Ce mémoire étudie la relation entre la rentabilité économique (ROA et ROE) et l'indépendance des cabinets d'audit telle que mesurée par la composition du collège des commissaires aux comptes. Il s'est basé sur le contexte français marqué par la spécificité du co-commissariat aux comptes. Sur un échantillon composé de quatre sociétés cotées à l'indice CAC 40 de 2006 à 2013 (soient au total 32 observations), en utilisant une régression linéaire par les moindres carrés ordinaires, nous obtenons les principaux résultats suivant. Les sociétés auditées par un collège composé que des poids lourds ou mixte (c'est-à-dire le collège est formé d'un poids lourd et d'un poids léger) ont une rentabilité des actifs faible par rapport à celle auditées par un collège composé que des poids légers qui présentent des meilleures rentabilités. Les sociétés auditées par un collège composé de façon mixte (c'est-à-dire le collège est formé d'un poids lourd et d'un poids léger) ont une rentabilité des capitaux propres faible par rapport à celle auditées par un collège composé que des poids légers qui présentent des rentabilités des capitaux élevées. L'implication principale de ces conclusions est que les sociétés auditées par un collège mixte (composé d'un poids lourd et d'un poids léger) semble être un facteur d'indépendance des auditeurs, donc perçu comme un bon signal auprès des actionnaires (investisseurs).
Table des matières
Introduction
Chapitre 1: Revue de littérature
I. De la qualité de l'audit
1. La qualité de l'audit dans la littérature professionnelle
1.1. Les facteurs d'input
1.2. Les facteurs liés au process
1.3. Les facteurs d'output
1.4. Les interactions clés dans le reporting financier
1.5. Les facteurs contextuels liés à l'entreprise
2. Le point de vue des professionnels sur l'indépendance des auditeurs.
3. L'audit légal en Europe et le co-commissariat aux comptes en France
3.1. L'audit légal en Europe
3.2. Le co-commissariat aux comptes (Co-CAC) en France
4. La qualité de l'audit dans littérature académique
4.1. La compétence de l'auditeur
4.2. L'indépendance de l'auditeur
II. Le rôle de la qualité de l'audit dans la prise de décision et formulation des hypothèses
Chapitre 2: Méthodologie et collecte de données
I. Méthodologie de l'étude
1. La mesure des concepts
1.1. La rentabilité de l'actif et la rentabilité des capitaux propres
1.2. Le statut de l'auditeur
II. Echantillon, Collecte de données et analyses des données
Chapitre 3: Etude empirique
I. Présentation des sociétés étudiés
1. Présentation de l'échantillon
2. Les implications issues de la présentation des sociétés : les tests d'hypothèses
2.1. Existe t-il une relation entre le secteur et un collège composé que de poids lourds?
2.2. Existe t-il une relation entre le secteur et un collège mixte?
2.3. Existe t-il une relation entre le secteur et un collège composé que des poids légers?
2.4. Conclusion sur les tests d'hypothèses
II. L'effet de la réputation des auditeurs sur la performance
1. Rappel sur la mesure des variables et quelques statistiques descriptives
1.1. Rappel sur la mesure des variables
1.2. Quelques statistiques
2. L'effet de la réputation des auditeurs sur la performance des sociétés
2.1. L'effet de la réputation des auditeurs sur la rentabilité des actifs : formulation des modèles linéaires
2.2. Analyse des résultats des régressions linéaires
Conclusion
Objectifs et thèmes de recherche
Cette étude explore l'impact de la réputation des cabinets d'audit sur la performance financière des entreprises cotées au CAC 40, en se concentrant spécifiquement sur le modèle français du co-commissariat aux comptes. La recherche cherche à déterminer si la composition du collège des auditeurs influence la rentabilité économique (ROA) et financière (ROE) des sociétés.
- Analyse de la relation entre la taille du cabinet d'audit et la performance des entreprises auditées.
- Étude de l'impact du co-commissariat aux comptes (audit conjoint) sur l'indépendance perçue par les investisseurs.
- Comparaison des performances financières selon la structure du collège d'auditeurs (poids lourds vs poids légers).
- Test de l'hypothèse de résistance des entreprises auditées par des cabinets de renom en période de crise.
- Évaluation de la pertinence de la réputation de l'auditeur comme signal de qualité de l'information financière.
