Der private Vermögensaufbau rückt ständig stärker in den Fokus der Öffentlichkeit. Mittlerweile werden für die verschiedenen Anlegerwünsche unzählige verschiedene Produkte angeboten. Diese reichen von Termingeldern, über Aktien und Anleihen, bis hin zu den Fonds.
Gerade nach der vergangenen Finanzkrise in den Jahren 2008/2009, in der die Börsen zusammenbrachen, haben es Aktientitel schwer wieder einen Platz in den Portfolien der Kunden zu finden. So ist die Zahl der angebotenen reinen Aktienfonds in Deutschland seit 2006 zwar um ca. 640 Stück gestiegen, das darin angelegte Vermögen jedoch um knapp 17% auf 205.650 Mio. EUR gesunken. Anders sieht diese Entwicklung bei den Mischfonds aus. Diese Fondsart, die es 1975 erstmals auf dem deutschen Markt gab, ist seitdem in ihrer Anzahl stetig angestiegen. Im Vergleich zu vor sechs Jahren sogar extrem von 873 auf 2248 Stück. Auch die Summe des angelegten Vermögens stieg seit Mitte der 80er Jahre bis auf 93.993 Mio. EUR im Jahr 2006. Seitdem kam es nochmals zu einem Wachstum von knapp 43% auf 134.280 Mio. EUR, wobei die bislang größte angelegte Summe im Jahr 2010 erreicht wurde.2
Dieses Wachstum der Mischfonds als Vermögensanlage rechtfertigt eine genauere Auseinandersetzung mit den Chancen und Risiken dieses Finanzinstruments, um aufzuzeigen ob es sich bei Mischfonds wirklich um den „Rettungsschirm für Jedermann“ handelt.
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1 Vgl. Arne Gottschalck, online im Internet: http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,850162,00.html, Stand 20.8.2012
2 Vgl. BVI Jahrbuch (2012), S. 64
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
1.1 Problemstellung und Ziel der Arbeit
1.2 Aufbau der Arbeit
2. Darstellung der Mischfonds
2.1 Grundlagen eines Fonds
2.1.1 Rechtliche Bestimmungen
2.1.2 Aufbau eines Investmentfonds
2.2 Mögliche Bestandteile eines Mischfonds
2.2.1 Aktien
2.2.2 Verzinsliche Wertpapiere
2.2.3 Termingeschäfte
2.2.4 Geldmarkt
3. Mögliche Risiken und Chancen
3.1 Risiken
3.1.1 Fondsmanagement
3.1.2 Kurs
3.1.3 Konjunktur
3.1.4 Inflation
3.1.5 Kosten
3.2 Chancen
3.2.1 Verfügbarkeit
3.2.2 Ständige Kontrolle
3.2.3 Konkurssicherheit
3.2.4 Diversifikation
4. Überblick über verschiedene am Markt aufgelegte Fonds
4.1 Deka-EuropaTrend TF
4.2 Deka-Deutschland Balance CF
4.3 JPMorgan Global Balanced Fund acc
4.4 LBBW Europa Select Plus
4.5 Allianz RCM Reale Werte -A-
4.6 Wertentwicklung der Fonds
5. Fazit und Ausblick in die Zukunft der Mischfonds
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die Projektarbeit zielt darauf ab, das Wachstum von Mischfonds als Anlageinstrument zu analysieren und zu bewerten, ob diese eine geeignete Lösung für den privaten Vermögensaufbau darstellen. Im Fokus steht dabei die detaillierte Untersuchung der Chancen und Risiken in einem volatilen Marktumfeld.
- Grundlagen des Investmentgeschäfts und rechtliche Rahmenbedingungen
- Analyse der verschiedenen Anlageklassen innerhalb von Mischfonds
- Untersuchung spezifischer Risikofaktoren wie Kurs-, Konjunktur- und Inflationsrisiken
- Bewertung von Vorteilen wie Diversifikation, Liquidität und staatliche Kontrolle
- Vergleichende Performance-Analyse ausgewählter am Markt verfügbarer Mischfonds
Auszug aus dem Buch
3.1.2 Kurs
Da bei Mischfonds die Hauptanlageklassen, Aktien und Anleihen, an den Börsen gehandelt werden, ist es elementar das Kursrisiko zu erläutern. Der Kurs eines Wertpapiers ist der Marktpreis im börslichen Handel.30 Dieser Kurs wird von den verschiedensten endogenen und exogenen Faktoren positiv sowie negativ beeinflusst.
