Diese 10 seitige Seminarbeit betrachtet den EVA in Zusammenhang mit dem Residualgewinn als Instrument der Managementvergütung.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Der Residualgewinn
2.1 Konzept des Residualgewinnes
2.2 Ermittlung des Unternehmenswertes durch das RG-Konzept
3 EVA als Ausprägung des Residualgewinnkonzepts
3.1 Der EVA (Economic Value Added)
3.2 Probleme des Economic Value Added
4 Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit dem Konzept des Residualgewinns sowie dem speziellen Modell des Economic Value Added (EVA). Das primäre Ziel ist es, die theoretischen Grundlagen dieser wertorientierten Steuerungsinstrumente darzustellen und ihren Beitrag zur Unternehmensführung sowie zur Berechnung des Unternehmenswertes zu erläutern.
- Grundlagen und Definition des Residualgewinnkonzepts
- Unternehmenswertermittlung mittels Residualgewinnen
- Detaillierte Analyse des Economic Value Added (EVA)
- Kritische Würdigung der Anwendungsprobleme von EVA-Modellen
- Anreizwirkungen für das Management
Auszug aus dem Buch
3.1 Der EVA (Economic Value Added)
Das Konzept des Economic Value Added wurde in den 90er Jahre von der amerikanischen Unternehmensberatung Stern/Stewart eingeführt. Es gehört mit dem CVA (Cash Value Added) der Boston Consulting Group und dem EP (Economic Profit) von McKinsey, sowie dem ERIC (Earning Less Free Interest Charge) zu der Gruppe der Residualgewinnergebnismodelle. „EVA, EP und CVA dienen als Maße für die Überschussgenerierung einer einzelnen Berichtsperiode und sollen die Frage beantworten, ob die angestrebte Rendite erwirtschaftet wurde.“ Es gibt noch die beiden Konzepte des Added Value und des Shareholder Value Added. Im Folgenden wird nur der EVA erläutert.
„In seiner Grundform steht EVA für die Ermittlung des Residualeinkommens oder auch: der wirtschaftlichen Wertschöpfung (Economic Value Added).“ Selbstverständlich kann EVA auch negative Ergebnisse aufzeigen, wenn die Kapitalkosten die Einzahlungsüberflüsse überschatten. Diese Wertschöpfung entsteht durch nachhaltige Wertsteigerung, die Ziel der Eigenkapitalgeber ist. „EVA bringt alle Teilnehmer dazu, sich intensiv um die Bildung und Vermehrung des Aktionärsvermögens zu bemühen.“
Im Aspekt der wertorientierten Unternehmensführung partizipieren also Manager und Eigenkapitalgeber durch eine Wertsteigerungsmessung mithilfe des EVA.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in das Thema des Residualgewinns ein und skizziert die Relevanz der wertorientierten Unternehmensführung.
2 Der Residualgewinn: Dieses Kapitel erläutert das Grundkonzept des Residualgewinns und dessen Anwendung bei der Bestimmung des Unternehmenswertes durch Diskontierung.
3 EVA als Ausprägung des Residualgewinnkonzepts: Der Abschnitt detailliert das EVA-Modell, seine Berechnungskomponenten sowie die damit verbundenen methodischen Probleme bei der Unternehmenssteuerung.
4 Zusammenfassung: Die Arbeit schließt mit einer kritischen Reflexion über die Anreizeffekte und die Komplexität von Residualgewinnmodellen in der Unternehmenspraxis.
Schlüsselwörter
Residualgewinn, Economic Value Added, EVA, Unternehmenswert, Wertorientierte Unternehmensführung, Kapitalkosten, NOPAT, Net Operating Assets, NOA, WACC, Wertschöpfung, Managementanreize, Unternehmenssteuerung, Rendite, Cash Flow.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht das Konzept des Residualgewinns als Instrument für die wertorientierte Unternehmenssteuerung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Themenfelder umfassen die theoretischen Grundlagen des Residualgewinns, die Ermittlung des Unternehmenswertes sowie die Anwendung und Kritik des EVA-Modells.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Konzepte des Residualgewinns und des EVA fundiert darzustellen und ihren Nutzen für die Steuerung von Unternehmen zu erläutern.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Auseinandersetzung mit der Literatur, bei der bestehende Modelle erläutert und kritisch gegenübergestellt werden.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt die Berechnung des Residualgewinns, die Unternehmenswertermittlung, das EVA-Konzept sowie dessen praktische Schwachstellen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Residualgewinn, EVA, Wertorientierung, Kapitalkosten und Unternehmenswertermittlung.
Was genau bedeutet "Conversions" im Kontext des EVA?
Conversions sind Anpassungen am externen Rechnungswesen, um das EVA-Modell spezifisch auf das Unternehmen zuzuschneiden.
Warum wird das EVA-Modell kritisiert?
Die Kritik richtet sich vor allem darauf, dass es sich an Periodenerfolgsgrößen orientiert und zu kurzfristigem Handeln des Managements verleiten kann.
- Arbeit zitieren
- Stefan Christ (Autor:in), 2011, Berechung des Residualgewinns über EVA, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/271196
