Im Rahmen dieser Hausarbeit soll vor allem das Ergebnis je Aktie gemäß International Accounting Standards dargestellt werden. Besonderes Augenmerk liegt hierbei auf der Ermittlung der zu Grunde gelegten Aktienzahl, da sich diese durch die Ausgabe neuer Aktien ändern würde.
Gemäß IAS 33.1 ist das Ziel „ die Festlegung von Leitlinien für die Ermittlung und Darstellung des Ergebnisses je Aktie, um die Ertragskraft unterschiedlicher Unternehmen in einer
Berichtsperiode [von] ein- und denselben Unternehmen in unterschiedlichen Berichtsperioden besser miteinander vergleichen zu können (IAS 33.1).“ Am Kapitalmarkt ist das Ergebnis je Aktie eine wichtige Kennzahl zur Bewertung von Unternehmen, deshalb soll IAS 33 durch klare Definition der zu verwendenden Größen und Berechnungsmethoden eine weitgehende Vergleichbarkeit dieser Kennzahl sicherstellen.
Das Ergebnis je Aktie berechnet sich, indem man den Gewinn ins Verhältnis zu der Anzahl der ausstehenden Aktien setzt. Aus diesem Ergebnis ermitteln Finanzanalysten im Rahmen einer Unternehmensbewertung das Kurs-Gewinn-Verhältnis, welche das Vielfache des Gewinns je Aktie darstellt und somit angibt, wie viel für eine Aktie bezahlt wird. Diese Finanzkennzahl berechnet sich, indem man den aktuellen
Börsenkurs durch das Ergebnis je Aktie dividiert.Die angestrebte Vergleichbarkeit ist in der Praxis schwierig, da länderspezifische Rechnungslegungsvorschriften im Rahmen der unterschiedlichen Gewinnermittlung zu berücksichtigen sind.
Eine zweite Zielsetzung des IAS 33 ist die Offenlegung von Verwässerungseffekten. Der Wert der Anteile der bisherigen Gesellschafter wird verwässert, indem Papiere unter ihrem
Marktwert an neue Gesellschafter ausgegeben werden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Grundlagen des IAS 33
2.1. Zielsetzung
2.2. Anwendungsbereich
2.3. Erläuterung der Finanzterminologie
3. Ermittlung des Ergebnisses je Aktie
3.1. Unverwässertes Ergebnis je Aktie
3.1.1. Ermittlung des Ergebnisses
3.1.2. Ermittlung der Aktienanzahl
3.2. Verwässertes Ergebnis je Aktie
3.2.1. Ermittlung des Ergebnisses
3.2.2. Ermittlung der Aktienanzahl
4. Ausweis -und Angabepflichten
5. Fazit
6. Schluss
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, die Ermittlung und Darstellung des Ergebnisses je Aktie gemäß den internationalen Rechnungslegungsstandards (IAS 33) detailliert zu erläutern, wobei insbesondere die Auswirkungen von Kapitalmaßnahmen auf die Berechnung der Aktienanzahl im Vordergrund stehen.
- Grundlegende Zielsetzung und Anwendungsbereich des IAS 33
- Methodik zur Ermittlung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie
- Verfahren zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie
- Behandlung von Finanzinstrumenten und Verwässerungseffekten
- Transparenz durch Ausweis- und Angabepflichten in den Notes
Auszug aus dem Buch
3.1.1. Ermittlung des Ergebnisses
Die Zählergröße stellt das den Stammaktionären zustehende Ergebnis dar. Der Gewinn oder Verlust aus der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ist nach Steuern um sämtliche Ergebnisanteile zu korrigieren, die nicht auf Stammaktien des Mutterunternehmens entfallen. Stammaktien partizipieren somit erst dann an den Unternehmensgewinnen, wenn andere Aktientypen wie z.B. Vorzugsaktien bedient worden sind (IAS 33.6). Komplikationen bei der Berechnung können sich dann ergeben, wenn das betrachtete Unternehmen über verschiedene Stammaktiengattungen sowie partizipierende Eigenkapitalinstrumente (IAS.A13) verfügt, diese sind somit getrennt für die einzelnen Kategorien von Stammaktien bzw. partizipierenden Instrumenten zu ermitteln. Dazu ist das Ergebnis nach Steuern und Minderheitsanteilen zunächst um die vertraglichen Dividendenbeträge zu mindern. Der Ausweis des Ergebnisses je Aktie dient dem Inhaber einer Stammaktie als Maßstab, wie stark die Beteiligung jeder Stammaktie an der Ertragskraft des Unternehmens ist (IAS 33.11).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die aktuelle wirtschaftliche Situation der Volkswagen AG und motiviert die Untersuchung des Ergebnisses je Aktie vor dem Hintergrund möglicher Kapitalmaßnahmen.