Auszug aus dem Buch
3.2. Le co-commissariat aux comptes (Co-CAC) en France
Le Co-CAC en France a été instauré et rendu obligatoire aux sociétés faisant appel public à l'épargne par la loi n°66-537 du 24 juillet 1966, et renforcé par la Loi sur la Sécurité Financière du 1er août 2003. Le principe est que, l'obligation est faite à toute société faisant appel public à l'épargne et/ou les titres sont négociables sur un marché, de se faire auditer par deux commissaires aux comptes. La nomination de deux commissaires aux comptes (titulaires) entraîne tacitement la nomination de deux commissaires aux comptes suppléant de telle sorte à faciliter la rotation des auditeurs.
La France demeure le seul pays dans l'Union Européenne à rendre obligatoire le Co-commissariat aux comptes. En ces dernières années, la commission de l'Union européenne s'interroge sur l'adoption obligatoire ou facultative du Co-commissariat aux comptes ; il est beaucoup important de démontrer l'efficacité, l'effectivité et l'efficience de ce dispositif.
Le Co-commissariat aux compte (joint audit) aurait de nombreux avantages quant à l'indépendance des auditeurs : il offre un double regard (quatre yeux au lieu de deux yeux) sur les comptes, il limite les risques d'auto-révision, il permet de gérer au mieux la rotation des auditeurs et enfin, il permet un renforcement de l'indépendance perçue des auditeurs par les utilisateurs de l'information financière et comptable. Il est important de préciser que le Co-commissariat aux comptes n'est pas un double audit, mais qu'une collaboration des deux auditeurs exerçant la mission de manière indépendante.
Résumé des chapitres
Chapitre 1: Revue de littérature: Ce chapitre synthétise les cadres théoriques existants sur la qualité de l'audit, mettant en lumière le rôle crucial de la compétence et de l'indépendance des auditeurs dans la gouvernance des entreprises.
Chapitre 2: Méthodologie et collecte de données: Cette section détaille la démarche empirique, expliquant les variables choisies, notamment le statut de l'auditeur (poids lourds vs poids légers), et les méthodes de collecte sur le site de l'AMF.
Chapitre 3: Etude empirique: Le dernier chapitre présente les tests statistiques réalisés sur l'échantillon, analysant la corrélation entre la structure du collège d'auditeurs et la performance financière mesurée par le ROA et le ROE.
Mots-clés
CAC 40, Co-commissariat aux comptes, indépendance de l'auditeur, ROA, ROE, réputation des cabinets d'audit, performance financière, audit conjoint, qualité de l'audit, Big 4, régression linéaire, rentabilité, signaux financiers, gouvernance d'entreprise.
Foire aux questions (FAQ)
Quel est le sujet principal de ce travail de recherche ?
Le mémoire examine l'effet de la réputation des cabinets d'audit sur la performance économique des sociétés cotées, en utilisant le cas spécifique du co-commissariat aux comptes en France.
Quels sont les thèmes centraux abordés ?
Les thèmes abordés incluent l'indépendance des auditeurs, la qualité de l'audit, le rôle du co-commissariat aux comptes et l'analyse de la performance financière des entreprises du CAC 40.
Quel est le principal objectif ou la question de recherche ?
L'objectif est de vérifier si la réputation des cabinets d'audit, mesurée par la taille du collège des commissaires aux comptes, permet d'expliquer les variations de performance économique des sociétés cotées.
Quelle méthodologie est employée pour cette étude ?
L'auteur utilise une démarche empirique basée sur une régression linéaire par les moindres carrés ordinaires, appliquée à un échantillon de 4 sociétés sur une période de 8 ans (32 observations).
Que couvre le corps principal de la thèse ?
Le corps traite de la revue de la littérature, de la définition de la méthodologie, et de l'analyse empirique des résultats statistiques reliant les auditeurs à la rentabilité des actifs et des capitaux propres.
Quels sont les mots-clés essentiels caractérisant ce travail ?
Les mots-clés incluent le CAC 40, le co-commissariat aux comptes, l'indépendance de l'auditeur, le ROA, le ROE et la réputation des cabinets.
Pourquoi le contexte français est-il considéré comme unique pour cette étude ?
La France est le seul pays de l'Union européenne à rendre obligatoire le co-commissariat aux comptes, ce qui permet d'étudier un modèle d'audit conjoint spécifique.
Quelle est la conclusion majeure concernant le collège mixte ?
L'étude suggère que les sociétés auditées par un collège mixte sont perçues positivement par les actionnaires, le système étant considéré comme un facteur renforçant l'indépendance des auditeurs.
- Quote paper
- Soumya Jerroudi (Author), 2015, Etude exploratoire de l'effet de la réputation des cabinets d'audit sur la performance des sociétés cotées, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/304471
