Die Finanzkrise offenbarte, dass die in den Banken bereits etablierten Stresstests keine ausreichende Vorbereitung auf die Krise boten. Das schlechte Abschneiden der Risikomanagementsysteme konnte unter anderem auf die mangelnde Integration der Stresstests in die Risikosteuerung, sowie die Fokussierung auf historischen Daten zurückgeführt werden, wodurch wesentliche Risiken nicht adäquat berücksichtigt wurden.
Mit dem Ziel, für künftige Krisen besser gerüstet zu sein, wurde deshalb durch die Aufsichtsbehörden mit dem inversen Stresstest eine völlig neue Methode zur Modellierung von Stressszenarien geschaffen. Im Gegensatz zu konventionellen Stresstests wird bei inversen Stresstests das Stressergebnis im Voraus definiert und anschließend werden jene Stressszenarien gesucht, die dieses Ergebnis auslösen würden. Die Umsetzung inverser Stresstests ist jedoch aufgrund der Vielzahl möglicher Szenarien entsprechend komplex und im Vergleich zu konventionellen Stresstests noch wenig erforscht. Deshalb ist es das Ziel dieser Diplomarbeit ein einfaches, inverses Kreditrisikostressverfahren zu identifizieren, das rasche und aussagekräftige Ergebnisse liefert.
Bevor sich diese Diplomarbeit der praktischen Umsetzung eines solchen Kreditrisikostressverfahrens widmet, müssen jedoch zuerst die wesentlichen Risikofaktoren identifiziert werden sowie die Quantifizierung dieser Risiken mit VaR-Modellen im Standardszenario beschrieben werden, um ein Verständnis für die Notwendigkeit von Stresstests zu schaffen. Nach der Definition der Anforderungen an Stresstests werden jene Stresstestmethoden gegenübergestellt, die bereits vor der Finanzkrise im Einsatz waren. Dadurch soll der Vorteil der zusätzlichen Durchführung von inversen Stresstests näher gebracht werden. Anschließend erfolgt im analytischen Teil die Simulierung eines inversen Stresstests über das Kreditrisiko von insgesamt zehn Musterbanken, sowie die Ableitung eines inversen Stressverfahrens, das ohne iterative Berechnung unzähliger Szenarien die rasche Identifikation der relevanten Parameterveränderungen ermöglicht. Die Diplomarbeit endet mit der Zusammenfassung der gewonnen Erkenntnisse, sowie der Darstellung offener Punkte für zukünftige wissenschaftliche Arbeiten.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Beschreibung des Themas
- Zielsetzung der Arbeit
- Vorgehensweise bei der Durchführung des inversen Stresstests
- Strukturierung der Arbeit
- Risikomanagement in Banken
- Identifikation der Risikofaktoren
- Kreditrisiko
- Kontrahentenrisiko
- Konzentrationsrisiko
- Beteiligungsrisiko
- Marktpreisrisiko
- Zinsänderungsrisiko
- Währungsrisiko
- Aktienpositionsrisiko
- Rohstoffpreisrisiko
- Operationelles Risiko
- Liquiditätsrisiko
- Kreditrisiko
- Quantifizierung der Risiken mit VaR — Modellen
- VaR im Marktpreisrisiko
- Varianz-Kovarianz Ansatz
- Historische Simulation
- Monte Carlo Simulation
- VaR im Kreditrisiko
- CreditMetrics
- CreditRisk+
- Portfoliomanager von KMV
- Credit Portfolio View
- Notwendigkeit von Stresstests
- VaR im Marktpreisrisiko
- Stresstests im Risikomanagement von Banken
- Anforderungen an die Ausgestaltung der Stresstests
- Regulatorische Anforderungen
- Interne Anforderungen
- Stresstests vor der Finanzkrise
- Historische Stressszenarien
- Hypothetische Stressszenarien
- Hybride Stressszenarien
- Entwicklung neuer Stresstestmethoden nach der Finanzkrise
- Integrierter Stresstest
- Inverser Stresstest
- Kritische Evaluierung der Stresstests
- Anforderungen an die Ausgestaltung der Stresstests
- Analytischer Teil — Durchführung eines inversen Stresstests
- Einleitung und Problemstellung
- Hypothesen
- Beschreibung der Daten
- Vorgehensweise
- Simulation inverser Stresstest im Kreditrisiko
- Überprüfung der Hypothese Hl
- Interpretation der Ergebnisse zur Hypothese Hl
- Überprüfung der Hypothese H2
- Interpretation der Ergebnisse zur Hypothese H2
- Einleitung und Problemstellung
- Conclusio
- Literaturverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit untersucht die Notwendigkeit von Stresstests im Risikomanagement von Banken und beleuchtet die verschiedenen Ausgestaltungsformen von Stresstests, einschließlich ihrer regulatorischen und internen Anforderungen. Ein besonderer Fokus liegt auf der Implementierung eines inversen Stresstests für das Kreditrisiko. Die Arbeit zielt darauf ab, dem Leser die Umsetzungslogik des inversen Stresstests näherzubringen.
