Mergers & Acquisitions ist seit langem ein wichtiges und weiter wachsendes strategisches Betätigungsfeld für Unternehmen. Gründe für den rasch wachsenden M&A Markt sind vor allem die Globalisierung, sowie die damit verbundene steigende Wettbewerbsintensität. Zugleich stellt M&A allerdings ein überaus komplexes Fachgebiet dar. Die Schwierigkeiten einer erfolgreichen Umsetzung von M&A Transaktionen begründen sich in der Tatsache, dass sowohl fundierte betriebswirtschaftliche, als auch spezifische juristische Anforderungen, an das mit der Transaktion betraute Management, gestellt werden.
Die Seminararbeit thematisiert die unternehmerische M&A Praxis, wobei ein Fokus auf der Frage nach Erfolg und Misserfolg solcher Transaktionen liegt.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
A. Einleitung
B. Begriff, Formen und Ausgestaltungsoptionen
I. Begriffliche Einordnung von M&A
II. Unterscheidungskriterien
1. Strategische Ausrichtung
2. Finanzierung
3. Übernahmetechnik
C. Rahmenbedingungen und Akteure
I. Marktentwicklung
II. Marktteilnehmer
D. Motive und Zielsetzungen von Transaktionen
I. Ziele aus Käufersicht
1. Strategische Ziele
a) Marktmotive
b) Leistungsmotive
c) Risikomotive
2. Finanzielle Ziele
a) Kapitalmarkt
b) Bilanzpolitik
c) Steueroptimierung
II. Ziele aus Verkäufersicht
E. Indikatoren von Erfolg und Misserfolg
I. Grundproblematik der Erfolgsvarianz
II. Managementproblematiken
1. Selbsteinschätzung und Anforderungsprofil
2. Managementmotive
III. Spezifsche Risiken
1. M&A als atypische Investition
2. Ausgewählte Problemfelder
F. Fazit
Literaturverzeichnis
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet der Begriff Mergers & Acquisitions (M&A)?
M&A steht für Fusionen (Mergers) und Übernahmen (Acquisitions) von Unternehmen. Es ist ein strategisches Feld, das sowohl betriebswirtschaftliche als auch juristische Expertise erfordert.
Welche Motive verfolgen Käufer bei einer M&A-Transaktion?
Käufer verfolgen oft strategische Ziele wie Markterschließung, Leistungssteigerung oder Risikodiversifikation, aber auch finanzielle Ziele wie Steueroptimierung oder Bilanzpolitik.
Warum scheitern viele M&A-Projekte?
Häufige Gründe für Misserfolg sind Managementfehler, falsche Selbsteinschätzung, kulturelle Differenzen zwischen den Unternehmen oder eine mangelhafte Integration nach dem Kauf.
Welchen Einfluss hat die Globalisierung auf den M&A-Markt?
Die Globalisierung führt zu einer höheren Wettbewerbsintensität, was Unternehmen dazu veranlasst, durch Fusionen und Zukäufe international wettbewerbsfähig zu bleiben und neue Märkte zu erschließen.
Welche Übernahmetechniken gibt es?
Es wird zwischen verschiedenen Formen unterschieden, die sich nach der strategischen Ausrichtung (z. B. horizontal, vertikal), der Finanzierung und der technischen Durchführung der Übernahme richten.
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- Bachelor of Laws (LL.B.) Mathias B. Welsch (Autor), 2013, Mergers & Acquisitions: Randbedingungen, Motive und Erfolg , Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/214354
