Die Relevanz der Thematik „Management von Working Capital“ ist nach wie vor in der Theorie sowie in der Unternehmenspraxis ein stark vernachlässigtes Thema. Demgegenüber ist zu beobachten, dass der Stellenwert des Working Capital Managements aktuell steigt.
In der vorliegenden Arbeit folgt nach einer kurzen Einleitung die Erläuterung der Begriffsdefinitionen von Working Capital und Management. In diesem Zusammenhang wird auf die unterschiedlichen vorhandenen Auslegungssichtweisen eingegangen.
Anschließend werden die unterschiedlichen Working Capital Management Prozessketten in den Kapiteln 2.3, 2.4 und 2.5 dargelegt. Hier werden die einzelnen Handlungsempfehlungen und Instrumente zur Reduzierung der Kapitalbindung im Working Capital vorgestellt. Diese Handlungsempfehlungen beinhalten auch die Verwendung von Kennzahlen und werden im Folgenden erläutert. Die Kennzahlen haben den Zweck der Steuerung und Kontrolle des Working Capitals und werden zur Beurteilung der einzelnen Prozessketten innerhalb des Cash Conversion Cycles, der in Kapital 2.6, ausführlich erläutert wird, herangezogen.
Auf einen Blick
- Debitorenüberwachungsliste zur Erfassung überfälliger Forderungen im Anhang
- ABC- und XYZ-Analyse zur Klassifizierung von Beständen
- 122 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Working Capital Management
2.1 Gegenstand des Working Capitals
2.2 Erläuterung und Funktionsweise des Working Capital Managements
2.3 Debitorenmanagement innerhalb der Order-to-Cash Prozesskette
2.3.1 Wesen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
2.3.2 Aktivitäten des operativen Debitorenmanagements
2.3.3 Handlungsempfehlungen zu einem effizienten Debitorenmanagement
2.4 Kreditorenmanagement innerhalb der Purchase-to-Pay Prozesskette
2.4.1 Wesen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
2.4.2 Aktivitäten des Kreditorenmanagements
2.4.3 Handlungsempfehlungen zu einem effizienten Kreditorenmanagement
2.4.3.1 Strategischer Schritt
2.4.3.2 Operative Schritte
2.5 Bestandsmanagement der Vorräte innerhalb der Forecast-to-Fulfill-Prozesskette
2.5.1 Vorräte
2.5.2 Aktivitäten des Bestandsmanagements
2.5.3 Handlungsempfehlungen zu einem effizienten Bestandsmanagement
2.6 Cash Conversion Cycle
2.7 Zielinhalte des Working Capital Management
2.8 Implikationen eines Working Capital Managements
2.8.1 Direkte Implikationen
2.8.2 Indirekte Implikationen
2.9 Working Capital Management im Spannungsfeld zwischen Liquidität, Rentabilität und Sicherheit
2.9.1 Gratwanderung zwischen Liquidität, Rentabilität und Sicherheit
2.9.2 Drei generelle Working Capital Strategien
2.9.3 Zielkonflikte innerhalb des Working Capital Managements
2.10 Bisheriger Forschungsstand in Deutschland
2.11 Zusammenfassung und kritische Würdigung des Working Capital Management Ansatzes
3. Fazit/Resümee
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit erläutert die Grundlagen des Working Capital Managements und geht der Frage nach, wie Unternehmen die Kapitalbindung in Forderungen, Vorräten und Verbindlichkeiten durch abgestimmte Prozesse steuern können. Sie betrachtet dazu Kennzahlen, Finanzierungsmöglichkeiten und Zielkonflikte zwischen Liquidität, Rentabilität und Sicherheit.
- Begriffsbestimmungen und Bestandteile des Working Capitals
- Forderungs-, Verbindlichkeiten- und Bestandsmanagement
- Geschäftszyklus und Kennzahlen der Kapitalbindung
- Innenfinanzierung und Auswirkungen auf Unternehmenskennzahlen
- Finanzierungsstrategien und betriebliche Zielkonflikte
Auszug aus dem Buch
2.2 Erläuterung und Funktionsweise des Working Capital Managements
In der allgemeinen Literatur findet sich zum Begriff Working Capital Management (WCM) ebenfalls keine eindeutige Abgrenzung und einheitliche Definition wieder. Doch eine weit verbreitete Sichtweise findet bei SCHALL/HALY Anklang, sie definieren WCM folgendermaßen: „WCM is the management of a company`s current assets and current liabilities.” Zum Verständnis ist im Anhang 1 eine Aufschlüsselung der Begriffe current assets und current liabilities hinterlegt. SCHERR hingegen hebt den individuellen Beitrag der Working Capital Komponenten, sowie deren ganzheitliche Betrachtung hervor und verdeutlicht, dass in einer idealtypischen Welt die Anwendung des WC normalerweise nicht notwendig wäre. In der Realität jedoch unterliegt jedes Produkt, das hergestellt wird, gewissen Unsicherheiten bezgl. Nachfrage, Preis, Absatzmöglichkeiten und der eigenen Verfügbarkeit, sowie die Lieferbereitschaft der Lieferanten. Dieser Zustand macht Verbindlichkeiten, Forderungen und Vorräte erst notwendig und daraus folgend ein Working Capital Management. SMITH hingegen sieht die Herausforderung seitens des WCM in der Beschäftigung mit den Problemen, die bei der Planung, Steuerung und Kontrolle, des kurzfristigen UV, der Verbindlichkeiten und deren Wechselbeziehungen untereinander auftreten. Er verweist dabei besonders auf das sehr wichtige Verständnis der Verknüpfungen einzelner Working Capital Komponenten.