So spielt vor allem bei Aktien die Unternehmenssituation als endogener Faktor eine wichtige Rolle. Können Gewinnerwartungen der Analysten beispielsweise nicht bestätigt werden, sinkt der Kurs, da der Unternehmenswert kleiner als gedacht ist und die Investoren geringere Chancen auf eine gute Dividende sehen. Aber auch der Ruf des Unternehmens, die Qualität der Produkte und des Managements, sowie die Eigenkapitalausstattung sind für die Kursentwicklung wichtig.31
Zu den exogenen Faktoren zählen vor allem politische und wirtschaftliche Faktoren. So wurden die Börsen im Verlauf der letzten Finanzkrise 2008 durch politische Aussagen und Versprechungen diktiert.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Darstellung der wachsenden Bedeutung von Mischfonds als Vermögensanlage vor dem Hintergrund aktueller Marktentwicklungen.
2. Darstellung der Mischfonds: Erläuterung der rechtlichen Grundlagen von Investmentfonds sowie eine detaillierte Betrachtung möglicher Bestandteile wie Aktien, Anleihen und Derivate.
3. Mögliche Risiken und Chancen: Analyse der wesentlichen Gefahren für den Anleger und Gegenüberstellung der Vorteile, die sich aus der Konstruktion von Mischfonds ergeben.
4. Überblick über verschiedene am Markt aufgelegte Fonds: Vorstellung und Performance-Vergleich von fünf konkreten Mischfonds zur Veranschaulichung der theoretischen Erkenntnisse.
5. Fazit und Ausblick in die Zukunft der Mischfonds: Zusammenfassende Bewertung des Nutzens von Mischfonds und Ausblick auf die zukünftige Marktentwicklung.
Schlüsselwörter
Mischfonds, Investmentgesetz, Kapitalanlagegesellschaft, Diversifikation, Rendite, Kursrisiko, Volatilität, Konjunktur, Inflation, Depotbank, BaFin, Wertpapiere, Vermögensaufbau, Anlegerschutz, Performance.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Chancen- und Risikoprofil von Mischfonds als Anlageform für den privaten Vermögensaufbau.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf den rechtlichen Grundlagen, den verschiedenen Anlageklassen, den inhärenten Marktrisiken und den Diversifikationsvorteilen.
Welches Ziel verfolgt die Forschungsfrage?
Ziel ist es zu klären, ob Mischfonds als ein sicherer "Rettungsschirm" für jedermann zur Vermögensanlage dienen können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Der Autor stützt sich auf eine fundierte Literaturanalyse, gesetzliche Bestimmungen sowie die Auswertung von Marktdaten und Performance-Charts.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden neben den Risiken (Fondsmanagement, Markt) und Chancen (Verfügbarkeit, Sicherheit) fünf spezifische Fondsbeispiele detailliert vorgestellt.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Mischfonds, Diversifikation, Anlegerschutz, Investmentgesetz und Performance-Analyse.
Wie unterscheidet sich die Konjunkturabhängigkeit in Mischfonds?
Durch die Mischung verschiedener Anlageklassen können Fondsmanager in unterschiedlichen Konjunkturphasen umschichten, um das Kapital bestmöglich zu schützen oder Gewinne zu realisieren.
Warum spielt die Aufsicht durch die BaFin eine Rolle für den Anleger?
Die BaFin sorgt für eine strikte Trennung von Sondervermögen und Bankgeschäft sowie für die Überprüfung von Preismanipulationen, was die Sicherheit des Anlegerkapitals erhöht.
Welche Rolle spielt die Volatilität bei der Bewertung der Risiken?
Die Volatilität dient als Maßstab für die Schwankungsbreite eines Fonds, wobei ein höherer Aktienanteil in der Regel mit einer höheren Schwankung und damit einem höheren Risiko einhergeht.
- Arbeit zitieren
- Markus Lang (Autor:in), 2012, Chancen und Risiken von Mischfonds, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/213586
