Niedrige Zinsen für Hypothekenkredite und steigende Immobilienpreise führten zu wirtschaftlichen Problemen auf internationalen Märkten. Dazu gehörten unter anderem Finanzierungsschwierigkeiten von Unternehmen, Umsatzeinbrüche und damit verbundene steigende Arbeitslosigkeit. Mit der ersten Bankeninsolvenz, der Investmentbank Lehman Brothers, stand der Finanz- und Wirtschaftswelt eine Rezession bevor.
Definierbar sind Finanzkrisen aufgrund der Vielfältigkeit nur schwer. Dennoch kann man allgemein sagen, dass Finanzkrisen schwerwiegende Verschlechterungen von Finanzindikatoren, wie zum Beispiel Kursen von Wertpapieren und Bonitäten, mit sich bringen, die sich innerhalb kurzer Zeit ausprägen. Folgen können teilweise gravierend sein und sogar in einigen Fällen auf die Realwirtschaft übergreifen. Es wir in diesem Zusammenhang unter anderem zwischen zwei verschiedenen Arten unterschieden.
Die erste ist die Informationskrise. Sie beschreibt das Sinken des inneren Wertes eines Gutes, was Wertberichtigungen in den Bilanzen nach sich zieht. Schlechte Informationsweitergabe kann dabei zu zeitlichen Differenzen der Korrekturen führen und sich schließlich krisenartig auswirken.
Die zweite Ausprägungsform ist die Spekulationskrise. Sie ist vom Verhalten der Marktteilnehmer abhängig. Speziell bedeutet das spekulative Handlungen in eine Richtung, das heißt der Kauf eines bestimmten Gutes von einer Anlegerzahl in komplexem Umfang. Die Werte des Gutes steigen daraufhin am Markt ohne fundamentalistischen Nachzug. Die Krise entsteht dann beim Platzen der so entstandenen Spekulationsblase. Dabei fällt der Marktwert grundsätzlich weit unter den Fundamentalwert.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN
2.1 DER BEGRIFF FINANZKRISE
2.2 ASSET BACKED SECURITY ANLEIHEN
2.3. GESCHICHTLICHER ABRISS
2.3.1 Zinssenkungen
2.3.2. US-Immobilienblase
2.3.2.1. Entstehung
2.3.2.2. Platzen der Blase
2.3.3 Internationale Finanzkrise
2.3.4 Ausweitung auf die Realwirtschaft
3 AUSWIRKUNGEN DER WELTFINANZKRISE AUF DEUTSCHLAND
3.1 AUSWIRKUNGEN AUF DAS FINANZSYSTEM
3.1.1 Der Deutsche Aktienindex
3.1.2 Banken und Interbankenmarkt
3.2 AUSWIRKUNGEN AUF DAS WIRTSCHAFTSSYSTEM
4 STAATLICHE INTERVENTIONEN DEUTSCHLANDS
4.1 BEDEUTUNG STAATLICHER INTERVENTIONEN
4.2 KURZFRISTIGE MAßNAHMEN
4.2.1 Hilfspakete und Übernahmen
4.2.2 Garantieerklärung für deutsche Spareinlagen
4.2.3 Finanzmarktstabilisierungs- und -ergänzungsgesetz
4.2.4 Konjunkturpakete I und II
4.3 STAATLICHE EINGRIFFE ZUR KRISENVORBEUGUNG
4.3.1 Gesetzliche Einlagensicherung
4.3.2 Zweckgesellschaften Bad Banks
4.3.3 Verbot von Aktienleerverkäufen
4.3.4 Bankenabgabe
5 ZUSAMMENFASSUNG
Zielsetzung & Themen
Diese Seminararbeit untersucht die Auswirkungen der globalen Finanzkrise auf die Bundesrepublik Deutschland bis zum Jahr 2009 und analysiert die staatlichen Interventionsmaßnahmen, die ergriffen wurden, um die negativen wirtschaftlichen Folgen einzudämmen und künftigen Krisen vorzubeugen.
- Entstehung und Dynamik der globalen Finanzkrise ab 2000.
- Konkrete Auswirkungen auf den deutschen Finanzsektor und die Realwirtschaft.
- Untersuchung staatlicher Stabilisierungsmaßnahmen wie Hilfspakete und Garantien.
- Analyse präventiver Maßnahmen zur Vermeidung zukünftiger Finanzkrisen.
