Im Rahmen dieser Bachelorthesis werden die Auswirkungen des gesunkenen Zinsniveaus, hinsichtlich konventioneller und fondsgebundener Lebensversicherung, erläutert und mögliche Lösungen im Hinblick auf die Zukunft erarbeitet.
Zu Beginn werden neben den aufsichtsrechtlichen Grundlagen auch die theoretischen Aspekte der konventionellen und fondsgebundenen Lebensversicherung dargestellt. Dabei geht der Autor im Speziellen auf die gemischte Lebensversicherung bzw. die private Rentenversicherung ein, da die reine Risikoabsicherung in Bezug auf die private Altersvorsorge eine nachrangige Rolle spielt. Im Bereich der aufsichtsrechtlichen Grundlagen werden neben der Geschichte und den Änderungen der letzten Jahrzehnte auch zukünftige Veränderungen im Hinblick auf Solvency I und II beschrieben. Die Beschreibung und detaillierte Erläuterung der Auswirkungen des sinkenden Zinsniveaus in Bezug auf die Lebensversicherungsunternehmen, Bestands- und Neukunden führen in den Praxisteil dieser Arbeit und verdeutlichen die Problematik für vorgenannte Institutionen bzw. Kundengruppen. Besonders hervorgehoben werden dabei die Auswirkungen auf die private Alters- bzw. Rentenvorsorge.
Anschließend wirft der Verfasser dieser Arbeit einen Blick in die Zukunft und zeigt mögliche Szenarien im Falle eines anhaltend niedrigen Zinsniveaus für Lebensversicherungsunternehmen, Lebensversicherungsprodukte, Kunden und Versicherungsvermittler auf. Gerade im Hinblick auf die aktuellen Produktentwicklungen am Markt nimmt der Bereich der zukünftigen Lebensversicherungsprodukte eine wichtige Rolle ein.
Im letzten Teil dieser Arbeit entwickelt der Verfasser verschiedene Lösungsansätze bzw. Kriterien um den unterschiedlichen Auswirkungen zu begegnen. Dabei werden vier verschiedene Kriterien hinsichtlich Ihrer Praktikabilität in Bezug auf Bestands- und Neukunden bewertet und abschließend tabellarisch dargestellt. Auch hierbei wird dem Bereich der Produktneuentwicklung besondere Wichtigkeit und Relevanz beigemessen, da sich im Laufe dieser Arbeit herausstellen wird, dass gerade dieser Punkt in erheblichem Maße Spielraum für die Zukunft bieten wird. Andere Bereiche dagegen lassen nur begrenzten Spielraum für Verbesserungen bzw. mögliche Lösungen.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 PROBLEMSTELLUNG
1.2 ZIELSETZUNG
1.3 VORGEHENSWEISE
2 AUFSICHTSRECHTLICHE GRUNDLAGEN FÜR LEBENSVERSICHERUNGEN
2.1 DIE GESCHICHTE DER VERSICHERUNGSAUFSICHT
2.1.1 Die Versicherungsaufsicht bis 1994
2.1.2 Die Versicherungsaufsicht seit 1994
2.1.3 Wandel der Versicherungsaufsicht durch Solvency I und II
2.2 AUFGABEN UND ZIELE DER VERSICHERUNGSAUFSICHT
2.2.1 Gründe und Ziele des staatlichen Eingriffs
2.2.2 Erlaubniserteilung
2.2.3 Laufende Aufsicht
2.2.3.1 Finanzaufsicht
2.2.3.2 Rechtsaufsicht
3 GRUNDLAGEN DER KONVENTIONELLEN LEBENSVERSICHERUNG
3.1 PRODUKTBESCHREIBUNG
3.2 BEITRAGSBERECHNUNG
3.2.1 Rechnungsgrundlage: Sterbetafel
