Wirtschaftliche Krisen der Vergangenheit und Gegenwart beeinflussen immer mehr die Kreditvergabe bei Kreditinstituten. Diese Hausarbeit beschäftigt sich mit der Frage, welche Wirkung das Instrument „Covenant“ auf den Kreditvergabeprozess hat, in welcher Form es eingesetzt wird und welche Folgen es mit sich trägt, diese Vertragsvereinbarungen zu verletzen. Anschließend wird der Bezug zur Praxis hergestellt und die Relevanz von Covenants bei regional ausgerichteten Kreditinstituten erläutert.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundsätzliches zu Covenants
2.1 Definition
2.2 Arten von Covenants
2.2.1 Information Covenants
2.2.2 General Covenants
2.2.3 Financial Covenants
3 Covenants in Kreditverträgen
3.1 Wirkungsweise aus Sicht der Gläubiger
3.1.1 Risikokriterien
3.1.2 Ertragskriterien
3.1.3 Steuerungskriterien
3.2 Nachteile der Covenants für Gläubiger
3.3 Sanktionen bei Verletzung der Covenants
4 Einsatz in der Praxis
4.1 Einsatz bei Sparkassen
4.2 Einsatz im Genossenschaftsverband
4.3 Einsatz aus Sicht der Kreditnehmer
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Rolle und Wirkung von Covenants als Instrument des Gläubigerschutzes in Kreditverträgen. Dabei wird analysiert, in welcher Form diese Nebenabreden eingesetzt werden, welche Sanktionen bei Verletzungen drohen und wie relevant das Instrument in der Praxis bei regionalen Kreditinstituten tatsächlich ist.
- Grundlagen und Definition von Covenants
- Differenzierung in Information, General und Financial Covenants
- Wirkungsweise auf Risikosteuerung, Ertrag und Verhaltenssteuerung
- Empirische Analyse des Einsatzes bei Sparkassen und Genossenschaftsbanken
- Perspektive der Kreditnehmer auf die Vertragseinschränkungen
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Risikokriterien
Covenants wirken zum einen risikosteuernd. Sie werden vordergründig bei ungesicherten Krediten im risikogewichteten Firmenkundengeschäft eingesetzt und verfolgen das Ziel der Liquiditätssicherung, d.h. sie beugen durch die Möglichkeit, in die Unternehmensentscheidungen einzugreifen und die Unternehmensentwicklung zu überwachen, Zahlungsunfähigkeit vor. Dabei erfüllen sie eine Reihe von Funktionen im Risikomanagementprozess und geben rechtzeitig Warnsignale ab, wenn eine Abgabe des Engagements an die Intensivbetreuung gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement notwendig wird. Vorteil gegenüber einfacher Bilanzanalyse und -dokumentation ist dabei, dass die Vereinbarung von Covenants ein aktives Eingreifen bei gestiegenem Risiko ermöglicht. Sie erfüllen hierbei eine wichtige Signalfunktion im Rahmen der Prinzipal-Agent-Beziehung.
Die Prinzipal-Agent-Theorie kennzeichnet die Beziehung von zwei Wirtschaftssubjekten, hier Schuldner und Gläubiger, die von unterschiedlichem Informationsstand und somit von unsicherem Verhalten geprägt ist. Diese Asymmetrie wirkt sich bei der Vertragsbildung und während der Vertragslaufzeit nachteilig aus. Bestimmte Formen der Vertragsgestaltung, hier die Covenants, gleichen die Informationsvorsprünge zumindest teilweise aus.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik der Kreditvergabe vor dem Hintergrund von Finanzkrisen ein und definiert das Ziel der Arbeit, die Relevanz von Covenants zu untersuchen.
2 Grundsätzliches zu Covenants: Hier werden der Begriff definiert und die drei Hauptarten von Covenants (Information, General und Financial Covenants) systematisch unterschieden.
3 Covenants in Kreditverträgen: Dieses Kapitel erläutert die Wirkungsweisen aus Gläubigersicht, benennt Nachteile und detailliert die möglichen Sanktionen bei Vertragsbrüchen.
4 Einsatz in der Praxis: Ein Vergleich der Anwendung von Covenants bei Sparkassen, Genossenschaftsbanken und die Gegenüberstellung der Sichtweisen von Kreditgebern und Kreditnehmern bilden den Schwerpunkt.
5 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet die zukünftige Bedeutung sowie notwendige Entwicklungen im Umgang mit Covenants bei regionalen Instituten.
Schlüsselwörter
Covenants, Kreditverträge, Risikomanagement, Gläubigerschutz, Financial Covenants, Bankwesen, Kreditvergabe, Risikosteuerung, Eigenkapitalquote, Vertragssanktionen, Sparkassen, Genossenschaftsbanken, Finanzkennzahlen, Liquiditätssicherung, Kreditrisiko
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Bedeutung und dem Einsatz von Covenants (vertraglichen Nebenabreden) in Kreditverträgen zwischen Kreditinstituten und mittelständischen Unternehmen.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition der verschiedenen Covenant-Arten, ihrer Funktion als Risikosteuerungs- und Frühwarninstrument sowie ihrer tatsächlichen Anwendung in der Bankpraxis.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, herauszufinden, in welcher Form Covenants zum Schutz der Kreditinstitute beitragen und wie relevant dieses Instrument im praktischen Kreditvergabeprozess bei regionalen Banken ist.
Welche wissenschaftliche Methode wurde gewählt?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse sowie die Auswertung wissenschaftlicher Umfragen und Studien zum Einsatz von Covenants bei Sparkassen und Genossenschaftsinstituten.
Was steht im Hauptteil der Arbeit im Mittelpunkt?
Der Hauptteil analysiert die theoretische Wirkung von Covenants auf Risikokriterien, Ertragsmöglichkeiten und die Verhaltenssteuerung des Kreditnehmers sowie die empirische Auswertung ihrer Verwendung.
Welche Begriffe charakterisieren diese Arbeit am besten?
Die Arbeit wird primär durch Begriffe wie Risikomanagement, Kreditvertrag, Covenants, Gläubigerschutz und Finanzkennzahlen charakterisiert.
Wie unterscheiden sich die Covenants nach ihrer Funktion?
Man unterscheidet zwischen Information Covenants (Offenlegung), General Covenants (allgemeine Verhaltenspflichten) und Financial Covenants (Einhaltung spezifischer Finanzkennzahlen).
Was passiert, wenn ein Unternehmen gegen Covenants verstößt?
Bei einer Verletzung kann der Gläubiger theoretisch das Darlehen kündigen; in der Praxis erfolgt jedoch oft ein sogenannter Waiver (Verzicht auf Kündigung) gegen Zahlung einer Gebühr oder eine Nachverhandlung zur Sanierung.
Wie bewerten Kreditnehmer den Einsatz von Covenants?
Ein Großteil der Kreditnehmer empfindet ihre unternehmerische Handlungsfreiheit durch Covenants stark eingeschränkt, während die Kreditgeber diesen Einfluss meist als nur moderat betrachten.
Welche Rolle spielen regionale Institute bei der Nutzung?
Die Studie zeigt, dass der Einsatz insbesondere bei größeren regionalen Instituten (Sparkassen und Genossenschaftsbanken) verbreitet ist, während kleine Institute noch weniger Berührungspunkte haben.
- Citation du texte
- Xenia Hamburg (Auteur), 2012, Covenants in Kreditverträgen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/267942
