Risiken, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/193425
