Unter Berücksichtigung der Globalisierung und der daraus folgenden Internationalisierung von immer intensiveren Wettbewerbskämpfen führt dies letztlich dazu, dass Unternehmen, die diesem Druck ausgesetzt sind, reagieren müssen.1 Auf Grund der seit Jahren sinkenden Zinssituation in Deutschland bieten sich demnach lukrative Finanzierungsmöglichkeiten für Fusionen oder Unternehmensübernahmen (M&A) an,2 um dadurch dem bestehenden Wettbewerbsdruck entgegen wirken zu können und das eigene Unternehmen nicht nur intern sondern auch extern wachsen zu lassen und gleichzeitig langfristig eine Wertsteigerung zu schaffen. Auf diese Weise wird nicht nur ein Mehrwert im Rahmen des Shareholder-Value Ansatzes erzielt, sondern auch die Interessen der Stakeholder des Unternehmens realisiert.3 Auf Grund der aktuellen Unsicherheiten der vergangenen Finanz- und Wirtschaftskrise, insbesondere im Euroraum, fühlen sich Unternehmen durch diese Situation gehemmt, die Risiken, die mit M&A-Transaktion verbunden sind, einzugehen.4 Entscheiden sich Unternehmen jedoch für eine M&A-Transaktion, so wird die Zusammenarbeit auf Grund verschiedenster Prozesse nicht mehr als Quick Deal ablaufen, wie es aus der Vergangenheit bekannt war.5 Diese Voraussetzungen begründen die Relevanz für die Auseinandersetzung mit dieser Problematik. Um den richtigen Weg bei M&A-Transaktionen einzuschlagen und die Grundlagen hierfür zu ebnen, ist es notwendig, die einhergehenden Prozesse aufzuzeigen und ggf. zu vertiefen. Im Vordergrund steht daher der M&A-Prozessablauf mit seinen zwei wichtigsten Bestandteilen, die erfahrungsgemäß von den betroffenen Transaktionspartnern nicht immer korrekt durchgeführt werden.6
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung und Zielsetzung
- Gang der Untersuchung
- Grundlagen von M&A
- Begriffserklärung und Differenzierungen
- Motive für M&A-Transaktionen
- Prinzipal-Agent-Theorie im Kontext von M&A
- Analyse des M&A-Prozesses
- Die drei Phasen des M&A-Prozesses
- Due Diligence als Bestandteil des M&A-Prozesses
- Grundlagen
- Ablauf des Due Diligence-Prozesses
- PMI als Bestandteil des M&A-Prozesses
- Grundlagen
- Bedeutung des PMI-Prozesses
- M&A Aktuell
- Fazit und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit zielt darauf ab, ein umfassendes Verständnis für Mergers & Acquisitions (M&A) Transaktionen zu vermitteln. Die Arbeit untersucht die grundlegenden Aspekte von M&A, die Prozesse, die an einer solchen Transaktion beteiligt sind, sowie die aktuellen Marktentwicklungen.
- Definition und Abgrenzung von Mergers und Acquisitions
- Analyse der Motive und Ziele von M&A-Transaktionen
- Die Bedeutung der Due Diligence im M&A-Prozess
- Die Rolle der Post Merger Integration (PMI) bei der Realisierung von Synergien
- Bewertung der aktuellen Marktentwicklungen im M&A-Bereich
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung
Dieses Kapitel führt in die Thematik der M&A-Transaktionen ein und stellt die Problemstellung sowie die Zielsetzung der Arbeit dar. Der Fokus liegt auf den Herausforderungen und Chancen von M&A-Transaktionen in der heutigen Zeit, insbesondere im Kontext der Globalisierung und des Wettbewerbsdrucks.
Grundlagen von M&A
Das Kapitel befasst sich mit der Definition und Abgrenzung der Begriffe „Mergers“ und „Acquisitions“. Es werden verschiedene Motive für M&A-Transaktionen untersucht und die Prinzipal-Agent-Theorie im Kontext von M&A erläutert.
Analyse des M&A-Prozesses
Dieses Kapitel beleuchtet den M&A-Prozess in seinen drei Phasen: Pre Merger, Merger und Post Merger. Es werden zwei wichtige Bestandteile des M&A-Prozesses – die Due Diligence und die Post Merger Integration (PMI) – detailliert analysiert.
M&A Aktuell
Dieses Kapitel bietet einen Einblick in die aktuellen Marktentwicklungen von M&A-Transaktionen. Es werden aktuelle Prognosen und statistische Daten zur Entwicklung des M&A-Index dargestellt.
Schlüsselwörter
Die Arbeit konzentriert sich auf die Schlüsselwörter Mergers & Acquisitions (M&A), Unternehmenstransaktionen, Due Diligence, Post Merger Integration (PMI), Prinzipal-Agent-Theorie, Informationsasymmetrien, Synergien und Wertsteigerung.
- Arbeit zitieren
- Christina Hagen (Autor:in), 2013, M&A-Transaktionen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/263821
