Zuerst erfolgt innerhalb dieser Arbeit die Erarbeitung der Grundlagen mit den Definitionen und Abgrenzungen der themenrelevanten Begriffe Nachhaltigkeit und nachhaltigen Investments. Fortführend werden die strategischen Ansätze durch Negativkriterien, Positivkriterien und der Best-in-Class Ansatz dargestellt und näher erläutert. Anschließend werden die wichtigsten nachhaltigen Assetklassen Aktien, Anleihen und Investmentfonds vorgestellt und durch Praxisbeispiele der entsprechende Nachhaltigkeitsaspekt verdeutlicht. Eine abschließende kritische Betrachtung soll die Chancen und Risiken von nachhaltigen Investments verdeutlichen und durch einen kurzen Ausblick ihre zukünftige Entwicklung und ihre Herausforderungen aufzeigen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung und Ziel der Arbeit
1.2 Gang der Arbeit
2. Grundlagen von nachhaltigen Investments
2.1 Begriff der Nachhaltigkeit
2.2 Abgrenzung nachhaltiger Investments
3. Strategische Ansätze nachhaltiger Investments
3.1 Negativkriterien
3.2 Positivkriterien
3.3 Best-in-Class Ansatz
4. Assetklassen nachhaltiger Investments
4.1 Aktien
4.2 Anleihen
4.3 Investmentfonds
5. Kritische Betrachtung von nachhaltigen Investments
6. Fazit und Ausblick
Student Consulting
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Chancen und Risiken nachhaltiger Investments vor dem Hintergrund einer zunehmenden gesellschaftlichen Bedeutung von ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien in der Kapitalanlage. Ziel ist es, Strategien und Assetklassen nachhaltiger Geldanlagen kritisch zu analysieren und deren Eignung zur langfristigen Unternehmenssicherung sowie zur Erzielung einer sogenannten doppelten Rendite zu beleuchten.
- Historische Entwicklung und Begriffsbestimmung von Nachhaltigkeit
- Analyse strategischer Auswahlansätze (Negativkriterien, Positivkriterien, Best-in-Class)
- Untersuchung nachhaltiger Assetklassen: Aktien, Anleihen und Investmentfonds
- Kritische Würdigung der Problematik von Transparenz und Standardisierung
- Praxisbezogene Einblicke in nachhaltige Unternehmensführung und Investments
Auszug aus dem Buch
3.1 Negativkriterien
Die traditionellste und älteste Form einer nachhaltigen Anlagestrategie beschreibt eine vermeidende Kapitalanlage, welche mit Hilfe von Negativkriterien erfolgt. Investitionen in Unternehmen, welche die ESG-Kriterien nicht beachten und bspw. in einer umweltschädlichen Branche aktiv sind oder Mindestarbeitsanforderungen oder Menschenrechtsvorgaben nicht beachten werden in diesem Ansatz ausgeschlossen. Häufig in diesem Zusammenhang genannte Beispiele für Negativkriterien sind die Rüstungsbranche, die Tabak- und Alkoholindustrie, die Gentechnik, Unternehmen die das Glücksspiel fördern, die Atomindustrie oder auch Unternehmen, die soziale Parameter wie Menschenrechtsverletzungen ignorieren oder nicht berücksichtigen.
Diese Strategie der vermeidenden Kapitalanlage verdeutlicht eine Anlageentscheidung, nicht unbedingt durch direkte Einbringung von Veränderungswünschen involviert zu sein, sondern indirekt durch ein nicht-beteiligt-sein-wollen Einfluss zu nehmen. Der Anleger formuliert in diesem Fall nachhaltige Handlungsanforderungen an die jeweiligen Anbieter. Bei der anschließenden Selektion der Investments, wird auf die Erfüllung der formulierten Negativkriterien geachtet und nur die Investments, die alle Kriterien erfüllen, fallen unter die Rubrik einer nachhaltigen Investition. Begründet durch die Komplexität und Vernetzung der weltweiten Wirtschaftssysteme ist es jedoch kaum möglich, ein zu einhundert Prozent nachhaltiges reines Investment zu finden. Aus diesem Grund werden Toleranzquoten von bis zu 10 % an ungeeigneten Faktoren zum Teil doch akzeptiert.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Problemstellung anhand aktueller Umweltskandale und definiert das Ziel sowie den Aufbau der Seminararbeit.
