Das Thema dieser Diplomarbeit lautet Financial Planning und Portfolio Management Theorie. Zunächst erfolgt ein kurzer Überblick über den Aufbau und den Inhalt der Arbeit. Sie ist in sechs Kapitel untergliedert. Als erstes soll das Thema eingegrenzt und Financial Planning definiert werden. Außerdem befasst sich das erste Kapitel mit sozial- und finanzpolitischen Fragen in Verbindung mit dem privaten Vermögensaufbau der Bevölkerung in Deutschland. Zudem soll der Vermögensverwaltungsmarkt in Deutschland im Vergleich zu den USA dargestellt werden. Im Anschluss begibt sich das zweite Kapitel auf die Ebene der Marktteil-nehmer, den Anlegern, Anbietern und Überwachungsgremien. Im Einzelnen beschäftigt es sich u. a. mit den Nutzen, den Zielen, dem Angebot, den verschiedenen Typen und den Funktionen der Markteilnehmer. Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit der eigentlichen Dienstleistung „Financial Planning“, es beschreibt den Prozess der Beratung, den Aufbau und Inhalt des Beratungsergebnisses. Im folgenden Teil wird der Inhalt des im vorherigen dritten Teils aufgezeigten Finanzkonzeptes mit der modernen Portfoliomanagement-Theorie in Verbindung gebracht und untersucht, in wie weit die Theorie in der Praxis angewendet wird. Das vorletzte Kapitel wirft einen kurzen Blick auf den Financial Planning Angebotsmarkt. Es sollen wesentliche qualitative Unterschiede in der Beratung der drei Hauptanbietergruppen (Banken, private Finanzdienstleister, Versicherungen) des Financial Planning angesprochen werden und hervor gehoben werden, welche Sparte am ehesten in der Lage ist, ein sauberes Financial Planning im Sinne dieser Arbeit anzubieten. Zuletzt erfolgt noch ein kurzer Ausblick in die Zukunft des Financial Planning.
Inhaltsverzeichnis
1. EINLEITUNG
1.1 Aufgabenstellung
1.1.1 Inhalt der Arbeit
1.1.2 Abgrenzung und Definition des Financial Planning
1.2 Der Vermögensverwaltungsmarkt in USA und Europa
1.2.1 Finanz- und sozialpolitische Rahmenbedingungen
1.2.2 Das Marktpotential in Deutschland
2. DIE SPIELER AUF DEM VERMÖGENSVERWALTUNGSMARKT
2.1 Die Nachfrageseite des Financial Planning
2.1.1 Anlegerkategorien
2.1.2 Ziele und Nutzen der Anleger
2.2 Die Angebotsseite des Financial Planning
2.2.1 Das Angebotsspektrum
2.2.2 Warum Financial Planning?
2.2.3 Qualitätsanforderungen an Financial Planner
2.2.3.1 Aus- u. Weiterbildung zum Financial Planner
2.2.3.2 Die neue EU-Vermittler-Richtlinie
2.2.3.3 Haftung und gesetzlicher Rahmen für Financial Planner
2.2.4 Entlohnungsformen
2.3 Wer sorgt für die Einhaltung der Spielregeln?
3. PROZESS UND INHALT DES FINANCIAL PLANNING
3.1 Der Beratungsprozess im Überblick
3.2 Datenaufnahme
3.3 Analyse des Status quo
3.3.1 Die Private Bilanz
3.3.2 Die Private Gewinn- und Verlustrechnung
3.3.3 Chancen- und Risikoanalyse
3.4 Das individuelle Finanzkonzept
3.4.1 Grundlegendes zum Finanzkonzept
3.4.2 Optimierung des Vermögens
3.4.3 Optimierung der Risikovorsorge
3.4.4 Optimierung des Cash Flows
3.5 Konzeptumsetzung und regelmäßiges Update
4. PORTFOLIO MANAGEMENT THEORIE IM FINANCIAL PLANNING
4.1 Was ist ein Portfolio?
4.2 Investmentphilosophien und -stile
4.3 Performance
4.3.1 Die Rendite
4.3.2 Risiko
4.3.3 Liquidität
4.3.4 Zeithorizont
4.3.5 Inflation
4.4 Asset Allocation und effiziente Portfolios
4.5 Portfolio-Insurance
4.6 Portfolio Management Theorie im Berateralltag
5. BERATUNGSQUALITÄT DER FINANZDIENSTLEISTER
5.1 Beurteilungskriterien
5.2 Beratungsqualität bei Banken
5.3 Beratungsqualität bei privaten Finanzdienstleistern
5.4 Beratungsqualität bei Versicherungen
5.5 Für jeden Kunden der richtige Finanzdienstleister
6. DIE ZUKUNFT DES FINANCIAL PLANNING
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit setzt sich zum Ziel, das Konzept des "Financial Planning" in Abgrenzung zur traditionellen Finanzberatung zu definieren und den Prozess sowie die Inhalte einer ganzheitlichen Vermögensberatung darzustellen. Dabei wird untersucht, wie private Haushalte ihre finanzielle Situation optimieren können, wobei die Verzahnung von Finanzplanung, Risikovorsorge und moderner Portfoliomanagement-Theorie im Vordergrund steht, um eine kundenorientierte und nachhaltige Beratungspraxis zu evaluieren.
- Grundlagen und Marktpotenziale des Financial Planning in Deutschland im Vergleich zu den USA.
- Strukturierung und Optimierung des privaten Vermögens unter Berücksichtigung von Lebensrisiken und Zielen.
- Anwendung der Portfoliomanagement-Theorie im Kontext einer ganzheitlichen Finanzberatung.