Der Begriff Management im WCM, wird als funktionales Managementkonzept, d. h. Querschnittfunktion im Sinne von Planung, Organisation, Leitung, Koordination und Kontrolle der Wertschöpfungskette verstanden. WCM erfährt somit keine Reduzierung auf kurzfristige Finanzentscheidungen, wie es in der angloamerikanischen Literatur üblich ist.
Im deutschsprachigen Raum findet sich zu dem Begriff und dem Inhalt des Working Capitel Managements nur eine geringe Anzahl an wissenschaftlichen Arbeiten. Dessen ungeachtet gibt es einige wenige deutschsprachige Autoren, die sich ansatzweise mit dem Thema beschäftigt haben. FEUCHT definiert die Hauptaufgabe des Working Capital Managements (WCM) als optimale Steuerung des WC, sie umfasst alle Maßnahmen, die einem Unternehmen dazu dienen, die Kapitalbildung im UV zu reduzieren. EILENBERGER grenzt das WCM in Anlehnung an den im Geschäftsprozess inbegriffenen Komponenten in Maßnahmen ein, „die auf der Verbesserung und Gewährleistung der situativen Liquidität durch koordiniertes Debitoren-und Kreditorenmanagement sowie dem Management der Vorratshaltung“ basieren. In der Abbildung 2-3 werden diese von EILENBERGER genannten Geschäftsprozesskomponenten in Maßnahmen verdeutlicht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung ordnet das Working Capital Management in ein Umfeld zunehmenden Wettbewerbs- und Finanzierungsdrucks ein und stellt den Aufbau der Arbeit vor.
2. Working Capital Management: Das Hauptkapitel erläutert Begriffe, Prozessketten und Kennzahlen sowie Handlungsmöglichkeiten im Forderungs-, Verbindlichkeiten- und Bestandsmanagement. Es behandelt außerdem den Geschäftszyklus, mögliche Auswirkungen, Finanzierungsstrategien, Zielkonflikte und den Forschungsstand.
3. Fazit/Resümee: Das Fazit führt die Überlegungen zu Liquidität, Kapitalbindung und Innenfinanzierung im wirtschaftlichen Umfeld zusammen.
Schlüsselwörter
Umlaufvermögen, Nettoumlaufvermögen, Kapitalbindung, Liquidität, Innenfinanzierung, Forderungsmanagement, Verbindlichkeitenmanagement, Bestandsmanagement, Forderungsreichweite, Verbindlichkeitenreichweite, Bestandsreichweite, Geldumschlagszyklus, Rentabilität, Finanzierungsstrategie
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Grundlagen der Steuerung des im operativen Geschäft gebundenen Kapitals.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen Forderungen, Verbindlichkeiten und Vorräte sowie die zugehörigen Geschäftsprozesse und Kennzahlen.
Welches Ziel verfolgt die Arbeit?
Sie erläutert, wie die Steuerung betrieblicher Prozessketten zur Verringerung der Kapitalbindung und zur Innenfinanzierung beitragen kann.
Welche wissenschaftliche Vorgehensweise wird verwendet?
Die Darstellung stützt sich auf Fachliteratur und vorhandene Studien. Begriffe, Kennzahlen und Handlungsmöglichkeiten werden anhand dieser Literatur erläutert und kritisch eingeordnet.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil erklärt die Bestandteile des Working Capitals, die drei Prozessketten, ihre Steuerungskennzahlen und die damit verbundenen Zielkonflikte.
Welche Schlüsselbegriffe prägen die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Kapitalbindung, Liquidität, Innenfinanzierung, Forderungsmanagement, Verbindlichkeitenmanagement und Bestandsmanagement.
Welche Rolle spielt der Geldumschlagszyklus?
Er verbindet die Reichweiten von Vorräten, Forderungen und Verbindlichkeiten und beschreibt den Zeitraum zwischen Zahlungsausgang und Zahlungseingang.
Welche Finanzierungsstrategien werden vorgestellt?
Die Arbeit unterscheidet eine fristenangepasste, eine aggressive und eine konservative Strategie zur Finanzierung des Umlaufvermögens.
Welche Hilfsmittel zur Bestandssteuerung werden erläutert?
Vorgestellt werden unter anderem die ABC- und die XYZ-Analyse zur Klassifizierung von Beständen sowie Kennzahlen zur Bestandsreichweite.
- Quote paper
- Raimund Krahn (Author), 2012, Grundlagen des „Working Capital Managements“, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/300188
