In dieser Hausarbeit wird zunächst auf das Subprime-Segment, auf das Angebot und die Nachfrage von Hypothekenkrediten und auf die Gründe der Kreditverbriefung eingegangen. Anschließend wird der Krisenverlauf beschrieben, indem die Entwicklung sowie die Ursachen und Folgen der Suprime-Krise näher dargelegt werden.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Politische und regulative Voraussetzungen
2.1 Das Subprime-Segment
2.2 Motivation für die Nachfrage nach Hypothekenkrediten
2.3 Motivation für das Angebot von Hypothekenkrediten
2.4 Gründe für die Kreditverbriefung
3 Der Krisenverlauf
3.1 Entwicklung
3.2 Ursache
3.3 Folgen
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Ursachen und Auswirkungen der US-amerikanischen Subprime-Krise. Dabei wird insbesondere untersucht, welche Rolle die politischen Rahmenbedingungen, die spezifische Kreditvergabepraxis der Banken und die Mechanismen der Kreditverbriefung bei der Entstehung dieser globalen Finanzmarktkrise spielten.
- Strukturen des US-Hypothekenmarktes und des Subprime-Segments
- Motivationen hinter der Nachfrage nach und dem Angebot von Hypothekenkrediten
- Prozesse und Funktionen der Kreditverbriefung
- Entwicklungsverlauf und Ursachen der Subprime-Krise
- Folgen der Krise für den Bankensektor und das Finanzsystem
Auszug aus dem Buch
3.3 Folgen
Im Sommer 2007 kam es zu einem allgemeinen Anstieg des Zinsniveaus in den vereinigten Staaten. Insbesondere die Subprime-Kreditnehmer mit ARM-Hypotheken 45 waren davon stark betroffen. Die verstärkten Ausfälle von Subprime Mortgages ließen die Immobilienblase platzen. Die Wertpapiere waren nun weniger Wert und wesentlich risikobehafteter als geplant. Zahlreiche Zahlungsströme aus Verbriefungstiteln waren zwar grundpfandrechtlich besichert, doch die Vielzahl an Zwangsvollstreckungen senkte die Grundstückspreise extrem herab. Viele bonitätsschwache US-Bürger mussten ihre Wohnungen freiwillig aufgeben, da die aufgenommene Hypothek den Wert deutlich überschritt. Es entstanden erhebliche Zahlungsrückstände, da die Banken den erwarteten Verkaufswert der Häuser nicht realisieren konnten und in Liquiditätsengpässe gerieten. Die Verluste waren riesig und breiteten sich bis auf die Senior Tranche aus.
Aufgrund der Verbriefungsstruktur war nicht mehr klar ersichtlich, welche Risiken in den Bankbilanzen enthalten waren und somit entwickelte sich die Subprime-Krise zu einer Vertrauenskrise. Der Interbankmarkt stagnierte und die Banken verweigerten untereinander die Kreditgewährung. Selbst führende 46 Banken konnten sich keine Liquidität unter normalen Bedingungen verschaffen, da die Zinsen am Interbankmarkt historische Höhepunkte erreichten. Oberste Priorität aller Finanzinstitute war nun die Aufstockung der eigenen Liquidität.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die kulturelle und ökonomische Bedeutung des Immobilieneigentums in den USA sowie die Rahmenbedingungen, die den Immobilienboom vor der Krise begünstigten.
2 Politische und regulative Voraussetzungen: Dieses Kapitel erläutert die Segmentierung des Hypothekenmarktes und die Anreizstrukturen für Kreditgeber und Kreditnehmer, die zur massiven Ausweitung von Subprime-Krediten führten.
3 Der Krisenverlauf: Hier werden der Wendepunkt am Immobilienmarkt, die systemischen Ursachen der Krise durch Kreditverbriefung sowie die daraus resultierenden negativen Konsequenzen für das globale Finanzsystem detailliert analysiert.
4 Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass die Subprime-Krise ein direktes Ergebnis spekulativer Geschäftspraktiken und einer vernachlässigten Risikobewertung durch die Kreditinstitute ist.
Schlüsselwörter
Subprime-Krise, Immobilienmarkt, Hypothekenkredite, Verbriefung, Kreditrisiko, Finanzkrise, Zinspolitik, Bankensektor, Liquidität, Spekulation, Mortgage Backed Securities, Rating, Interbankmarkt, Bonität, Eigenheim.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Entstehungsgeschichte, die Mechanismen und die weitreichenden ökonomischen Folgen der US-Subprime-Krise.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind der US-Hypothekenmarkt, die Verbriefung von Krediten, das Verhalten der Finanzinstitute und der Übergang von einer Immobilienblase zu einer globalen Finanzkrise.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie politisch gewollte Anreize und die Gewinnmaximierungsstrategien von Banken das Risiko für das Finanzsystem massiv erhöhten.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine strukturierte Literaturanalyse, die den Krisenverlauf unter Einbeziehung von Fachpublikationen und Statistiken wissenschaftlich aufarbeitet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die regulatorischen Voraussetzungen, die ökonomischen Motive der Akteure sowie eine detaillierte Betrachtung des Krisenverlaufs von der Entwicklung bis zu den systemischen Folgen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist insbesondere durch Begriffe wie Subprime-Krise, Kreditverbriefung, Verbriefungsstruktur, Immobilienblase und Liquiditätsengpässe gekennzeichnet.
Was ist unter dem Begriff "NINJAs" zu verstehen?
Dieser Begriff steht für "No Income, No Jobs, No Assets" und bezeichnet eine Kundengruppe, die aufgrund mangelnder Bonität unter normalen Umständen keinen Kredit hätte erhalten dürfen.
Welche Rolle spielten staatlich subventionierte Institutionen wie Fannie Mae?
Diese Institutionen stellten Kapital am Hypothekenmarkt bereit, indem sie Hypotheken aufkauften, was den Kreditvergabeprozess der Geschäftsbanken standardisierte und beschleunigte.
Warum führte die Verbriefung zu einer Vertrauenskrise?
Durch die komplexe Verbriefungsstruktur war für Marktteilnehmer nicht mehr ersichtlich, welche spezifischen Risiken in den Bilanzen der Banken verborgen waren, was den Interbankenhandel zum Erliegen brachte.
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- Tobias Gruschla (Author), 2013, Ursachen und Folgen der amerikanischen Subprime-Krise, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/262950
