Innerhalb eines Jahres wurden mehr als zwei Milliarden Euro durch die Etablierung eines neuen Finanzierungsinstruments, der sogenannten Mittelstandsanleihe, bereitgestellt. Diese neue Form der Finanzierung spielt für jeden einzelnen mittelständischen Emittenten eine wichtige Rolle, denn nach der Einführung von Basel III waren Finanzmittel nicht mehr oder nur zu prohibitiv hohen Preisen lange Zeit verfügbar. Zur Sicherung ihrer Unternehmensexistenz sowie ihrer Markt- und Wettbewerbsposition erwies sich nun umso mehr die Kapitalkraft und die Fähigkeit Kapital zu beschaffen als elementarer Erfolgsfaktor einer jeden Unternehmung, insbesondere des Mittelstands.
Genau an diesem Börsenhandelssegment setzt die Arbeit an. Sie beschäftigt sich einführend mit den grundsätzlichen Charakteristika der Mittelstandsanleihe, verschafft eine aktuelle Marktübersicht mit den jeweiligen börsenspezifischen Voraussetzungen und Folgepflichten für die Emittenten und grenzt das Segment anschließend zu anderen Fremdfinanzierungsinstrumenten ab. Darauf folgend wird schwerpunktmäßig das Segment der Mittelstandsanleihe aus Emittenten- und Anlegersicht kritisch analysiert. So werden die Kosten der Finanzierung aus Sicht des Emittenten, ebenfalls beleuchtet, wie die Risikobewertung seitens des Anlegers. Abschließend erfolgt ein Ausblick bezüglich der zukünftigen Entwicklung der Mittelstandsanleihe.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Finanzierungsinstrument Mittelstandsanleihe
- Definitorische Grundlagen
- Marktübersicht
- Abgrenzungen zu anderen Fremdfinanzierungsinstrumenten
- Kritische Analyse aus Anlegersicht
- Chancen
- Finanzierungsrisiken
- Allgemeine Risiken bei festverzinslichen Wertpapieren
- Besondere Risiken bei Mittelstandsanleihen
- Risikoreduzierende Maßnahmen
- Allgemeine affirmative Schutzauflagen
- Kapitalstrukturauflagen und Besicherung
- Kritische Analyse aus Emittentensicht
- Chancen
- Finanzierungskosten und Emissionsrisiken
- Weitere qualitative Überlegungen
- Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Hausarbeit analysiert das Finanzierungsinstrument Mittelstandsanleihe aus der Perspektive von Emittenten und Anlegern. Die Arbeit beleuchtet die Bedeutung der Mittelstandsanleihe im Kontext der Finanzierungslandschaft und untersucht Chancen und Risiken für beide Seiten.
- Definitorische Grundlagen und Marktübersicht der Mittelstandsanleihe
- Kritische Analyse der Chancen und Risiken aus Anlegersicht
- Bewertung der Finanzierungskosten und Emissionsrisiken aus Emittentensicht
- Qualitative Überlegungen zur Bedeutung der Mittelstandsanleihe für den deutschen Mittelstand
- Ausblick auf die zukünftige Entwicklung des Marktes
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung befasst sich mit der Entstehung und Bedeutung der Mittelstandsanleihe im Kontext der Finanzierungslandschaft. Kapitel 2 liefert eine umfassende Definition des Finanzierungsinstruments, beleuchtet die Marktübersicht und grenzt die Mittelstandsanleihe von anderen Fremdfinanzierungsinstrumenten ab.
Kapitel 3 analysiert die Mittelstandsanleihe aus der Sicht der Anleger, wobei die Chancen und Risiken sowie risikoreduzierende Maßnahmen im Fokus stehen. Kapitel 4 hingegen beleuchtet die Chancen und Herausforderungen für Emittenten. Hier werden die Finanzierungskosten und Emissionsrisiken, sowie weitere qualitative Überlegungen zum Thema beleuchtet.
Schlüsselwörter
Mittelstandsanleihe, Fremdfinanzierung, Kapitalmarkt, Emittent, Anleger, Chancen, Risiken, Finanzierungskosten, Emissionsrisiken, Rating, Due Diligence, Transparenz, Publizität
- Arbeit zitieren
- Dennis Maurer (Autor:in), 2014, Mittelstandsanleihen. Eine kritische Analyse aus Emittenten- und Anlegersicht, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/293262
