Gegenstand dieser wissenschaftlichen Arbeit ist die Untersuchung, ob für einen mittelständischen Betrieb das Wachstum mittels eines Börsengangs finanziert werden kann. Zu klären ist, ob ein Börsengang und die hieraus resultierenden Pflichten in rechtlicher Hinsicht und beispielsweise eine Compliance zu bewältigen sind. Es werden die möglichen Alternativen und die unumstößlichen Voraussetzungen für einen erfolgreichen Börsengang dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
I. Einführung
1. Unternehmenskurzprofil
2. Problemstellung
II. Finanzierungsmöglichkeiten
1. Überblick
2. Innenfinanzierung
2.1 Umschichtung
2.2 Finanzierung durch Abschreibungsgegenwerte
2.3 Rückstellungsfinanzierung
2.4 Selbstfinanzierung
3. Außenfinanzierung
3.1 Kreditfinanzierung
3.2 Andere Finanzierungsmöglichkeiten
4. Handlungsempfehlung
5. Vor- und Nachteile eines Börsengangs
6. Chancen und Gefahren eines Börsengangs
7. Konstitutive Entscheidung
III. Wahl der Rechtsform
1. Alternativen
1.1 Aktiengesellschaft
1.2 Societas Europea
1.3 Kommanditgesellschaft auf Aktien
1.4 Andere Rechtsformen
2. Handlungsempfehlung
2.1 Vor- und Nachteile Aktiengesellschaft
2.2 Vor- und Nachteile einer SE
IV. Umwandlung
1. Ablauf
2. Änderungen durch Umwandlung
V. Durchführung der Due Diligences
1. Legal Due Diligence
2. Tax Due Diligence
3. Technical Due Diligence
4. Financial Due Diligence
5. Commercial Due Diligence
6. Environmental Due Diligence
VI. Börsengang
1. Ablauf
1.1 Auswahl Börsenträger und Handelssegment
1.2 Initial Public Offering
1.3 Erstellung Wertpapierprospekt
1.4 Investorengespräche
1.5 Festlegung Börsenplatz
2. Platzierung
2.1 Marketing und Kommunikation
2.2 Kapitalerhöhung
2.3 Listing und Handel
VII. Veränderungen durch Börsengang
1. Änderungen in der Gesellschaftsstruktur
2. Compliance
3. Insiderüberwachung
4. Ad-hoc-Publizitätspflicht
5. Risikomanagement
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Möglichkeiten der Wachstumsfinanzierung für ein mittelständisches Unternehmen im Spezialmaschinenbau mit dem Ziel, die Expansion durch einen Börsengang zu realisieren. Dabei wird geprüft, welche rechtlichen und organisatorischen Rahmenbedingungen für einen erfolgreichen Börsengang erforderlich sind.
- Finanzierungsmethoden für mittelständische Unternehmen
- Auswahl der geeigneten Rechtsform für den Börsengang
- Durchführung und Bedeutung von Due-Diligence-Prüfungen
- Prozessabläufe beim Börsengang (IPO, Prospekt, Platzierung)
- Veränderungen in der Unternehmensführung und Compliance nach dem Börsengang
Auszug aus dem Buch
1. Legal Due Diligence
Mittels der Legal Due Diligence sollen etwaige Risiken aufgespürt werden, die in rechtlicher Hinsicht negative Konsequenzen für das Unternehmen bedeuten könnten. Hieraus könnten enorme finanzielle Belastungen resultieren, die den Erfolg des Börsengangs gefährden.
Vorzulegen sind den externen Prüfern und der Emissionsbank alle gesellschaftsrechtlichen Unterlagen.
Hinzu tritt die Überprüfung der vertraglichen Vereinbarungen zwischen der Gesellschaft, den Gesellschaftern und den Vorständen.
Zusammenfassung der Kapitel
I. Einführung: Kurze Vorstellung des Unternehmens sowie Darstellung der Problemstellung und Wachstumsabsichten.
II. Finanzierungsmöglichkeiten: Systematische Einteilung in Innen- und Außenfinanzierung sowie eine begründete Empfehlung für den Börsengang.
III. Wahl der Rechtsform: Analyse verschiedener Gesellschaftsformen hinsichtlich ihrer Eignung für einen Börsengang mit Empfehlung zur Aktiengesellschaft.
IV. Umwandlung: Darstellung der notwendigen rechtlichen Schritte und Voraussetzungen zur Umwandlung in eine Aktiengesellschaft.
V. Durchführung der Due Diligences: Erläuterung der verschiedenen Prüfungsschwerpunkte, die für einen Börsengang erforderlich sind.
VI. Börsengang: Detaillierter Ablauf des Börsengangs, von der Wahl des Handelssegments bis hin zur Platzierung der Aktien.
VII. Veränderungen durch Börsengang: Untersuchung der langfristigen Auswirkungen auf die Gesellschaftsstruktur, Compliance-Anforderungen und Risikomanagement.
Schlüsselwörter
Börsengang, Wachstumsfinanzierung, Aktiengesellschaft, Due Diligence, Kapitalmarkt, Eigenkapital, Emissionsbank, Rechtsform, Umwandlung, Compliance, Wertpapierprospekt, Insiderüberwachung, Risikomanagement, Unternehmensexpansion, IPO
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Strategien zur Finanzierung von Unternehmenswachstum, mit besonderem Fokus auf die Anforderungen und Konsequenzen eines Börsengangs für ein mittelständisches Unternehmen.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die zentralen Felder sind die Wahl der Rechtsform, die Umwandlung des Unternehmens, die Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen sowie die operativen und rechtlichen Aspekte eines Börsengangs.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist die Erarbeitung eines strukturierten Konzepts für den Börsengang der Würzburger Automotive AG zur Sicherung von Wachstum und Eigenkapitalstärkung.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Der Autor nutzt zur Entscheidungsfindung zwischen einem Börsengang und alternativen Finanzierungswegen ein systematisches Modell der Nutzwertanalyse.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Prüfung der Finanzierungsmöglichkeiten, die Auswahl und Umwandlung in eine Aktiengesellschaft sowie die detaillierte Darstellung des Börsenprozesses und der nachgelagerten Unternehmensveränderungen.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Börsengang, Due Diligence, Aktiengesellschaft und Compliance maßgeblich bestimmt.
Warum wird im Dokument eine Nutzwertanalyse durchgeführt?
Sie dient als objektive Grundlage, um die Vor- und Nachteile eines Börsengangs gegenüber einer Nicht-Börsennotierung abzuwägen und dabei die Priorität des Unternehmens auf Wachstum zu berücksichtigen.
Welche Bedeutung kommt der Due Diligence im Börsenprozess zu?
Sie ist essenziell, um Risiken rechtlicher, steuerlicher, technischer oder wirtschaftlicher Art aufzudecken, die sonst den Erfolg des Börsengangs oder den Börsenwert negativ beeinflussen könnten.
Welche Rolle spielt die Compliance nach dem Börsengang?
Durch den neuen Status als börsennotiertes Unternehmen steigt der öffentliche Fokus massiv an; daher sind Compliance-Richtlinien und ein Risikomanagement zwingend erforderlich, um Haftungsrisiken für den Vorstand zu minimieren.
- Arbeit zitieren
- Holger Sauer (Autor:in), 2014, Wachstumsfinanzierung mit Hilfe eines Börsengangs, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/285182