Auszug aus dem Buch
2.3.2.1. Entstehung
Der Verkauf der Kreditforderungen an Investmentbanken als Zweckgesellschaften, die diese bündelten, verbrieften und weiterverkauften, sorgte für neue Liquidität und somit größeren Spielraum in der Kreditvergabe. Zudem bestand politisches Interesse für den privaten Häuserbau. Nach dem Platzen der Dotcom-Blase verloren die Anleger einen Großteil ihres Vermögens. Um den Menschen in Amerika eine Basis des Wohlstandes zu bieten, senkte die Politik die Voraussetzungen für die Kreditvergabe. Zum Beispiel wurden die Anforderungen an die zu hinterlegenden Sicherheiten gelockert. In Zusammenhang mit den niedrigen Zinsen wurde dadurch ein regelrechter „Kreditboom“ ausgelöst. Durch preiswert geliehenes Geld konnten Privatpersonen ihren Konsum finanzieren und investierten in Immobilien, da diese höhere Renditen versprachen als der Kapitalmarkt hergab. Die Nachfrageerhöhung ließ die Preise für Immobilien zwischen 2000 und 2006 um 105% wachsen. Die höheren Immobilienpreise suggerierten einen Anstieg der Sicherheiten, wodurch eine wiederum erleichterte Aufnahme von Hypothekenkrediten ermöglicht wurde. Von dem Zeitpunkt an wurden auch Kredite an Kreditnehmer geringerer Bonität, der sogenannten Subprime-Schicht, ausgereicht. Das Problem in diesem Segment liegt allerdings in der hohen Ausfallwahrscheinlichkeit, da das Einkommen meist für Zins und Tilgungsleistungen nicht ausreicht. Durch die Verbriefung der Kredite in Asset Backed Security Anleihen wurden die Kreditrisiken jedoch verlagert, ohne dass sich die Banken an Eigenkapitalschranken halten mussten. Hinzu kam, dass die Kreditinstitute aufgrund des Risikotransfers die Untersuchung der Zahlungsfähigkeit ihrer Kunden einschränkte, um Kosten zu sparen. Die genannten Voraussetzungen erlaubten weitere Kreditvergaben in komplexem Umfang an das Subprime Segment.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Die Einleitung beleuchtet die Ursachen und die globale Tragweite der Finanzkrise sowie die Notwendigkeit staatlicher Eingriffe.
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN: Dieses Kapitel definiert den Begriff Finanzkrise, erklärt Asset Backed Security Anleihen und gibt einen geschichtlichen Abriss der Krisenentwicklung.
3 AUSWIRKUNGEN DER WELTFINANZKRISE AUF DEUTSCHLAND: Hier werden die negativen Konsequenzen für den deutschen Finanzmarkt, insbesondere Banken, sowie für die Realwirtschaft dargestellt.
4 STAATLICHE INTERVENTIONEN DEUTSCHLANDS: Dieses Kapitel untersucht verschiedene kurzfristige Rettungsmaßnahmen sowie langfristige Ansätze zur Krisenvorbeugung.
5 ZUSAMMENFASSUNG: Die Zusammenfassung rekapituliert die Krisenursachen, die Auswirkungen und die politischen Reaktionen und gibt einen Ausblick auf offene regulatorische Fragen.
Schlüsselwörter
Finanzkrise, Deutschland, Staatliche Interventionen, Asset Backed Security Anleihen, Subprime-Krise, Banken, Immobilienblase, Konjunkturpakete, Einlagensicherung, Bad Banks, Aktienleerverkäufe, Bankenabgabe, Realwirtschaft, Finanzmarktstabilisierung, Liquidität.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Auswirkungen der Weltfinanzkrise auf Deutschland bis 2009 und die staatlichen Maßnahmen zur Krisenbewältigung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit umfasst theoretische Grundlagen, Auswirkungen auf den Finanzmarkt und die Realwirtschaft sowie staatliche Eingriffe zur Stabilisierung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Auswirkungen der Krise auf Deutschland zu identifizieren und die Effektivität sowie Art der staatlichen Interventionen zu analysieren.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine Literaturanalyse, die auf Basis bestehender Definitionen und historischer Daten die Zusammenhänge zwischen Finanzmarkt und Realwirtschaft ableitet.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Auswirkungen auf das Finanz- und Wirtschaftssystem sowie konkrete Maßnahmen wie Hilfspakete und Gesetzesänderungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Finanzkrise, staatliche Interventionen, Asset Backed Security Anleihen und Bankenabgabe.
Welche Rolle spielten Bad Banks bei der Krisenbewältigung?
Bad Banks dienten dazu, riskante Vermögenswerte aus den Bankbilanzen auszulagern, um die Institute zu entlasten und ihren Handlungsspielraum zu vergrößern.
Warum war die Garantieerklärung für Spareinlagen durch die Bundesregierung wichtig?
Sie diente dazu, das Vertrauen der Sparer in die Sicherheit ihrer Einlagen wiederherzustellen und drohende „Bank Runs“ zu verhindern.
- Arbeit zitieren
- Romy Scholz (Autor:in), 2013, Über die Finanzkrise und ihre Folgen für die Bundesrepublik Deutschland bis 2009, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/302854