3.2.2 Rechnungsgrundlage: Höchstrechnungszins
3.2.2.1 Festlegung
3.2.2.2 Funktion
3.2.2.3 Historische Entwicklung
3.3 KAPITALANLAGE
3.4 ÜBERSCHUSSBETEILIGUNG
3.4.1 Rechtliche Grundlagen
3.4.2 Aufteilung nach Ergebnisquellen
3.4.2.1 Risikoergebnis
3.4.2.2 Zinsergebnis
3.4.2.3 Kostenergebnis
3.4.2.4 Rückversicherung
3.4.2.5 Sonstige Ergebnisse
3.4.3 Überschusssysteme
3.4.3.1 Verzinsliche Ansammlung
3.4.3.2 Bonussystem
3.4.3.3 Sofortgewinnbeteiligung
3.4.3.4 Dauerabkürzung
3.4.3.5 Ausschüttung
4 GRUNDLAGEN DER FONDSGEBUNDENEN LEBENSVERSICHERUNG
4.1 PRODUKTBESCHREIBUNG
4.2 KAPITALANLAGE
4.2.1 Kapitalanlagerisiko
4.2.2 Cost-Average-Effekt
4.2.3 Kosten
4.3 PRODUKTE OHNE MINDESTGARANTIE
4.3.1 Grundlagen
4.3.2 Besonderheiten für Versicherungsunternehmen
4.3.3 Besonderheiten für den Kunden
4.4 PRODUKTE MIT MINDESTGARANTIE
4.4.1 Grundlagen
4.4.2 Besonderheiten für Versicherungsunternehmen
4.4.3 Besonderheiten für den Kunden
5 DAS SINKENDE ZINSNIVEAU UND SEINE AUSWIRKUNGEN
5.1 HISTORISCHE ENTWICKLUNG DES ZINSNIVEAUS
5.2 NUTZEN DER ZINSSENKUNG
5.3 KRITIK AN DER SENKUNG DES LEITZINSES
5.4 FOLGEN FÜR DIE LEBENSVERSICHERUNGSUNTERNEHMEN
5.4.1 Rückstellungen
5.4.2 Risiko der Insolvenz
5.4.3 Produktgestaltung
5.5 FOLGEN FÜR DEN BESTANDSKUNDEN
5.5.1 Problem der Zinsgarantien und Überschüsse
5.5.2 Auswirkungen auf die zukünftige Altersvorsorge
5.5.3 Vertrauensverlust
5.6 FOLGEN FÜR DEN NEUKUNDEN
5.6.1 Problem der Rendite
5.6.2 Kapitalanlagerisiko
5.6.3 Auswirkungen auf die zukünftige Altersvorsorge
5.6.4 Vertrauensverlust
6 ZUKUNFTSAUSSICHTEN
6.1 LEBENSVERSICHERUNGSUNTERNEHMEN IN DEUTSCHLAND
6.2 LEBENSVERSICHERUNGSPRODUKTE
6.3 VERHALTEN POTENTIELLER KUNDEN
6.4 VERHALTEN DER VERSICHERUNGSVERMITTLER
7 MÖGLICHE LÖSUNGEN UND FAZIT
7.1 FESTLEGUNG DER EINZELNEN LÖSUNGSKRITERIEN
7.1.1 Senkung der Kosten
7.1.2 Nichtzahlung der gegebenen Garantien
7.1.3 Entwicklung neuer Produkte ohne Garantien
7.1.4 Veränderung der Kapitalanlagestruktur der Versicherer
7.2 LÖSUNGEN UND FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Auswirkungen des gesunkenen Zinsniveaus auf Produkte der privaten Rentenversicherung in Deutschland. Dabei wird analysiert, wie sich die anhaltende Niedrigzinsphase auf Versicherungsunternehmen, Bestands- sowie Neukunden auswirkt, welche Risiken daraus resultieren und welche Lösungsansätze für die Zukunft bestehen.
- Grundlagen der konventionellen Lebensversicherung und Beitragsberechnung
- Merkmale und Risiken fondsgebundener Lebensversicherungsprodukte
- Analyse der Folgen des Zinsverfalls für Unternehmen und Kunden
- Zukunftsaussichten und Strategien zur Produktanpassung
- Bewertung von Lösungskriterien zur Sicherung der Altersvorsorge
Auszug aus dem Buch
3.2.2.3 Historische Entwicklung
Der Höchstrechnungszins für Lebensversicherungsverträge ist von 3% für Verträge vor Juli 1986 auf 3,5% ab Juli 1986 gestiegen. Dieser Zustand hielt bis Juli 1994 an.
