Die hier vorliegende Arbeit soll einen kurzen Überblick über das Investmentinstrument der Anleihe geben.
Am Anfang der Arbeit steht die Findung einer generellen Definition der Begrifflichkeit Anleihe, was unter einer Anleihe zu verstehen ist und welches rechtliche Konstrukt sich dahinter verbirgt.
Nachdem die Begrifflichkeit der Anleihe definiert worden ist, sollen die Grundlagen einer Anleihe näher betrachtet werden und der sich daraus ergebenen Einteilungsmöglichkeiten bzw. Grundarten der Anleihen.
Wie bei jeder Investmententscheidung, so auch bei einem finanziellen Engagement im Universum der Anleihen schließt sich die Betrachtung der Einflussfaktoren, die auf die Performance einer Anleihe einwirken und vielfältiger Gestalt seien können, an.
Auf die Einflussfaktoren wie die Bonität des Emittenten, die Auswirkungen der Zins- und Kursänderungen wird in dieser Arbeit näher eingegangen.
Daneben spielt natürlich auch der Zusammenhang der Laufzeit und der Duration eine bestimmte Rolle, die ebenfalls eine näheren Betrachtung unterzogen wird, da diese die Anleiheperformance und somit auch die Rendite beeinflussen.
Das Spektrum möglicher Anleiheformen ist immens und sehr vielfältig, sodass nicht jede Einzelne hier betrachtet und untersucht werden soll. Daher sind die drei gängigsten Anleiheformen, die beispielsweise ein Unternehmen nutzten kann, Gegenstand einer etwas genaueren Betrachtung. Dieser schließt sich ein grober Überblick zu der Thematik Schwellenländeranleihen an, bevor sich der dritte und letzte Teil der hier vorliegenden Arbeit mit den Variationen eines Rentenportfolio und möglichen Strategieansätzen im Management eines Rentenportfolios näher befasst.
Inhaltsverzeichnis
- EINLEITUNG.
- GRUNDLAGEN VON ANLEIHEN.
- Was ist eine Anleihe
- Grundlagen und Ausgestaltung einer Anleihe.....
- Grundlagen
- Ausgestaltung von Anleihen........
- Arten verzinslicher Anleihen.....
- Nullkupon-Anleihen
- Festverzinsliche Anleihen – Straight-Bonds......
- Variabel verzinste Anleihen - Floating-Rate-Notes.
- Einflussfaktoren auf Anleihen und deren Auswirkungen
- Emittentenqualität.
- Zinsänderungs- und Kursrisiko...........
- Duration und Laufzeit
- Konvexität
- Unternehmensanleihen - Corporate-Bond………………………
- Exkurs Wandelanleihen - Convertible-Bonds..\n-
- Exkurs Optionsanleihen – Bonds with Warrents..\n-
- Exkurs Aktienanleihen
- Schwellenländeranleihen – Emerging Market Bonds.
- Charakterisierung Emerging Markets
- Emerging-Markets-Bonds und Entwicklungsaussichten
- GRUNDLAGEN IM MANAGEMENT VON RENTENPORTFOLIOS.
- Aufbau und Arten von Rentenportfolios ......
- Geldmarktfonds…………………………..\n
- Kurzläuferfonds/Geldmarktnahe Fonds.
- Normale Rentenfonds........
- Strategien im Management von Rentenportfolios. _
- Bullet- und Barbell-Strategie.
- ZUSAMMENFASSUNG…………..\n
- Definition und Grundlagen der Anleihe
- Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen
- Einflussfaktoren auf die Anleiheperformance
- Management von Rentenportfolios
- Typen und Strategien von Rentenportfolios
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit bietet eine umfassende Einführung in das Finanzinstrument der Anleihe. Sie analysiert die Definition, die Grundlagen und die Ausgestaltungsmöglichkeiten von Anleihen. Darüber hinaus werden wichtige Einflussfaktoren auf die Performance von Anleihen beleuchtet, wie z.B. Emittentenqualität, Zinsänderungen und Duration.
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel definiert die Anleihe und geht auf die rechtliche Konstruktion ein. Es beleuchtet die wichtigsten Grundlagen, wie den Nennbetrag, den Zinssatz und die Laufzeit.
Das zweite Kapitel beschäftigt sich mit den verschiedenen Arten von Anleihen, darunter Nullkupon-Anleihen, festverzinsliche Anleihen und variabel verzinsliche Anleihen. Es behandelt auch die Auswirkungen von Emittentenqualität, Zinsänderungen und Kursrisiken auf die Performance von Anleihen.
Das dritte Kapitel befasst sich mit der Duration und Laufzeit von Anleihen und deren Einfluss auf die Rendite. Es beleuchtet verschiedene Arten von Unternehmensanleihen und gibt einen Überblick über Schwellenländeranleihen.
Das vierte Kapitel untersucht die Grundlagen im Management von Rentenportfolios, einschließlich des Aufbaus und der verschiedenen Arten von Rentenportfolios. Es analysiert Strategien wie die Bullet- und Barbell-Strategie.
Schlüsselwörter
Anleihe, Bond, Obligation, Emittent, Investor, Nennbetrag, Zinssatz, Laufzeit, Duration, Zinsänderungsrisiko, Kursrisiko, Rentenportfolio, Bullet-Strategie, Barbell-Strategie, Corporate-Bond, Convertible-Bond, Schwellenländeranleihe, Emerging Market Bonds.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Anleihe (Bond)?
Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, bei dem der Anleger dem Emittenten Kapital für eine festgelegte Laufzeit gegen Zinszahlungen zur Verfügung stellt.
Was unterscheidet Nullkupon-Anleihen von Straight-Bonds?
Straight-Bonds zahlen regelmäßige Zinsen, während Nullkupon-Anleihen keine laufenden Zinsen zahlen, sondern mit einem Abschlag auf den Nennwert ausgegeben werden.
Was bedeutet Duration bei Anleihen?
Die Duration misst die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer und gibt an, wie empfindlich der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert.
Welche Risiken gibt es beim Investment in Anleihen?
Zu den Hauptrisiken gehören das Zinsänderungsrisiko (Kursverlust bei steigenden Zinsen) und das Emittentenrisiko (Bonität/Ausfallrisiko des Schuldners).
Was sind Schwellenländeranleihen (Emerging Market Bonds)?
Dies sind Anleihen von Emittenten aus aufstrebenden Volkswirtschaften, die oft höhere Renditechancen, aber auch höhere politische und ökonomische Risiken bieten.
Was ist der Unterschied zwischen Bullet- und Barbell-Strategien?
Bei der Bullet-Strategie konzentriert man sich auf eine bestimmte Laufzeit, während die Barbell-Strategie in sehr kurze und sehr lange Laufzeiten investiert.
- Arbeit zitieren
- Stefan Seegert (Autor:in), 2011, Anleihen. Grundlagen und Ausgestaltungsmöglichkeiten, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/215423
