Kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) gelten als Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Sie zählen zu den Gründen, weshalb die Krise an Deutschland beinahe spurlos vorbei gezogen ist. Andere Länder schauen deshalb oft beneidenswert auf die Anzahl und Zusammensetzung der in Deutschland beheimateten KMU und wünschen sich ebenfalls eine solche. Nichtsdestotrotz haben KMU in Deutschland, wie auch im Rest Europas, in der Vergangenheit und Gegenwart oft mit Schwierigkeiten zu kämpfen, ihre Projekte oder Wachstumsstrategien ausreichend finanziert zu bekommen. Vor allem in der Seed-Phase, die für den ersten Abschnitt im Lebenszyklus eines Unternehmens steht, ist es für KMU kein leichtes Unterfangen genügend Kapital zu beschaffen. In dieser Phase stellen zumeist Venture-Capital-Geber dem Unternehmen sog. Risikokapital zur Verfügung. Im Vergleich zu den USA und Israel spielen in Deutschland und einer Vielzahl anderer europäischer Länder Venture-Capital-Geberbei der Finanzierung von Projekten kaum eine bedeutende Rolle. Doch stellt diese Entwicklung einen erheblichen Wettbewerbsnachteil für deutsche und europäische KMU dar. Hierzu reicht bereits ein Blick auf die in den letzten Jahren gegründeten Unternehmen, im Bereich der Informationstechnologie, in den USA und Israel zu werfen. Im direkten Vergleich der europäischen IT-Cluster mit dem Silicon Valley weisen diese anhand einer Studie des Fraunhofer-Instituts einige Schwächen auf. Eine davon betrifft die Mobilisierung von Venture-Capital (Leimbach/Rung 2013). Um die zukünftige Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands und der dort ansässigen KMU nicht zu gefährden, ist es erforderlich, dass diesen ein erleichterter Zugang zu Kapital und vor allem Risikokapital bereitsteht. Eine Möglichkeit könnte Crowdfunding schaffen, als neuartige Form der Kapitalbeschaffung.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2.1 Finanzierungsformen
2.2 Schwierigkeiten und deren Ursachen
2.3 Situation der KMU in Europa
3 Crowdfunding
3.1 Entwicklung und derzeitiger Stand
3.2 Merkmale und Arten
4 Implikationen für KMU
4.1 Potenziale
4.2 Chancen
4.3 Risiken
5 Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht die Relevanz und Vorteilhaftigkeit von Crowdfunding als alternative Finanzierungsquelle für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU). Dabei wird analysiert, wie sich KMU aktuell finanzieren, welche Hindernisse bei klassischen Finanzierungsmodellen bestehen und inwieweit Crowdfunding diese Herausforderungen durch ein höheres Maß an Flexibilität und einen breiteren Investorenzugang bewältigen kann.
- Aktuelle Finanzierungslandschaft deutscher und europäischer KMU
- Herausforderungen bei der traditionellen Fremdkapitalbeschaffung
- Konzept, Entwicklung und Systematik von Crowdfunding-Modellen
- Analyse der Potenziale von Crowdfunding für innovative Projekte
- Bewertung nicht-finanzieller Chancen und betriebswirtschaftlicher Risiken
Auszug aus dem Buch
3.2 Merkmale und Arten
Die Kapitalbeschaffung mittels Crowdfunding ist durch folgende Merkmale charakterisiert (Mahlstede 2012):
Es gilt das Alles-oder-nichts-Prinzip, d.h. wenn die vom Initiator vorher festgelegte Mindestfinanzierungssumme nicht erreicht wird, bekommen die Investoren ihren investierten Betrag zurückerstattet.
Für ihr Engagement erhalten alle Investoren eine im Vorfeld festgelegte Gegenleistung. Diese orientiert sich meist an der Höhe des investierten Betrages.
Die Dauer des Crowdfunding Projektes ist bereits zu Beginn durch einen festgelegten Zeitraum und eine Investitionsmindest-, wie auch Höchstgrenze festgelegt.
In der Literatur und Praxis wird Crowdfunding in verschiedene Arten unterteilt. Die Grundlage zur Unterteilung bildet dabei vornehmlich die erhaltene Gegenleistung/ Beteiligungsform des Investors. Es ist zu beachten, dass die Arten nicht strikt von einander zu trennen sind, sondern auch Mischformen existieren. Das Beratungsunternehmen Massolution (2013) und Leimeister (2012) unterteilen Crowdfunding in die vier Arten Schenkungen (Crowddonation), nicht finanzielle Belohnungen (Crowdsponsoring), Darlehen (Crowdlending) und Gewinnbeteiligung (Crowdinvesting). Hemer (2011) geht sogar einen Schritt weiter und unterteilt Crowdfunding in ganze sieben verschiedene Arten. Der Crowdfunding Industry Report (CIR 2012, S. 12) unterteilt Crowdfunding in folgende vier verschiedene Arten:
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung stellt die Bedeutung von KMU als Rückgrat der deutschen Wirtschaft heraus und thematisiert die Finanzierungsproblematik, insbesondere in der Seed-Phase.
2.1 Finanzierungsformen: Dieses Kapitel erläutert die starke Abhängigkeit des Mittelstands von Eigenkapital und Bankkrediten sowie die Herausforderungen bei der Beantragung staatlicher Fördermittel.