2. Grundlagen von nachhaltigen Investments: Hier werden der Begriff der Nachhaltigkeit definiert und nachhaltige Investments von klassischen Anlageformen abgegrenzt.
3. Strategische Ansätze nachhaltiger Investments: Das Kapitel stellt die zentralen Anlagestrategien Negativkriterien, Positivkriterien und den Best-in-Class Ansatz vor.
4. Assetklassen nachhaltiger Investments: Hier erfolgt eine Analyse der wesentlichen nachhaltigen Anlageinstrumente, namentlich Aktien, Anleihen und Investmentfonds.
5. Kritische Betrachtung von nachhaltigen Investments: Das Kapitel reflektiert die Marktgegebenheiten, insbesondere im Hinblick auf Transparenzdefizite und das Prinzipal-Agenten-Problem.
6. Fazit und Ausblick: Diese Sektion fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet die zukünftige Entwicklung und Bedeutung nachhaltiger Investments.
Student Consulting: Dieser Abschnitt beschreibt praxisnah, wie die Messe Düsseldorf GmbH Nachhaltigkeit in ihr Geschäftsmodell und ihre Projekte integriert.
Schlüsselwörter
Nachhaltigkeit, Nachhaltige Investments, ESG-Kriterien, Negativkriterien, Positivkriterien, Best-in-Class Ansatz, Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Corporate Social Responsibility, Triple-Bottom-Line, Kapitalanlage, Rendite, Nachhaltigkeitsratings, Markttransparenz
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse nachhaltiger Investments und untersucht, wie Investoren soziale, ökologische und ethische Aspekte in ihre Kapitalanlageentscheidungen einbinden können.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Nachhaltigkeit, verschiedene Anlagestrategien, die Auswahl von Assetklassen sowie eine kritische Hinterfragung von Transparenz und Performance.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, das Konzept nachhaltiger Investments zu erläutern, die Strategien (Negativ-, Positiv- und Best-in-Class-Ansatz) darzustellen und aufzuzeigen, ob diese den langfristigen Unternehmenserfolg fördern.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie der Auswertung von Praxisbeispielen und Studien renommierter Institutionen, um die Entwicklung und Wirkung nachhaltiger Investments zu begründen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen, strategische Anlagewege, die Untersuchung spezifischer Assetklassen (Aktien, Anleihen, Fonds) und eine kritische Auseinandersetzung mit der Marktunübersichtlichkeit.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie ESG-Kriterien, nachhaltige Geldanlagen, Triple-Bottom-Line und das Prinzipal-Agenten-Problem charakterisiert.
Wie unterscheidet sich die Puma SE in ihrer Nachhaltigkeitsstrategie?
Die Puma SE setzt auf messbare Ziele, wie den Environmental Profit & Loss Account, um ökologische Auswirkungen monetär darzustellen und intern in das Risikomanagement zu integrieren.
Welches Problem besteht bei der Auswahl nachhaltiger Anleihen?
Ein Problem ist, dass Anleger oft nur auf grobe Kriterien vertrauen, während eine tiefgehende Analyse der tatsächlichen Geschäftstätigkeiten – wie das Beispiel der Windreich AG zeigt – notwendig ist, um reine Nachhaltigkeit zu verifizieren.
Warum wird im Fazit die Notwendigkeit von Ratings hervorgehoben?
Aufgrund fehlender einheitlicher Standards und der hohen Komplexität von Produkten sollen unabhängige Ratings und Gütesiegel Informationsasymmetrien abbauen und das Vertrauen der Anleger stärken.
- Arbeit zitieren
- Malte Christopher Seifert (Autor:in), 2013, Chancen und Risiken nachhaltiger Investments, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/264061