- Qualitativer Vergleich der Beratungsansätze von Banken, privaten Finanzdienstleistern und Versicherungen.
- Analyse von Vergütungsmodellen (Provision vs. Honorar) und deren Auswirkungen auf die Beratungsneutralität.
Auszug aus dem Buch
3.4.2 Optimierung des Vermögens
Im Mittelpunkt der Vermögensstrukturierung steht natürlich die möglichst optimale Erfüllung der finanziellen Ziele des Kunden. Erst wenn diese ausreichend gesichert sind kann an den weiteren Vermögensaufbau gedacht werden. Im Folgenden sollen keine konkreten Anlageziele besprochen werden, sondern zur allgemeinen Vermittlung der Optimierung wird das Schichtenmodell von Klaus Spremann herangezogen. Auch in der Praxis erleichtert eine derartige Aufspaltung des Vermögens die Arbeit des Finanzplaners und erhöht die Übersichtlichkeit. Dieses Modell teilt das Gesamtvermögen in das reservierte Vermögen und das freie Vermögen. Unter dem reservierten Vermögen wird der Teil verstanden, der bereits für einen konkreten Zweck verplant ist, also für die Erfüllung der Ziele.
Natürlich ist das reservierte Vermögen stets so anzulegen, dass mit einer hohen Wahrscheinlichkeit die finanziellen Verpflichtungen erfüllt werden können. Unter freiem Vermögen werden die Vermögensbestandteile verstanden, für die zum Zeitpunkt der Zielformulierung noch kein spezifischer Verwendungszweck definiert werden kann. Für das freie Vermögen ist es sinnvoll, das Kapital ertragsorientiert, aber unter Berücksichtigung der Risikotoleranz des Kunden anzulegen. Durch das Fehlen eines konkreten Verwendungszeitpunktes kann damit auch ein höheres Wertschwankungsrisiko akzeptiert werden. Es besteht so zu sagen, die Möglichkeit Verluste „auszusitzen“. Wichtig ist allerdings, nicht alle freien Bestandteile des Vermögens mit dem gleichen Anlagehorizont anzulegen, da es die Lebensumstände erforderlich machen können, vom freien in reserviertes Vermögen umzuschichten.
Zusammenfassung der Kapitel
1. EINLEITUNG: Einführung in das Thema, Aufbau der Arbeit und Definition des Financial Planning als kundenorientierter Prozess.
2. DIE SPIELER AUF DEM VERMÖGENSVERWALTUNGSMARKT: Analyse der Akteure, der Nachfragesegmente sowie der Anbietergruppen und deren regulatorischen Rahmenbedingungen.
3. PROZESS UND INHALT DES FINANCIAL PLANNING: Detaillierte Beschreibung der Phasen des Financial Planning, von der Datenerfassung über die Analyse bis hin zur Optimierung und Umsetzung.
4. PORTFOLIO MANAGEMENT THEORIE IM FINANCIAL PLANNING: Anwendung theoretischer Konzepte wie Performance, Risikoanalyse und Portfoliokonstruktion im praktischen Beratungsumfeld.
5. BERATUNGSQUALITÄT DER FINANZDIENSTLEISTER: Kritische Bewertung und Qualitätsvergleich zwischen Banken, privaten Finanzdienstleistern und Versicherungen anhand definierter Kriterien.
6. DIE ZUKUNFT DES FINANCIAL PLANNING: Ausblick auf die notwendige Weiterentwicklung der Beratungsqualität hin zu einem honorarbasierten, ganzheitlichen Ansatz.
Schlüsselwörter
Financial Planning, Portfoliomanagement, Vermögensberatung, Anlegerkategorien, Risikomanagement, Honorarberatung, Provisionsgeschäft, Asset Allocation, Altersvorsorge, Finanzplanung, Banken, Versicherungen, Kundenbindung, Lebenszyklus, Finanzanalyse.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Diplomarbeit befasst sich mit der Theorie und Praxis des "Financial Planning" als ganzheitliche Methode der privaten Finanzberatung in Deutschland.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Analyse der Marktteilnehmer, dem Beratungsprozess, der Anwendung der Portfoliomanagement-Theorie auf Privathaushalte sowie dem qualitativen Vergleich verschiedener Finanzdienstleister.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie ein systematischer Planungsprozess Kunden bei der Erfüllung finanzieller Wünsche unterstützen kann und warum dieser Ansatz gegenüber einer produktorientierten Beratung vorteilhaft ist.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Fundierung durch Fachliteratur sowie einer qualitativen Analyse der Marktpraxis, inklusive Experteninterviews und empirischen Studien zur Beratungsqualität.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Phasen des Finanzplanungsprozesses, die Integration von Portfoliomanagement-Theorie und die kritische Bewertung der Anbietergruppen (Banken, Versicherungen, unabhängige Berater).
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Financial Planning, Vermögensoptimierung, Risikomanagement, Honorarberatung, Portfoliomanagement und Anlegerbedürfnisse.
Wie bewertet der Autor die Beratungsqualität von Banken im Retailgeschäft?
Der Autor kritisiert die dort vorherrschende produktorientierte Beratung und mangelnde ganzheitliche Ausrichtung, die häufig durch das Provisionsinteresse der Bank dominiert wird.
Warum empfiehlt der Autor die Honorarberatung?
Die Honorarberatung ermöglicht eine Trennung von Beratung und Produktverkauf, wodurch Interessenkonflikte minimiert werden und eine neutralere, objektiv an den Kundeninteressen orientierte Strategie möglich wird.
- Quote paper
- Matthias Schindler (Author), 2003, Financial Planning und Portfolio Management Theorie, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/21255
