Crowdfunding ist ein Schlagwort, das seit 2006 immer populärer wird und in der Startup- bzw. Gründerszene stetig an Bedeutung gewinnt. Sobald sich eine Idee zu einer Vision formt und diese durch unternehmerisches Denken und Handeln zu einem konkreten Plan ausgearbeitet wird, sind es nur noch wenige Schritte zu einem potentiellen Startup. Egal ob Software Entwickler aus den USA, deutsche Winzer, Dänische Filmemacher oder Altruisten aus aller Welt, sie haben alle eines gemeinsam – sie nutzen Crowdfunding Plattformen um finanzielle Mittel zu generieren. Wie gut und in welchem Ausmaß das funktioniert, wird im Laufe der Arbeit dar gelegt. Abhängig vom Geschäftsmodell, des Produktes oder des Services, gilt es eine gewisse Summe an Geldmitteln zu generieren um erfolgreich die ersten Samen in den Nährboden des Marktes zu säen. (vgl. Schwienbacher & Larralde 2010, S. 3)
Man unterscheidet zwischen Eigen,- und Fremdkapital. Die klassischen Finanzierungsformen um an externes Kapital zu gelangen sind Kreditfinanzierung, Leasing, Business Angels, Beteiligungsgesellschaften, Factoring, Lieferanten/Kunden, Partner/Netzwerke, Familie und Freunde. Da junge Unternehmen meistens nicht auf große Sicherheiten zurückgreifen können und es in der Gründungs,- bzw. Early Stage Phase unzureichende Cash Flows gibt, ist es für Startups schwer einen Kredit mit günstigen Konditionen zu bekommen. Genauso schwierig ist es Investoren zu begeistern welche bereit sind in ein Unternehmen/Projekt zu investieren, das bis dato noch kaum Erfolge vorzuweisen hat. Die Erfolgschancen sind vor allem bei innovativen Startups schwer einzuschätzen, weil diese neue Wege gehen und eine längerfristige Entwicklung nur schwer zu prognostizieren ist (vgl. auch Cosh et al. 2009, S. 1494).
In den letzten Jahren hat sich das Crowdfunding als eine interessante Finanzierungsalternative entwickelt. Die Unternehmer wenden sich direkt an eine undefinierte Menge an Menschen durch das Internet. Das Prinzip des Crowdfundings oder Crowdinvestings ist sehr facettenreich und bringt mehr als nur einen finanziellen Nutzen für die Initiatoren. Die Plattform agiert als Vermittler zwischen der Crowd und den Unternehmen (vgl. Schwienbacher & Larralde 2010 S. 3 ff). Faktoren wie Globalisierung, Deregulierung der Märkte, stärkere Durchdringung der Finanzmärkte durch Informations,- und Kommunikationstechnologien sowie die Ertragskrise der Banken zwingen junge Entrepreneure dazu nach anderen Finanzierungsmöglichkeiten zu suchen [...]
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Einführung in die Thematik
1.2 Problemstellung
1.3 Forschungsfragen
1.4 Aufbau und Struktur
2. Literatur Überblick
2.1 Begriffliche Abgrenzung
2.1.1 Der Ursprung - Crowdsourcing
2.1.2 Formen des Crowdsourcing
2.1.2.1 „Wisdom of the Crowd“
2.1.2.2 Crowdfunding
2.1.2.3 Crowdvoting
2.1.2.4 Crowdcreation
2.1.3 Startups - Gründungsfinanzierung
2.1.3.1 Definition Startup
2.1.3.2 Definition – Gründungsfinanzierung
2.1.4 Traditionelle Finanzierungsformen im Überblick
2.2 Crowdfinancing
2.2.1 Definition Crowdfunding
2.2.2 Entwicklung des Crowdfundings
2.2.3 Crowdfunding Arten
2.2.4 Ausprägungsformen des Crowdfunding
2.2.5 Ausprägungsformen des Crowdinvesting
2.2.6 Gegenwärtiger Stand von Crowdfunding
2.2.7 Prognose
2.3 Crowdinvesting
2.3.1 Akteure
2.3.1.1 Unternehmen
2.3.1.2 Investoren
2.3.1.3 Crowdfunding Plattformen
2.3.2 Motivationsfaktoren
2.3.2.1 Startup Perspektive
2.3.2.2 Investoren Perspektive
2.3.3 Rechtliche Lage in Deutschland
3. Methodologie
3.1 Research Design
3.2 Spezifizierung
3.3 Limitation
4. Seedmatchs
4.1 Präsentation der Plattform
4.2 Ertragsmodell von Seedmatch
4.3 Seed Facts
4.4 Crowdinvesting Prozess
4.4.1 Startup Perspektive
4.4.2 Investoren Perspektive
4.5 Rechtsform des Investments
4.5.1 Partiarisches Nachrangdarlehen
4.5.2 Exit Beteiligung
4.5.3 Einfaches Rechenbeispiel
4.5.3.1 Kündigung des partiarischen Darlehens
4.5.3.2 Laufende Zinszahlungen des partiarischen Nachrangdarlehens
4.5.3.3 Exit Ereignis
4.6 Vergleich der Crowdinvesting Plattformen
4.7 SWOT Analyse Seedmatch
5. Startups bei Seedmatch
5.1 Kritische Erfolgsfaktoren
5.2 Analyse der Startups nach den Erfolgsfaktoren
5.2.1. E-volo – Luftfahrt Revolution Made in Germany
5.2.2 AO Terra – Green local efficient
5.2.3 MiBaby – die erste Anlaufstelle für Babyshopping
5.2.4 NeuroNation – Fitnessstudio für Ihren Kopf
5.2.5 Roomsurfer - find a perfect Flatmate
5.3 Zusammenfassung der Erfolgsfaktoren
6. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Eignung von Crowdinvesting als alternative Finanzierungsform für innovative Startups in der Seed- und Early-Stage-Phase. Das primäre Ziel besteht darin, kritische Erfolgsfaktoren zu identifizieren, die über den Erfolg von Funding-Kampagnen auf Plattformen wie Seedmatch entscheiden.