- Wesentliche Risikofaktoren in Banken, gruppiert nach Risikoarten
- Die Bedeutung von VaR-Berechnungen im Standardszenario für das Risikomanagement von Banken
- Die Notwendigkeit von Stresstests zur Ergänzung der VaR-Berechnung im Standardszenario
- Die regulatorischen und internen Anforderungen an die Ausgestaltung von Stresstests im Risikomanagement von Banken
- Die praktische Umsetzung eines inversen Stresstests für das Kreditrisiko einer Bank mit einem einfachen und raschen Verfahren
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, in der das Thema der inversen Stresstests im Risikomanagement von Banken vorgestellt und die Zielsetzung der Arbeit sowie die Vorgehensweise bei der Durchführung des inversen Stresstests erläutert werden. Anschließend wird die Strukturierung der Arbeit dargestellt.
Im zweiten Kapitel werden die zentralen Begriffe Risiko, Risikomanagement, Risikomanagementprozess und Stresstest definiert. Die Aufgabe des Risikomanagements wird beschrieben und der Risikomanagementprozess, der in den Banken implementiert werden muss, wird in fünf Phasen unterteilt: Identifizierung, Quantifizierung, Aggregation, Vorsteuerung und Überwachung.
Kapitel 3 beschäftigt sich mit der Identifikation der für eine Bank wesentlichen Risikotreiber, indem eine Gruppierung nach den wichtigsten Risikoarten vorgenommen wird und die korrespondierenden Risikofaktoren definiert werden. Die wichtigsten Risikoarten sind das Kreditrisiko, das Marktpreisrisiko, das operationelle Risiko und das Liquiditätsrisiko.
Das vierte Kapitel befasst sich mit der Quantifizierung der Risikofaktoren durch VaR-Modelle. Die Funktionsweise der VaR-Berechnung wird erläutert und entsprechende Methoden sowohl im Marktpreisrisiko als auch im Kreditrisiko vorgestellt.
Kapitel 5 beleuchtet die Bedeutung von Stresstests im Risikomanagement von Banken. Zuerst werden die Anforderungen an Stresstests aus regulatorischer und interner Sicht definiert. Anschließend werden die verschiedenen Ausgestaltungsformen von konventionellen Stresstests, wie sie bereits vor der Finanzkrise bei vielen Banken im Einsatz waren, beschrieben. Die Mängel der bestehenden Stresstests, die durch die Finanzkrise offengelegt wurden, werden dargelegt. Schließlich werden die neuen Anforderungen und Stresstestmethoden, die von den Aufsichtsbehörden zur besseren Vorbereitung auf zukünftige Krisen definiert wurden, beschrieben. Besonderes Augenmerk liegt dabei auf der Beschreibung der möglichen Implementierungsformen inverser Stresstests.
Der analytische Teil der Diplomarbeit beginnt mit der Simulation von inversen Stresstests. Nachdem sowohl die Problemstellung als auch die Daten und die Vorgehensweise definiert wurden, werden die einzelnen Risikofaktoren des Kreditrisikos bei jeder Musterbank so lange gestresst, bis die freie Risikodeckungsmasse unter eine vorgegebene Grenze fällt. Dabei wird gezielt nach einem einfachen Stressverfahren gesucht, das eine rasche Identifikation der relevanten Parameterveränderungen ermöglicht. Mit der Interpretation der Ergebnisse aus dem inversen Stresstest endet der analytische Teil.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Risikomanagement, Banken, Stresstests, inverses Stresstest, Kreditrisiko, VaR, Kapitaladäquanz, Finanzkrise, Basel 11, Regulatorische Anforderungen, Interne Anforderungen, Gesamtbankstresstests, Hypothetische Stressszenarien, Historische Stressszenarien, Hybride Stressszenarien, Modellrisiko, Expected Shortfall, Risikopuffer, Risikosystematik, Risikokonzentrationen, Korrelationen, Parameterveränderungen, Ausfallswahrscheinlichkeit, Verlustausfallsquote, Hypothekarische Besicherung, Lineare Interpolation, Bestimmtheitsmaß, Stressszenario, Risikobudgets, Frühwarnsystem, Früherkennung, Eigenkapitalanforderungen, Bankensicherung, Überlebensfähigkeit, Existenzbedrohende Ereignisse.
- Arbeit zitieren
- Walter Hatak (Autor:in), 2013, Stresstests im Risikomanagement von Banken nach der Finanzkrise, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/265478
