In der vorliegenden Arbeit wird der Frage nachgegangen, inwieweit sich die Umsetzung der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung auf kleine und mittelständische Unternehmen auswirkt und ob in diesem Zusammenhang eine Benachteiligung des Mittelstands und eine generelle Verteuerung der Kredite zu erwarten ist. Ferner sollen mögliche Alternativen zur Kreditfinanzierung kritisch aufgezeigt werden.
Kapitel zwei geht auf die stark in der Diskussion stehende neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung in Form der mittlerweile drei Konsultationspapiere ein. Hierbei werden die Entstehung und Probleme der bisherigen Vorschrift sowie die Verbesserungen, die Basel II bringen wird, aufgezeigt.
Im dritten Kapitel wird die Finanzierungssituation des Mittelstands untersucht. Dazu werden das aktuelle Finanzierungsverhalten mittelständischer Unternehmen sowie der stattgefundene Wandel in der Kreditfinanzierung eingehend betrachtet. Darauf aufbauend werden im vierten Kapitel mögliche Finanzierungsalternativen für den Mittelstand veranschaulicht. Anhand eines speziell für dieses Themengebiet entwickelten Fragebogens wurde eine Auswahl von mittelständischen Unternehmen bezüglich der Auswirkungen von Basel II auf ihre Finanzierungssituation befragt. Die gestellten Fragen an die Unternehmen sollen deren Einschätzungen und Erwartungen in Bezug auf die Einführung der neuen Eigenkapitalrichtlinien zum Ausdruck bringen. Die Ergebnisse liefern interessante Einblicke in das aktuelle Meinungsspektrum des Mittelstands. Das fünfte Kapitel beschäftigt sich mit dem Aufbau dieses Fragebogens sowie der Auswertung der Ergebnisse.
Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse.
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
1.1 Überblick
1.2 Ziele und Aufbau der Arbeit
2 Die Neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung
2.1 Historie
2.2 Ziele der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung
2.3 Drei Säulen: Inhalt von Basel II
2.3.1 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen
2.3.2 Säule 2: Aufsichtliches Überprüfungsverfahren
2.3.3 Säule 3: Marktdisziplin
2.4 Auswirkungen auf den Mittelstand
3 Die Finanzierungssituation des deutschen Mittelstands
3.1 Definition des Mittelstands
3.1.1 Quantitative Merkmale
3.1.2 Qualitative Merkmale
3.2 Finanzierungsstruktur von KMU
3.3 Probleme des deutschen Mittelstands
3.3.1 EK-Ausstattung
3.3.2 Ertragslage
3.3.3 Personalkosten
3.3.4 Gesamtkapitalverzinsung
3.4 Kreditfinanzierung im Wandel
4 Alternative Finanzierungsmöglichkeiten
4.1 Eigenkapitalerhöhung
4.2 Beteiligungsfinanzierung
4.3 Kreditsubstitute
4.3.1 Leasing
4.3.2 Factoring und Forfaitierung
4.3.3 Asset Backed Securities
4.4 Öffentliche Förderprogramme
4.5 Mezzanine Finanzierungsinstrumente
4.6 Kapitalmarkt
5 Empirische Untersuchung
5.1 Methodik der Untersuchung
5.1.1 Erläuterung der Vorgehensweise
5.1.2 Auswertungsverfahren
5.1.3 Aufbau des Fragebogens
5.2 Auswertung der empirischen Untersuchung
5.2.1 Angaben zum Unternehmen
5.2.2 Angaben zu Basel II
5.2.3 Angaben zum Ratingprozess
5.2.4 Angaben zur Finanzierungssituation
5.2.5 Angaben über das Verhältnis zur Bank
5.3 Kritische Begutachtung der Untersuchungsergebnisse
6 Zusammenfassung
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) auf die Finanzierungssituation kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) in Deutschland. Die zentrale Forschungsfrage fokussiert darauf, ob durch die neuen Richtlinien mit einer Benachteiligung des Mittelstands sowie einer generellen Verteuerung von Bankkrediten zu rechnen ist, und welche alternativen Finanzierungsmöglichkeiten für diese Unternehmen zur Verfügung stehen.
- Analyse der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung und deren Kernpunkte.
- Untersuchung der aktuellen Finanzierungssituation des deutschen Mittelstands.
- Kritische Bewertung möglicher Finanzierungsalternativen zum klassischen Bankkredit.
- Empirische Untersuchung der Erwartungen und Einschätzungen mittelständischer Unternehmer bezüglich Basel II.