- Grundlagen des Crowdsourcing und Crowdfunding
- Strukturanalyse der Plattform Seedmatch
- Rechtliche und ökonomische Rahmenbedingungen von Crowdinvesting in Deutschland
- Analyse kritischer Erfolgsfaktoren anhand ausgewählter Startup-Fallbeispiele
- Bewertung von Beteiligungs- und Renditemodellen
Auszug aus dem Buch
1.1 Einführung in die Thematik
Crowdfunding ist ein Schlagwort das seit 2006 immer populärer wird und in der Startup bzw. Gründerszene stetig an Bedeutung gewinnt. Sobald sich eine Idee zu einer Vision formt, diese durch unternehmerisches Denken und Handeln zu einem konkreten Plan ausgearbeitet wird, sind es nur noch wenige Schritte zu einem potentiellen Startup. Egal ob Software Entwickler aus den USA, deutsche Winzer, Dänische Filmemacher oder Altruisten aus aller Welt, sie haben alle eines gemeinsam – sie nutzen Crowdfunding Plattformen um finanzielle Mittel zu generieren. Wie gut und in welchem Ausmaß das funktioniert, wird im Laufe der Arbeit dar gelegt. Abhängig vom Geschäftsmodell, des Produktes oder des Services, gilt es eine gewisse Summe an Geldmitteln zu generieren um erfolgreich die ersten Samen in den Nährboden des Marktes zu säen. (vgl. Schwienbacher & Larralde 2010, S. 3)
Man unterscheidet zwischen Eigen,- und Fremdkapital. Die klassischen Finanzierungsformen um an externes Kapital zu gelangen sind Kreditfinanzierung, Leasing, Business Angels, Beteiligungsgesellschaften, Factoring, Lieferanten/Kunden, Partner/Netzwerke, Familie und Freunde. Da junge Unternehmen meistens nicht auf große Sicherheiten zurückgreifen können und es in der Gründungs,- bzw. Early Stage Phase unzureichende Cash Flows gibt, ist es für Startups schwer einen Kredit mit günstigen Konditionen zu bekommen. Genauso schwierig ist es Investoren zu begeistern welche bereit sind in ein Unternehmen/Projekt zu investieren, das bis dato noch kaum Erfolge vorzuweisen hat. Die Erfolgschancen sind vor allem bei innovativen Startups schwer einzuschätzen, weil diese neue Wege gehen und eine längerfristige Entwicklung nur schwer zu prognostizieren ist (vgl. auch Cosh et al. 2009, S. 1494).
In den letzten Jahren hat sich das Crowdfunding als eine interessante Finanzierungsalternative entwickelt. Die Unternehmer wenden sich direkt an eine undefinierte Menge an Menschen durch das Internet. Das Prinzip des Crowdfundings oder Crowdinvestings ist sehr facettenreich und bringt mehr als nur einen finanziellen Nutzen für die Initiatoren. Die Plattform agiert als Vermittler zwischen der Crowd und den Unternehmen (vgl. Schwienbacher & Larralde 2010 S. 3 ff). Faktoren wie Globalisierung, Deregulierung der Märkte, stärkere Durchdringung der Finanzmärkte durch Informations,- und Kommunikationstechnologien sowie die Ertragskrise der Banken zwingen junge Entrepreneure dazu nach anderen Finanzierungsmöglichkeiten zu suchen (vgl. Fromann & Dahmann 2005, S. 73). Ob Crowdfunding eine Alternative oder gar ein Substitut für traditionelle Finanzierungsformen werden kann, wird im weiteren Verlauf der Arbeit diskutiert.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Dynamik des Crowdfundings ein, skizziert die Problematik bei der Gründungsfinanzierung und formuliert die zentralen Forschungsfragen sowie den Aufbau der Arbeit.