2.2 Schwierigkeiten und deren Ursachen: Hier werden die Gründe für die Finanzierungsprobleme bei kleinen Beträgen analysiert, die unter anderem auf restriktive Kreditvergaberichtlinien (Basel II) zurückzuführen sind.
2.3 Situation der KMU in Europa: Es wird aufgezeigt, dass KMU auch außerhalb Deutschlands, insbesondere in Südeuropa, mit einem erschwerten Zugang zu Finanzmitteln konfrontiert sind.
3 Crowdfunding: Dieses Kapitel definiert Crowdfunding als webbasierte Finanzierungsform, bei der eine undefinierte Masse an Personen über eine Plattform Kapital bereitstellt.
3.1 Entwicklung und derzeitiger Stand: Der Abschnitt skizziert den Aufstieg des Crowdfunding seit 2006 und vergleicht das Wachstum der Projekte in den USA und Deutschland.
3.2 Merkmale und Arten: Hier werden die Kerneigenschaften wie das Alles-oder-nichts-Prinzip sowie die verschiedenen Modelltypen wie Crowddonation und Crowdinvesting erläutert.
4 Implikationen für KMU: Dieser Teil leitet ab, wie Crowdfunding gezielt zur Lösung von Finanzierungsengpässen beitragen kann.
4.1 Potenziale: Der Text verdeutlicht, wie Crowdfunding den administrativen Aufwand senken und die Unabhängigkeit der Unternehmen wahren kann.
4.2 Chancen: Neben der Finanzierung bietet Crowdfunding Vorteile wie die Nutzung des Investors als Multiplikator und die Möglichkeit, die Marktakzeptanz frühzeitig zu testen.
4.3 Risiken: Das Kapitel warnt vor potenziellen Gefahren wie Imageverlust durch einen „Shitstorm“, dem Abfluss von Know-how durch Ideendiebstahl und hohem administrativem Aufwand.
5 Fazit: Die Arbeit schließt mit einer zusammenfassenden Bewertung, dass Crowdfunding eine attraktive, aber kostenintensive Ergänzung zur klassischen Finanzierung darstellt.
Schlüsselwörter
Crowdfunding, KMU, Mittelstand, Kapitalbeschaffung, Eigenkapital, Innovationsfinanzierung, Crowdinvesting, Venture-Capital, Finanzierungsmodelle, Marktakzeptanz, Seed-Phase, Mezzanine-Kapital, Unternehmensgründung, Investoren, Risikominimierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der vorliegenden Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, ob und wie Crowdfunding als alternative Finanzierungsmethode die bestehenden Finanzierungsschwierigkeiten von kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU) adressieren kann.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf der aktuellen Finanzierungssituation des Mittelstands, den Hürden klassischer Bankkredite, der Funktionsweise von Crowdfunding und dessen Potenzialen sowie Risiken für Unternehmen.
Welches primäre Ziel verfolgt die Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, einen Überblick über derzeitige Finanzierungsarten zu geben und tiefergehend zu untersuchen, für welche Projekte und unter welchen Bedingungen sich Crowdfunding als realistische Finanzierungsalternative eignet.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Auswertung bestehender Studien und Berichte renommierter Institutionen (z.B. Deloitte, IHK, Fraunhofer-Institut), um die Finanzierungspraxis und Marktentwicklungen objektiv darzustellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine Bestandsaufnahme der KMU-Finanzierung, eine theoretische Einordnung des Crowdfunding-Konzepts sowie eine detaillierte Implikationsanalyse für die Praxis.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Untersuchung am besten?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Crowdfunding, KMU, Innovationsfinanzierung, Eigenkapital, Seed-Phase, Crowdinvesting und Kapitalbeschaffung.
Wie unterscheidet sich die Crowdfunding-Prüfung von der klassischen Bankprüfung?
Während Banken stark auf Sicherheiten und Bilanzkennzahlen fokussieren, bewertet beim Crowdfunding eine breite Masse privater Investoren, die oft von persönlichen Motiven wie Hedonismus oder Altruismus geleitet sind.
Was bedeutet das "Alles-oder-nichts-Prinzip" in diesem Kontext?
Dieses Prinzip besagt, dass ein Crowdfunding-Projekt nur dann erfolgreich finanziert ist und Auszahlungen an den Initiator erfolgen, wenn die vorher definierte Zielsumme innerhalb des Zeitraums vollständig erreicht wird.
Warum wird Crowdfunding als Mittel zur Unabhängigkeit gewertet?
Im Gegensatz zu Venture-Capital-Gebern oder Banken, die oft Mitspracherechte fordern oder Kreditsicherheiten verlangen, bietet Crowdfunding bei vielen Modellen die Möglichkeit, Kapital zu erhalten, ohne die unternehmerische Souveränität einzuschränken.
Welches Fazit zieht der Autor bezüglich der Eignung für KMU?
Crowdfunding wird als vorteilhafte Ergänzung bewertet, die jedoch aufgrund der Kostenstruktur und möglicher Risiken wie Imageverlust für jedes Vorhaben einer individuellen Einzelfallprüfung bedarf.
- Arbeit zitieren
- Konstantin Silka (Autor:in), 2014, Vorteilhaftigkeit von Crowdfunding in Hinblick zu derzeitigen Finanzierungsarten bei der Finanzierung von Projekten der KMU, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/272463
