Die Arbeit thematisiert die Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung für Start-up-Unternehmen mittels Crowdfunding sowie Crowdinvesting. Ihre Zielsetzung besteht aus einer Gegenüberstellung dieser beiden Ausprägungen von Schwarmfinanzierungen, wobei die Betrachtung hinsichtlich positiver bzw. negativer Eigenschaften vorwiegend aus der Perspektive typischer Start-up-Unternehmen in Deutschland vorgenommen wird. Weiterhin ist Gegenstand der Untersuchung, für welche Zwecke und damit in welchen Situationen die zentral thematisierten Methoden sich besonders hervorheben.
Vor dem Hintergrund, dass Finanzierungen über „die crowd“ in Deutschland vor allem für Start-up-Unternehmen aktuell an Bedeutung gewinnen, ist eine vergleichende Analyse dieser beiden der bestehenden Möglichkeiten sinnvoll.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Erläuterungen zu den Kernbegriffen
2.1 Start-up-Unternehmen
2.2 Die Begriffe Crowdfunding und Crowdinvesting
2.3 Allgemeines zu Schwarmfinanzierungen
2.3.1 Grundidee
2.3.2 Ablauf
2.3.3 Anwendungsbereich
3 Crowdfunding
3.1 Nationale Verbreitung
3.2 Gesetzlicher Rahmen
3.3 Praktische Umsetzung
3.4 Eignung für typische Start-up-Unternehmen
4 Crowdinvesting
4.1 Nationale Verbreitung
4.2 Allgemeine Merkmale
4.3 Renditeperspektiven für Investoren bei Ende der Geschäftsbeziehungen
4.4 Gestaltung der Geschäftsbeziehungen zu den Investoren
4.4.1 Überblick
4.4.2 Stille Gesellschaft
4.4.3 Genussscheine
4.4.4 Aktien
4.4.5 Partiarische Nachrangdarlehen
4.5 Regulierung durch VermAnlG und WpPG vor Inkrafttreten des Kleinanlegerschutzgesetzes
4.6 Änderungen durch das Kleinanlegerschutzgesetz
4.7 Eignung für typische Start-up-Unternehmen
5 Zusammenfassung und Ergebnis
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die vorliegende Arbeit vergleicht die Finanzierungsmöglichkeiten mittels Crowdfunding und Crowdinvesting aus der Perspektive typischer deutscher Start-up-Unternehmen, um Einsatzgebiete und Eignungskriterien beider Methoden zu identifizieren.
- Definition und Abgrenzung von Crowdfunding und Crowdinvesting als Schwarmfinanzierung.
- Analyse der gesetzlichen Rahmenbedingungen und deren Einfluss auf die Finanzierungsform.
- Vergleich der praktischen Umsetzung und der Eignung für Start-ups.
- Untersuchung der regulatorischen Auswirkungen des Kleinanlegerschutzgesetzes auf Crowdinvesting.
Auszug aus dem Buch
3.4 Eignung für typische Start-up-Unternehmen
Indem durch Crowdfunding finanzielle Mittel erschlossen werden, wird sich einem wichtigen Problem der Start-up-Unternehmen angenommen. Da es sich hierbei um Eigenkapital handelt, gereicht es zu einer besseren Kreditwürdigkeit vor Banken und vermindert damit das Finanzierungsproblem in zweifacher Weise. Hinzu kommt, dass durch die Kapitalsuche nicht nur Finanziers, sondern auch Kunden gewonnen werden und darüber hinaus die Bekanntheit des Unternehmens gesteigert werden kann.
Somit kann bereits einleitend festgestellt werden, dass beim Crowdfunding die wichtigsten Anliegen typischer Start-up-Unternehmen adressiert werden. Auf Grund der zu entrichtenden Provisionen entstehen relativ hohe Kosten, die jedoch bereits wegen des Mangels an Finanzierungsalternativen keinen Hinderungsgrund darstellen.