2. Literatur Überblick: Das Kapitel liefert einen theoretischen Rahmen, definiert die Begrifflichkeiten (Crowdsourcing, Crowdfunding, Crowdinvesting) und beleuchtet die aktuelle Rechtslage sowie Finanzierungsmodelle in Deutschland.
3. Methodologie: Hier wird das qualitative Forschungsdesign dargelegt, welches auf einer Fallstudie der Plattform Seedmatch sowie einer Analyse von fünf ausgewählten Startups basiert.
4. Seedmatchs: Dieses Kapitel analysiert detailliert die Plattform Seedmatch, ihr Geschäftsmodell, den Crowdinvesting-Prozess sowie die rechtlichen Aspekte der angebotenen Beteiligungsmodelle.
5. Startups bei Seedmatch: Hier werden fünf konkrete Startup-Projekte anhand der zuvor definierten Erfolgsfaktoren untersucht, um zu verstehen, warum Kampagnen erfolgreich oder erfolglos verlaufen.
6. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, diskutiert die Zukunftsfähigkeit von Crowdinvesting als Finanzierungsalternative und gibt Handlungsempfehlungen für die beteiligten Akteure.
Schlüsselwörter
Crowdfunding, Crowdinvesting, Startups, Gründungsfinanzierung, Seedmatch, Venture Capital, Mezzaninkapital, partiarisches Nachrangdarlehen, Erfolgsfaktoren, Crowd, Innovationsfinanzierung, Internetplattformen, Eigenkapital, Finanzierung, Unternehmertum
Häufig gestellte Fragen
Was ist das zentrale Thema dieser Arbeit?
Die Bachelorarbeit untersucht das Crowdinvesting als alternative Finanzierungsform für innovative Startups, insbesondere im Kontext der deutschsprachigen Plattform Seedmatch.
Welche unterschiedlichen Finanzierungsansätze werden unterschieden?
Die Arbeit differenziert zwischen traditionellen Finanzierungsformen (z.B. Bankkredite, Venture Capital) und modernen internetbasierten Ansätzen wie Crowdfunding (nicht-monetäre Anreize) und Crowdinvesting (monetäre Anreize).
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, ein Verständnis für das Crowdinvesting-Modell zu schaffen und kritische Erfolgsfaktoren zu identifizieren, die Startups helfen, ihre Finanzierungsziele bei der Crowd zu erreichen.
Welche Forschungsmethode wurde angewandt?
Es wurde ein qualitativer Forschungsansatz gewählt, der auf einer Case Study der Plattform Seedmatch sowie einer detaillierten Analyse von fünf ausgewählten Startups beruht.
Was deckt der Hauptteil der Arbeit ab?
Der Hauptteil behandelt die theoretischen Grundlagen, die Analyse der Plattform Seedmatch, die rechtlichen Rahmenbedingungen in Deutschland sowie die detaillierte Bewertung von fünf Startup-Fallstudien.
Welche Rolle spielt die "Crowd" bei der Investitionsentscheidung?
Die Crowd entscheidet auf Basis von rationalen Faktoren (Geschäftsmodell, Businessplan, Finanzkennzahlen) sowie emotionalen Faktoren (Sympathie, Vertrauen in das Gründerteam, Begeisterung für das Produkt).
Warum wird Seedmatch als Fallstudie verwendet?
Seedmatch wird als Untersuchungsgegenstand gewählt, da die Plattform als First Mover und Marktführer im deutschen Crowdinvesting-Bereich gilt und eine hohe Datenverfügbarkeit bietet.
Wie unterscheidet sich Crowdinvesting von traditionellen Modellen?
Im Gegensatz zu klassischem Bankkapital oder Venture Capital ermöglicht Crowdinvesting die Akquise von Kapital durch eine Vielzahl von Kleinanlegern, ohne dass Gründer zwingend Mitspracherechte oder große Kontrollanteile abgeben müssen.
Welche Bedeutung haben "Exit-Ereignisse" für den Investor?
Ein Exit (z.B. Firmenverkauf oder Börsengang) ist für Crowdinvestoren oft der entscheidende Moment, an dem eine signifikante Rendite auf das investierte Kapital realisiert werden kann.
Was sind die Hauptrisiken für Investoren?
Das primäre Risiko besteht im Totalverlust der Investition, da Startups in der Frühphase eine hohe Unsicherheit aufweisen und der Sekundärmarkt für Anteile oft nur eingeschränkt oder gar nicht vorhanden ist.
- Citar trabajo
- Marko Kalabota (Autor), 2014, Crowdinvesting, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/274558