2. Grundlagen des IAS 33: Dieses Kapitel definiert die Zielsetzungen, den Anwendungsbereich sowie die wesentliche Finanzterminologie des Standards.
3. Ermittlung des Ergebnisses je Aktie: Es wird das grundlegende Berechnungsschema erläutert, unterteilt in das unverwässerte und das verwässerte Ergebnis je Aktie.
4. Ausweis -und Angabepflichten: Hier werden die regulatorischen Anforderungen an die Berichterstattung in den Notes sowie die notwendigen Überleitungsrechnungen beschrieben.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Bedeutung von IAS 33 für die internationale Vergleichbarkeit von Abschlüssen zusammen und unterstreicht die Komplexität bei der Ermittlung der Aktienanzahl.
6. Schluss: Der Schluss bietet einen abschließenden Ausblick auf die zukünftige Entwicklung der Volkswagen AG im Kontext der Emissionsthematik.
Schlüsselwörter
IAS 33, Ergebnis je Aktie, Stammaktien, Verwässerung, Konzernrechnungslegung, Kapitalerhöhung, IFRS, Finanzinstrumente, if-converted-Methode, treasury-stock Methode, Eigenkapital, Jahresabschluss, Aktienanzahl, Gewinnermittlung, Bilanzierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Vorschriften des Rechnungslegungsstandards IAS 33 zur Ermittlung und Darstellung des Ergebnisses je Aktie bei internationalen Konzernen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Berechnung des unverwässerten und verwässerten Ergebnisses je Aktie, die korrekte Bestimmung der Aktienanzahl sowie die Offenlegungspflichten gegenüber Investoren.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, ein tiefgreifendes Verständnis für die Berechnungsmethodik nach IAS 33 zu vermitteln, insbesondere wie sich Kapitalveränderungen auf die Kennzahl auswirken.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine analytische Arbeit, die auf der Auswertung der internationalen Rechnungslegungsstandards (IAS/IFRS) und einer Fallbetrachtung der Volkswagen AG basiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretischen Grundlagen des Standards und die detaillierte Darstellung der Berechnungsschritte für Zähler und Nenner bei unterschiedlichen Verwässerungsszenarien.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie IAS 33, Verwässerung, Stammaktien, if-converted-Methode und Kapitalmaßnahmen charakterisiert.
Wie unterscheidet sich das unverwässerte vom verwässerten Ergebnis?
Das unverwässerte Ergebnis bezieht sich auf die tatsächlich im Umlauf befindlichen Aktien, während das verwässerte Ergebnis potenzielle Aktien einbezieht, um ein "schlechtestes Szenario" für die Altaktionäre darzustellen.
Welchen Zweck erfüllt die "treasury-stock Methode"?
Diese Methode dient dazu, bei Optionen und Äquivalenten zu berechnen, wie viele Aktien das Unternehmen bei Ausübung der Instrumente am Markt zurückkaufen könnte, um den Verwässerungseffekt präzise zu ermitteln.
- Arbeit zitieren
- Michael Subatzus (Autor:in), 2016, IAS 33. Wie unverwässerte und verwässerte Ergebnisse je Aktie zur Bewertung von Unternehmen ermittelt werden, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/334450