Der per se gegebene innovative Charakter der Geschäftsideen von Start-up-Unternehmen lässt besondere Vorteile beim Crowdfunding in diesem Zusammenhang erwarten. Wie deutlich wurde, spielt der Anreiz, etwas Neues vor Anderen zu besitzen, für potentielle Kunden eine große Rolle und wird durch Start-up-Unternehmen bereits definitionsgemäß angesprochen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Thematik der Kapitalbeschaffung für Start-up-Unternehmen mittels Crowdfunding und Crowdinvesting ein und definiert Zielsetzung sowie Aufbau der Arbeit.
2 Erläuterungen zu den Kernbegriffen: In diesem Kapitel werden grundlegende Begriffe wie Start-up-Unternehmen, Crowdfunding und Crowdinvesting definiert sowie die allgemeine Funktionsweise und der Anwendungsbereich von Schwarmfinanzierungen erläutert.
3 Crowdfunding: Dieses Kapitel behandelt die praktische Umsetzung, Verbreitung und gesetzlichen Rahmenbedingungen von Crowdfunding sowie dessen spezifische Eignung für junge Unternehmen.
4 Crowdinvesting: Dieses Kapitel analysiert Crowdinvesting hinsichtlich nationaler Verbreitung, rechtlicher Ausgestaltungen der Geschäftsbeziehungen, Regulierung durch das Kleinanlegerschutzgesetz und dessen Eignung für Start-ups.
5 Zusammenfassung und Ergebnis: Das abschließende Kapitel fasst die wesentlichen Unterschiede zwischen Crowdfunding und Crowdinvesting zusammen und leitet eine Handlungsempfehlung für Start-up-Unternehmen ab.
Schlüsselwörter
Crowdfunding, Crowdinvesting, Schwarmfinanzierung, Start-up, Kapitalbeschaffung, Eigenkapital, Finanzierung, Kleinanlegerschutzgesetz, Prospektpflicht, Unternehmensfinanzierung, Investoren, Seedmatch, Startnext, Partiarisches Nachrangdarlehen, Crowd
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Möglichkeiten und Unterschiede der Kapitalbeschaffung für Start-up-Unternehmen in Deutschland durch Crowdfunding und Crowdinvesting.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf den Definitionen der Schwarmfinanzierungsmodelle, den operativen Abläufen, den regulatorischen Anforderungen sowie der Eignung der jeweiligen Methoden für typische Start-ups.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist eine vergleichende Analyse der beiden Finanzierungsformen, um aufzuzeigen, für welche Zwecke und in welchen Unternehmenssituationen sich die jeweilige Methode besonders eignet.
Welche wissenschaftliche Methode wurde angewandt?
Es handelt sich um eine strukturierte Literaturanalyse, die bestehende Definitionen, gesetzliche Rahmenbedingungen und empirische Daten zu Finanzierungsvolumina auswertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Darstellung von Crowdfunding (Kapitel 3) und Crowdinvesting (Kapitel 4), inklusive rechtlicher Aspekte, Geschäftsmodelle und der Auswirkungen des Kleinanlegerschutzgesetzes.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Begriffe sind Schwarmfinanzierung, Start-up-Unternehmen, Crowdinvesting, Crowdfunding, Regulierung, Kapitalbeschaffung und Kleinanlegerschutzgesetz.
Warum ist das Kleinanlegerschutzgesetz für Crowdinvesting relevant?
Das Gesetz führt zu einer stärkeren Regulierung, etwa durch Prospektpflichten und Anlagegrenzen für Privatanleger, was die bisherige Sonderstellung bestimmter Finanzierungsmodelle einschränkt.
Welche Bedeutung haben partiarische Nachrangdarlehen?
Sie stellen ein zentrales Instrument im Crowdinvesting dar, da sie vor Inkrafttreten des Kleinanlegerschutzgesetzes regulatorische Erleichterungen boten und ökonomisch als Eigenkapital gewertet werden können.
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- Sven Wawra (Author), 2014, Crowdinvesting versus Crowdfunding. Ein Vergleich der Situation typischer Start-up-Unternehmen in Deutschland, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/313398