Auszug aus dem Buch
4.3.1 Leasing
Der Begriff Leasing stammt aus dem englischen und bedeutet Miete. „Unter Leasing versteht man die entgeltliche Nutzungsüberlassung eines Wirtschaftsguts auf Zeit durch Finanzinstitute und andere Unternehmen, die das Vermietungsgeschäft gewerbsmäßig betreiben.“
Grundsätzlich lassen sich zwei Typen von Leasingverträgen unterscheiden, Operate-Leasing-Verträge und Finance-Leasing-Verträge. Ferner sollte auch die spezielle Form des sale-and-lease-back-Leasing erwähnt werden. Hierbei werden firmeneigene Anlagegüter an eine Leasinggesellschaft verkauft und gleichzeitig zurückgeleast. Der Vorteil besteht in der schnellen Beschaffung von Liquiden Mitteln, wobei zugleich das vorhandene Anlagevermögen weiterhin genutzt werden kann.
Die Operate-Leasing-Verträge sind grundsätzlich nichts anderes als normale Mietverträge im Sinne des BGB. Hierbei steht die kurzfristige Vermietung von Investitionsgütern im Vordergrund. Die Verträge sind i.d.R. jederzeit unter der Einhaltung gewisser Fristen kündbar. Eine feste Grundmietzeit gibt es hier nicht. Darüber hinaus hat die Leasinggesellschaft auch für die Wartung und die Instandhaltung zu sorgen. Die Leasinggesellschaft trägt hier das gesamte Investitionsrisiko, da sich das Objekt unter Umständen beim Leasingnehmer nur teil-amortisiert und es dadurch eventuell mehrmals verleast werden muss.
Kapitelzusammenfassungen
1 Einführung: Hinführung zur Problematik der Kreditversorgung im Mittelstand unter Berücksichtigung der Baseler Eigenkapitalvereinbarung.
2 Die Neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung: Erläuterung der Entstehung, der drei Säulen sowie der Auswirkungen der neuen Eigenkapitalregeln auf den Kreditsektor.
3 Die Finanzierungssituation des deutschen Mittelstands: Analyse der Struktur, der spezifischen Probleme und des Wandels in der Kreditfinanzierung für mittelständische Unternehmen.
4 Alternative Finanzierungsmöglichkeiten: Aufzeigen und Bewertung von Finanzierungsalternativen zum Bankkredit, wie Eigenkapitalerhöhung, Leasing, Factoring oder Mezzanine-Kapital.
5 Empirische Untersuchung: Methodische Darlegung und Auswertung einer Befragung mittelständischer Unternehmen zu deren Einschätzung und Erwartungen gegenüber Basel II.
6 Zusammenfassung: Fazit der Untersuchung mit der Erkenntnis, dass für die Mehrheit der Unternehmen keine kritische Kreditklemme droht, jedoch eine stärkere Bonitätsprüfung erforderlich ist.
Schlüsselwörter
Basel II, Mittelstand, KMU, Finanzierung, Kredit, Eigenkapitalquote, Rating, Banken, Bankenaufsicht, Leasing, Factoring, Mezzanine Capital, Kreditklemme, Unternehmensinsolvenzen, Bonität.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit untersucht, wie sich die regulatorischen Änderungen durch Basel II auf die Kreditfinanzierung und das betriebswirtschaftliche Umfeld deutscher mittelständischer Unternehmen auswirken.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themen sind Basel II, die Finanzierungssituation kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) sowie alternative Finanzierungsstrategien und die Durchführung einer empirischen Unternehmensbefragung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das primäre Ziel ist es zu analysieren, ob durch Basel II eine Verteuerung von Krediten droht und inwiefern der deutsche Mittelstand von den neuen Anforderungen benachteiligt wird.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Der Autor wählte einen empirischen Ansatz und führte eine Befragung von mittelständischen Unternehmen durch, um deren Einschätzungen und Erwartungen bezüglich Basel II und ihrer Finanzierungssituation zu erfassen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische fundierte Analyse des Baseler Regelwerks, eine detaillierte Beschreibung der Finanzierungssituation deutscher KMU sowie eine kritische Prüfung von Finanzierungsalternativen.
Welche Keywords charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Schlagworte sind Basel II, Mittelstand, Eigenkapitalquote, Rating, Banken, Leasing, Factoring, Mezzanine Capital und Kreditfinanzierung.
Wie bewerten die Unternehmen ihre Hausbank in der Studie?
Überraschenderweise fielen die Noten für die Hausbanken im Durchschnitt recht positiv aus (Schulnote 2,5), wobei der persönliche Kontakt und das Vertrauen eine große Rolle spielen.
Ist die Kreditklemme durch Basel II real?
Die Arbeit kommt zu dem Schluss, dass Basel II nicht als alleinige Ursache für restriktive Kreditvergabe gelten kann, sondern vielmehr ein strukturelles Problem der Eigenkapitalausstattung im deutschen Mittelstand aufdeckt.
- Quote paper
- Dipl.-Betriebswirt (BA) Bernd Schatz (Author), 2004, Auswirkungen von Basel II auf die Finanzierung kleiner und mittlerer Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/30309