Ab diesem Zeitpunkt wurden sogar 4% durch die Versicherungsunternehmen garantiert. Aufgrund verschiedenster wirtschaftlicher und politischer Entwicklungen musste der Höchstrechnungszins erstmals ab Juli 2000 auf 3,25% gesenkt werden. Im Laufe der folgenden 12 Jahre wurde er zum 01.01.2004 auf 2,75%, zum 01.01.2007 auf nur noch 2,25% und mit Wirkung vom 01.01.2012 auf 1,75% gesenkt.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Die Einleitung beleuchtet die historische Bedeutung der Lebensversicherung in Deutschland und führt die Problematik des aktuell niedrigen Zinsniveaus ein.
2 AUFSICHTSRECHTLICHE GRUNDLAGEN FÜR LEBENSVERSICHERUNGEN: Dieses Kapitel beschreibt die Entwicklung der Versicherungsaufsicht in Deutschland sowie die Ziele des staatlichen Eingriffs und zukünftige Anforderungen durch Solvency II.
3 GRUNDLAGEN DER KONVENTIONELLEN LEBENSVERSICHERUNG: Hier werden die Funktionsweise der klassischen Rentenversicherung, die Beitragsberechnung sowie das System der Überschussbeteiligung erläutert.
4 GRUNDLAGEN DER FONDSGEBUNDENEN LEBENSVERSICHERUNG: Der Autor stellt die Merkmale fondsgebundener Policen dar, wobei insbesondere auf das Kapitalanlagerisiko und die verschiedenen Produktformen eingegangen wird.
5 DAS SINKENDE ZINSNIVEAU UND SEINE AUSWIRKUNGEN: Dieses zentrale Kapitel analysiert die Folgen der Zinsentwicklung für Versicherer, Bestandskunden und Neukunden.
6 ZUKUNFTSAUSSICHTEN: Es wird ein Ausblick auf die strategische Neuausrichtung der Versicherungsbranche, neue Produktkonzepte und das Kundenverhalten geworfen.
7 MÖGLICHE LÖSUNGEN UND FAZIT: Abschließend bewertet der Autor verschiedene Lösungsansätze anhand von Kriterien wie der Praktikabilität für Bestands- und Neukunden.
Schlüsselwörter
Lebensversicherung, Rentenversicherung, Garantiezins, Niedrigzinsphase, Solvency II, Kapitalanlage, Überschussbeteiligung, Altersvorsorge, fondsgebundene Lebensversicherung, Höchstrechnungszins, Risikomanagement, Versicherungsaufsicht, Vertragsgestaltung, Neukunden, Bestandskunden
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Auswirkungen des gesunkenen Zinsniveaus auf die deutsche private Rentenversicherung unter besonderer Berücksichtigung konventioneller und fondsgebundener Modelle.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Kernbereichen zählen die aufsichtsrechtlichen Grundlagen, die Mechanik von Zinsgarantien, die Auswirkungen der Zinspolitik auf Versicherungsunternehmen und Kunden sowie die Entwicklung zukunftsfähiger Produktkonzepte.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Ziel ist es, die Folgen des anhaltend niedrigen Zinsniveaus für Marktteilnehmer zu beleuchten und potenzielle Lösungsszenarien hinsichtlich ihrer Praktikabilität zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse der rechtlichen und versicherungsmathematischen Grundlagen sowie einer vergleichenden Analyse von Produktkonzepten und deren Anpassung an das Zinsumfeld.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil erstreckt sich von der historischen Entwicklung der Aufsicht über die Funktionsweise der Lebensversicherung bis hin zur detaillierten Untersuchung der Auswirkungen des Zinsverfalls auf verschiedene Kundengruppen und die Versicherer selbst.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Garantiezins, Lebensversicherung, Niedrigzins, Altersvorsorge und Solvency II.
Welche Rolle spielt die Protektor AG in der Arbeit?
Die Protektor AG wird als Auffanggesellschaft thematisiert, die bei Insolvenzen von Lebensversicherern einspringt, wobei der Autor ihre Grenzen bei Großversicherern kritisch hinterfragt.
Wie unterscheidet sich die Bewertung von Lösungen für Bestands- und Neukunden?
Der Autor unterscheidet in der abschließenden Matrix, welche Strategien (z.B. neue Produkte vs. Kostensenkungen) für die jeweilige Kundengruppe effektiv umsetzbar sind, wobei insbesondere für Neukunden neue Produktformen als voll geeignet eingestuft werden.
- Arbeit zitieren
- Carsten Heinrich (Autor:in), 2013, Die Auswirkungen des gesunkenen (Garantie-) Zinsniveaus für Produkte der privaten Rentenversicherung, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/262227
